陈世亮:关注大商所和新交所螺纹钢套利机会

1评论 2016-04-24 18:06:00 来源:金融界网站 如何判断星期六买点?

邀请好友送豪礼!185元红包等你拿! 基金商城1折起购

  2016第十届中国期货分析师暨场外衍生品论坛4月23日在杭州召开,在下午举行的大宗商品分论坛上,嘉宾就“大宗商品投资价值与风险管理”展开讨论,新加坡交易所大宗商品部总监陈世亮分析了新交所和大商所客户结构上的差异及价差走势,认为两个交易所螺纹或将出现跨市套利机会。

1

  以下为文字实录:

  陈世亮:我基本上讨论这个钢材价格是如何走,只是跟大家讲解一下关于新交所的发展,尤其是套利交易策略空间的机会,是持有的。我们今年一到三月总交易量是五亿吨,大部分的成长是从哪里来的?我们在2013年推出,那个时候我们每个月的交易量是2500万吨,上个月我们清算了2.3亿吨的,交易量的增长是什么样的状况呢?我们11吨的清算交易量里面30%多的交易量是来自于中国的钢厂和企业,除了做投资保值也做套利。所以说套利的量是很难去做。为什么会有套利的机会呢?为什么新交所的铁矿石扮演一个非常重要的角色呢?全球铁矿石我们把它分为三个市场,一个市场是全球海运贸易的市场14亿吨,另外一个市场是大商所铁矿石的期货,它是属于金融属性非常强的一个市场,我们大家都知道它的投机成本非常的高。所以说金融属性非常的强,新交所的衍生品刚好处在这两个的中间,为什么我们会处在这个中间呢?处在这个中间的位置有这样的特色,所以我们的量才会一直的增长。为我们新交所的交易量跟着大商所的交易量一直上涨。新交所是以美元计价,大商所是以人民币计价。美金加上指数完全符合了全球贸易市场的长期合约的指数定价。它完全符合了全球贸易市场的现货的状态。新交所的是有连续的月份,大商所是1、5、9的月份。因为它有连续的月份,再加上它的美金,再加上它的指数,所以它完全符合了风险管理的需求,连接性非常的强。最后一个也是最重要的,就是它参与的人数,中国的大商所投机成分是90%,我们这边60%的产业客户。因为有这四大特点不同的特色,在任何时间段里面,尤其是现在,我们现在得到的大商所最活跃的是在九月,现在的四月仅仅是差了五个月,所以说它的连接性差的非常的远,所以说新交所在这里面扮演了非常好的角色。当这个月份靠近九月份的时候,大商所就减弱一点。在这个时间段里面,价格分歧的机率非常的多,很多时候都是分歧,所以很多在我们的深交所做的中国的企业,都是以期限套利,还有跟大商所商品套利两个策略就赚取了很多的利益。这就是我们交易所很高兴的在这个市场上扮演这样的角色,所以说这个是大家去关注的一件事。我们以去年12个月的历史数据来看,平均深交所的价格以大商所的价格贵两块钱左右。这是它的平均的价差,你们回去统计一下,现在的价差是多少,这就是套利的机会。还有我们跟螺纹钢的价差,平均我们跟螺纹钢是250,一旦往这个市场出去的时候,价差的收敛就开始了,这也是一个套利的机会。

    (速记内容未经本人审阅)

关键词阅读:螺纹 套利

责任编辑:左元
10秒开户 中国证监会授牌   民生银行资金监管    基金超市 数据来源:盈利宝基金研究中心,巨灵数据支持 全场购买手续费4折起!
更多>> 近一年涨幅 股票型收益榜
更多>> 近一年涨幅 混合型收益榜
2016基金投资策略|9.8%高收益产品,限量秒杀 !|闲钱存盈活期,7日年化收益5%-25%
快来分享:
评论 已有 0 条评论
理财产品快速查询