统筹股期两市 抢占投资先机

2015-04-22 07:33:25 来源:期货日报 作者:周华

  着眼两市的相互关系,寻找交易机会

  为把预防风险放在首位,我们在长期的“转战期股两市”过程中形成了一个原则:股票市场的反转信号只有在期货市场上得到验证,才能进场交易,也就是右侧交易原则。未经验证的行情我们不会轻易介入。

  铜业股票上涨

  布局铜期货

  2008年受国际金融危机影响,沪铜和铜业板块股票联袂下跌,两市均被空头主导。板块龙头股江西铜业(行情600362,咨询)股价当年11月7日触底8.27元之后,开始反弹,于12月3日突破当时顶部,确立了上升走势。此时沪铜尚在下跌中,2009年2月6日沪铜突破当时的主要顶部,比铜业股票晚两个月后确立了上升走势。此后,沪铜走出长达两年多的大牛市,从2008年12月26日主力合约低点22210元/吨涨至2011年2月15日高点76950元/吨,涨幅达246%。

  在当时“空气弥漫”黑云笼罩的市场,铜业股票出现的反转信号显得特别另类。江西铜业的逆势上升引起我们的高度关注和警觉。于是我们开始逐步减少沪铜空单,密切关注沪铜价格变动,在沪铜反弹中平掉剩余空单。我们还不失时机地制定了沪铜第一波反弹后回调时建立多单、突破顶部时加仓的操作计划。由于当时铜现货库存量很大,铜销售十分不畅,沪铜反向操作非常不容易。接着,受基建、电力、通讯行业加大投资,沪铜一路振荡上行。在这波牛市中,由于我们提前制订并有效执行了做多的操作计划,获得了较大的收益。

  塑料业股票上涨

  布局塑料期货

  2014年12月1日,国内生产塑料的龙头企业中国石化(行情600028,咨询)股价突破当时顶部,展开一波上升行情,从突破前的低点4.99元涨至目前的高点7.48元左右,且仍在上升趋势中。与此同时,国际原油期货尚处于下跌通道。大连商品交易所的塑料主力合约于2015年2月3日突破当时的阻力位,走出反转行情。我们及时建立了多头仓位。果然,塑料期货跟随塑料股票板块,突破后展开了上涨行情。而国际原油期货也已经突破前期顶部,不断走高。目前我们仍然持有塑料多单。

  糖业股票异动

  布局白糖期货

  经历全行业长期低迷,糖业板块主力贵糖股份(行情000833,咨询)股价于2014年2月28日突破当时顶部,走出一轮上升行情。当郑糖2014年10月23日突破阻力位展开反弹时,我们着手布置期货主力合约多单,并在突破后的回调中加仓多头部位,涨幅过大时卖出减仓,顺势灵活操作,获得不错的收益。

  事实证明,从去年年底至今,在本榨季白糖减产和下榨季种植面积下滑的背景下,今年3月中旬以来糖市“久旱逢甘霖”,迎来了市场渴望已久的反弹。从3月10日至4月15日,郑糖主力1509合约从4920元/吨快速反弹至5535元/吨,其间累计涨幅超过12%。郑糖成为所有商品期货中上涨趋势性最强的品种,与此同时股市糖业板块也快马加鞭,领头羊南宁糖业(行情000911,咨询)同期从10.33元涨至17.66元,其间累计涨幅高达70.96%。

  棉企股票出现底部反转信号

  布局郑棉期货

  产棉企业新农开发(行情600359,咨询)股价曾于2008年12月5日从启动前的低点6元一举突破,此后振荡上行,并于2009年12月4日达到行情的高点25.9元,涨幅331%。

  而郑棉主力合约于2008年12月22日突破当时顶部,从金融危机中的空头趋势中先期突围,形成底部反转形态,随后展开一轮波澜壮阔的大行情。我们在2008年12月5日新农开发股票向上反转时,开始分批买入,并提前调研棉市动向。因此在郑棉期货出现底部反转信号后,我们开始布局棉花期货多单,并在回调中逐渐累积多头部位。此后,郑棉主力合约走出一波大的上涨行情,从2008年12月22日突破时的收盘价11838元/吨算起,到本轮行情高点2010年11月9日收盘价33013元/吨,涨幅178%。在近两年的棉花大牛市中,我们始终坚持只做多,不做空,取得了良好收益。

  近期,据中国棉花信息网的调查,2015年进入中国棉花减产第二年,全国棉花意向种植面积同比减少1310万亩,减幅高达21%,其中新疆意向种植面积减少11%。目前棉花市场的供需关系已由过剩转为平衡偏紧,郑棉1601及之后的远月合约可能弱势振荡向上。与此相对应,新农开发、新赛股份(行情600540,咨询)等产棉企业上市公司及棉纺类上市公司如华茂股份(行情000850,咨询)、鲁泰A(行情000726,咨询)、新野纺织(行情002087,咨询)、孚日股份(行情002083,咨询)、华孚色纺(行情002042,咨询)等股价均处于上涨初期。

  着眼股市“一带一路”板块大涨

  布局资源类商品期货

  股市火爆反过来刺激原材料需求上升,形成国际大宗商品市场“中国需求”的拉动效应。近期,股市受国家“一带一路”战略规划带动,基建、高铁、电力板块大涨,有望拉动原油、钢材、有色金属、建材及化工等商品走出长期的弱市。据此,我们正在关注有关期货合约的价格形态,先期研判并制订相应的操作计划,一旦出现建仓机会,将立即建立多头头寸,返身杀回期货市场,抢占下一波牛市先机。

  

关键词阅读:沪铜 波牛市 色纺 铜现货 期货主力

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