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《大讲堂》第一期:轻松交流期货入门知识

2008年09月01日 13:54 来源: 金融界网站 【字体:


  期货投资的几点认识

  期货投资和其他的投资,如实业、证券、外汇一样,只要不是抱着一夜暴富的赌博心态,就不会出现巨额亏损的窘境。完全可以通过投资组合,在有限风险的前提下,使资金的收益迅速增长。

  清醒、客观的认清期货交易中亏损风险的来源,把各类风险控制在自己可承受的范围,在相对小的风险中获得无限大的收益,期货交易将为你提供一条通往巨额财富之路。

  期货市场是经济前导指数,它不仅能反映经济的现状,还可以预测其未来趋势。因此了解期货市场能帮助、指导你在其它领域投资。同时,通过在期货市场的磨练能帮助你触类旁通,提高在其它投资领域的素质能力。

  期货投资使投资者的眼界广阔,让许多似乎原来和自己毫不相干或鞭长莫及的事,成为个人资产保值、增值的契机。

  期货投资并不是金融大鄂的专利,中小投资者的优势非常明显。

  股指期货首先是期货,然后才是股指。商品期货同样是金融投资。

  什么是期货交易?

  期货交易是在现货交易的基础上发展起来的、通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式。

  什么是期货合约?

  期货合约是期货交易的买卖对象或标的物,是由期货交易所统一制定的,规定了未来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。

  期货价格是通过公开竞价而达成的。[[[下一页]]]

  期货交易的发展

  商品期货

  (农产品期货---金属期货—能源期货)

  金融期货

  (外汇期货—利率期货—股指期货)

  各类期货品种的机理都是一样的,只是标的不同

  目前国内进行交易的期货合约品种

  上海的铜、铝、锌、天然橡胶、燃料油、黄金

  大连的大豆、豆粕、玉米、豆油、塑料、棕榈油

  郑州的棉花、强筋麦、硬冬麦、白糖、PTA、菜籽油

  中国金融期货交易所  股指期货[[[下一页]]]

  期货和证券的联系

  是虚拟经济的形式,都是资本市场的重要组成部分 ,金融理财的重要手段。

  两市场的交流与融通不断加强

  技术分析手段相同

  获取价差收益的方式相同

  期货与证券的不同

  功能与作用

  交易制度

  交易对象

  价格影响因素

  期限问题

  保证金制度

  做空机制

  交割制度

  市场操纵[[[下一页]]]

  交易对象

  v期货交易的对象是上市品种标准化的期货合约,商品期货的期货合约对应的是合约所代表的标准化的商品,在临近交割向现货市场价格回归,由于期货合约所对应的商品拥有其自身价值,因此,无论合约价格围绕着供需关系如何变化都不会使其接近或等于零。

  v证券市场交易的对象是上市公司的股权,某公司股票价格会因该公司自身情况的变化而发生变化,当该公司资不抵债时,理论上其价格将接近或等于零。

  价格影响因素

  v期货价格受现货市场的供求关系,相关产业、贸易、进出口政策,国际市场价格,相关商品价格的影响。

  v证券市场股票价格受该企业自身情况,所属行业、相关产业政策以及国家监管政策,国家宏观经济政策和经济发展情况,国际股票市场。

  期限问题

  v期货市场的每个期货合约都有其固定的期限 ,随着时间的推移,远期合约将逐渐变成近期合约、临近交割月、交割月合约 。由于交割制度的存在才使期货具有套期保值的可能。

  v 证券市场中的股票没有固定期限,通常是随着公司的存在而长期存在。上市公司破产清算应视为其股票交易的最终期限,上市公司停牌或摘牌也将直接影响股票的交易。[[[下一页]]]

  保证金制度

  v保证金制度是期货交易的最显著特征,充分体现了期货市场的便利性,投资者在进行期货交易时,无需支付期货合约的全额价值,只需支付合约价值一定比例的保证金,一般为合约价值的5%至8%。

  v证券市场实行全额交易制度 ,投资者购买证券必须交纳足额的资金。证券市场的资金利用效率也明显低于期货市场。

  做空机制

  v期货市场具有双向交易机制,既可以在对未来行情看涨时买进,又可以在对未来行情看跌时卖空,即所谓的做空机制。

  v证券市场目前还没有做空机制,即投资者在不持有股票的情况下不可以进行卖出 ,使投资者在漫长的熊市中缺少投资机会。

  市场操纵

  v期货市场是难以操纵的。

  v一是期货市场的总持仓规模不是固定的 二是期货价格与现货市场价格联系紧密三是期货价格超涨超跌反向势力增多。

  v证券市场上市流通股份固定的特征使其在一定程度上较易被操纵。[[[下一页]]]

  投资股票和投资期货的区别

  v保证金制度

  v无负债结算制度

  v当天可以对冲平仓(双边手续费<3点)

  v可以双向开仓交易

  v行情相对容易分析

  v浮盈可以开仓大大的增加了资金的效率

  以股票期货为例

期货 股票
1万元可买10元股票期货1万股 10元股票可买1000股
上涨10%(10元—11元) 股票涨10%(10元—11元)
赚10000 赚1000
此时可加仓1万股 此时仍然持有1000股
持仓2万股 1000股

  
  

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