期货公司发力布局场外市场

2015-04-07 07:10:00 来源:期货日报 作者:许倩

  发挥其丰富的大宗商品风险管理经验

  近三年来,越来越多的期货公司逐渐开始“掘金”场外市场,通过与现货交易场所、国资平台、贸易港口等多方机构合作,建立起各类区域性的大宗商品交易中心或统一清算中心。

  涉足区域性统一结算中心

  今年3月3日,广发期货携手广东省贵金属交易中心、广州交易所集团有限公司以及广州金融控股集团有限公司,正式成立了广州商品清算中心股份有限公司(下称广州商品清算中心)。据期货日报记者了解,该公司注册资本金1亿元,其经营范围是为商品交易场所及相关机构提供资金管理、清算结算服务。

  据悉,广州商品清算中心将面向区域各商品交易场所,为大宗商品交易市场提供清算、产品开发、仓单登记等服务,同时具备“商业”和“监督”的双重职能,处于政府和市场之间的中间机构层次,监督商品市场金融风险,并推进其创新发展。

  据了解,广东省贵金属交易中心是由广东省国资委出资控股的唯一一家省级贵金属交易平台。广州交易所集团是国内首个依托产权交易所组建的专业化、市场化、集团化综合性服务机构,旗下有广州商品交易所、广州产权交易所、广州私募股权交易所、广州环境资源交易所、广州农村产权交易所、广州文化产权交易所等12家交易场所,其定位是“各类交易所资源的整合和控股平台,全面涵盖权益类交易和商品类交易的综合性交易服务提供商”。

  “广州商品清算中心的设立,有助于填补集团在商贸金融领域的空白,进一步延伸金融产业链条,并推动广东省商贸金融产业升级。”据网上公告显示,广州金融控股集团拥有广州商品清算中心28%的股权,未来将积极推进其战略定位的实现和商业模式的创新,使其更贴近市场的实际需求,并推动辖属企业与广州商品清算中心的联动合作、协同发展,力争将商贸金融打造成为该集团的特色业务和稳定的利润增长点。

  “除了广发期货,广州商品清算中心的其他三家股东都属于广东省国资委下属企业或有国企持股企业,这说明此类清算中心是由地方政府主导,反映其对行业合规化和鼓励健康发展的态度。”行业专家钟帮武说,近两年来,国家针对现货交易场所的清理整顿力度较大,保证金安全问题成为重点,省政府作为规范辖区内各类交易平台的主要监管机构,逐渐开始通过成立统一结算中心来保证交易平台的资金安全和交易合规性。

  据记者了解,广州商品清算中心并不是国内首家针对现货交易平台的省级清算中心。2014年1月,落户于南京市鼓楼区的江苏交易场所登记结算有限公司(下称江苏结算公司)正式成立。公告显示,由江苏省金融办推动,9家交易场所参股组建的集中、统一的交易场所登记结算系统和机制,将“有利于打破现有的分散登记结算体系,防控市场风险和提高市场效率,提升交易场所的整体公信力和各类交易场所健康规范发展”。

  按照《江苏省交易场所监督管理办法(试行)》规定,经省金融办检查验收合格的交易场所以及省金融办新批设的交易场所都将逐步接入江苏结算公司,实行集中统一的登记结算制度。据知情人士透露,江苏省内约有48家交易场所,资金量较大的八九家,预计江苏结算公司会先引导股东单位进行统一登记结算和系统对接。

  去年10月,江苏结算公司与其股东单位江苏大圆银泰商品合约交易市场有限公司(下称大圆银泰)、各合作银行签订了《关于江苏大圆银泰商品合约交易市场交易会员保证金平移之三方协议》。自2014年11月1日起,大圆银泰于中国工商银行(行情601398,咨询)、农业银行(行情601288,咨询)、招商银行(行情600036,咨询)、光大银行(行情601818,咨询)、华夏银行(行情600015,咨询)等合作银行存管的交易会员保证金已陆续平移至江苏结算公司的保证金账户内。

  目前,大圆银泰的会员单位分为四类:综合类单位、经纪类会员、金融类单位和新增的“结算会员”。据悉,其中的“结算会员”是江苏结算公司和弘业期货共同发起和参与的一个项目。

  另外,镇江贵金属合约交易中心、江阴周庄金属合约交易中心、南京石化商品合约交易中心、新阳科技集团化工电子合约交易中心以及无锡市乾圆大通商品合约交易中心均已与江苏结算公司签署了战略合作框架协议。按照协议,各交易场所投资者的保证金须统一存入江苏结算公司在各银行开立的保证金资金专用账户,同时江苏结算公司为各交易场所提供登记与结算服务,未来还将与相关合作银行签署具体的业务合作协议,并进行系统的接入与测试。

  “各类商品现货交易中心在江苏、前海和青岛等经济发达地区颇受欢迎。”钟帮武表示,目前天津、北京和山东等都在陆续探讨成立类似的省级清算中心,不以盈利为目的,而是竭力保证辖区内交易平台的资金安全和交易模式的合规。

  占领新“阵地”

  实际上,除了广发期货和弘业期货,业内不乏已悄然布局大宗商品现货、中远期市场的期货公司。去年9月30日,鲁证期货风险管理公司鲁证经贸与日照港(行情600017,咨询)集团有限公司联合发起设立的日照大宗商品交易中心(下称日照交易中心)有限公司获山东省金融办正式批复,注册资本金1.2亿元。2014年12月18日,日照交易中心正式进入试运行阶段,并于当月30日通过交易中心现货挂牌系统完成了首笔交易。

  据日照交易中心官网介绍,该中心成立初期主推挂牌交易模式,目前已挂牌上市的品种有铁矿石,买卖双方可通过交易平台自主挂牌采购或销售大宗商品,随后将适时推出单向竞价交易、网上商城等交易服务。日照交易中心技术部有关人员介绍,当前该中心以开展铁矿石贸易、物流、仓单、质押等现货业务为主,相关部门正在探索期现货对接的新业务模式。

  “期货公司介入现货、中远期市场,其优势在于具有丰富的大宗商品风险管理经验,能够为当地实体企业提供有区域特色的期现结合服务,规避信用风险、违约风险、流动性风险等一系列风险,并提供仓单、质押等配套服务,满足其特色化需求。”鲁证期货研究所所长魏峰表示,相比期货市场的标准化产品,风险管理公司所提供的产品和服务能够更贴切地服务实体经济。

  广东国际商品交易中心总裁李盛智在接受期货日报记者采访时曾表示,一个完善的市场体系包括现货市场、中远期市场和期货市场,这三个层次互为补充,共同发展,而大宗商品中远期市场是多层次商品市场体系的重要组成部分,“建设好现货、中远期市场,可有效提高我国经济运行效率,沟通市场供需关系,通过公开透明的市场价格,提高市场活跃程度和市场影响范围”。

  记者日前获悉,永安期货参与建设现货或中远期交易中心方面的工作也在“酝酿”中。另外,弘业期货也正在联合多方机构,计划成立一个现货交易中心。

  据弘业期货有关负责人表示,公司已与江苏省一家集团以及当地一个市级国资平台达成合作意愿,三家筹备建立一个大宗商品交易中心,目前的架构还不清晰,有关报告已经提交给江苏省政府审核,待批复下来后再考虑具体的落地,结算事宜预计会与江苏结算公司的系统对接。

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