usda报告引爆农产品行情 豆粕接棒领涨

1评论 2016-05-11 11:35:00 来源:金融界网站 作者:左元 赶紧加自选!这票可能要成妖

大宗商品,谁是下一个风口?昨夜usda报告意外调低全球大豆供应数据,豆类的上涨就此被引爆,昨夜美豆粕涨停,美豆涨逾5%,今日开盘豆粕直线拉升封死涨停,十几万手的巨量买单显示了多空力量的悬殊,菜粕随后涨停

邀请好友送豪礼!185元红包等你拿! 基金商城1折起购

  金融界网站5月11日讯 一轮暴涨暴跌之后,黑色系行情短期或归于平静。大宗商品,谁是下一个风口?昨夜usda报告意外调低全球大豆供应数据,豆类的上涨就此被引爆,昨夜美豆粕涨停,美豆涨逾5%,今日开盘豆粕直线拉升封死涨停,十几万手的巨量买单显示了多空力量的悬殊,菜粕随后涨停,大豆涨停之后打开,高位窄幅波动,油脂及其他农产品行情000061买入)均现大涨,外盘原油止跌带动下,沥青、pp等工业品走势同样强劲,黑色走势仍然偏弱,但跌势趋缓,截至中午收盘豆粕、菜粕收于涨停,大豆上涨4.81%,豆油上涨3.07%,菜油上涨3.19%,玉米淀粉上涨3.02%,螺纹上涨1.18%,铁矿石上涨0.39%,焦炭下跌0.7%。

1

  美国农业部调低全球大豆供应数据 大豆价格应声暴涨

  周二美国农业部预计未来两年里全球以及美国大豆供应将会比早先预期的更为紧张,因为南美大豆产量降低,全球需求继续增长。

  这份出人意料的报告出台后,芝加哥期货交易所(CBOT)成交最活跃的7月大豆期货暴涨4.5%,创下2014年8月份以来的最高值。豆粕期货也创下16个半月来的新高。

  据美国乌特贝克营销公司首席执行官鲍勃·乌特贝克表示,这份报告完全出乎他的意料,其他人也是如此。人人都在关注美国农业部的大豆数据。

  美国农业部本月将阿根廷大豆产量调低了250万吨,因为大雨天气导致产量受损。巴西大豆产量也调低了100万吨。此外,两国的玉米产量也都做了下调。

  美国农业部周二还首次发布2016/17年度预测数据,预计美国玉米期末库存将会是历史第六个高点,因为产量预计达到创纪录的144.3亿蒲式耳。

  2016/17年度美国小麦期末库存预计提高到10.29亿蒲式耳,接近分析师预测范围的高端,也高于2015/16年度的9.78亿蒲式耳。

  周二,芝加哥的玉米和小麦期货尾随大豆走高,但是由于全球玉米和小麦供应充足,所以上涨幅度明显逊于大豆。

  美国农业部预计2016/17年度美国冬小麦产量为14.27亿蒲式耳,这一数据非常庞大,也出乎市场预期。美国冬小麦单产预计为每英亩47.8蒲式耳,如果预测成为现实,这将和1999年的历史最高单产持平。

  美国农业部本月将2015/16年度美国大豆期末库存调低到了4亿蒲式耳,低于上月预测的4.45亿蒲式耳,同时将大豆出口调高到了3500万蒲式耳,压榨量调高了1000万蒲式耳。作为对比,分析师平均预期美国大豆期末库存为4.26亿蒲式耳。

  美国农业部还预测2016/17年度美国大豆期末库存为3.05亿蒲式耳,比分析师预期值低了1亿蒲式耳。

  美国农业部预期2015/16年度全球大豆期末库存为7425万吨,2016/17年度库存预计为6821万吨,均低于分析师的预期。

  美国农业部本月将2015/16年度美国玉米期末库存也调低到了18.03亿蒲式耳,低于上月预测的18.62亿蒲式耳,这是因为出口高于早先预期。美国2016/17年度玉米期末库存预计为21.53亿蒲式耳,低于分析师的平均预测值。

    农产品是下一个价格“洼地”吗?

  农产品市场自2012年就进入熊市,持续下跌多年,当前的供需状况如何?农产品会否成为下一个“大水”漫灌的“洼地”?

  熊市已多年,价格处于低位。

  1)期货市场:价格持续下跌,甚至差于08年危机。自12年8月起国内外农产品期货价格就开始整体性下跌。从国内来看,玉米、大豆、棉花价格在不到4年时间里分别下跌了36%、25%、34%,菜籽油、豆粕、豆油跌幅最大,分别高达41%、39%、38%,当前价格几乎均位于08-09年金融危机爆发时的水平。

  2)现货市场:同样跌跌不休,国内外价差大。国内玉米现货价格自14年9月以来跌幅高达31%,小麦跌幅达8%,大豆价格从12年9月至今降幅高达34%。由于我国对农产品实行价格管制和进口关税配额的保护政策,当前国内主要农产品价格依然远高于国外。

  原因:供需失衡美元上行,政策风险凸显。

  1)供给大于需求,库存历史高点。全球农产品市场普遍存在供给过剩问题,而中国粮食连年丰收,且国内粮价过高导致进口大增,供需失衡问题更为严重。全球63%的棉花库存、46%的玉米库存、42%的稻米库存和28%的小麦库存都在中国。供大于求、库存高企是农产品价格下行的主要原因。

  2)美元指数上行,压制商品价格。和其它大宗商品一样,农产品整体价格和美元指数显著负相关。2014年时市场对美联储加息的预期逐渐增强,美元指数从79的低点重回100以上的高点,农产品价格指数也从225下降至当前的170。美元指数的上行也是近几年农产品价格低迷的重要原因。

  3)临储政策改革,下行压力仍存。从棉花、大豆临储改革的经验看,临储改革后价格会大幅向市场均衡价回落。而全面取消临储政策是未来农业供给侧改革的一大重点,所以政策变化是近几年以及未来我国农产品价格下行的另一大风险点。

  去产能已开始,利空因素在改变。

  1)农业去产能在持续。受农户生产积极性减弱、厄尔尼诺等因素影响,农产品产量未来可能缩减。美国农业部预测2016年全球棉花产量相比去年下降16.2%,黑麦、棉籽产量均下降16%,油菜籽5.8%,玉米4%,高粱3.9%。而根据中科院预测,2016年我国粮食也有可能出现13年以来的首次减产。所以未来农产品供大于求的状况会得到一定缓解。

  2)美元指数短期下行。美国加息的一再延后导致美元指数从高位大幅回落,一路从去年11月底的100下行至94.9。美元指数的下行对包括农产品在内的大宗商品是一大利好。

  3)临储改革可能慢于预期。考虑到我国农业现代化程度较低,农业生产成本还远高于国外,所以国家临储政策的改革速度可能低于预期。例如预期2015年就要取消的玉米临储政策估计今年才会取消。

  “大水”漫灌“洼地”,警惕价格反弹。在09年以后货币超发导致我国滞胀风险增大。历史上滞胀期间的最佳投资标的是黄金和商品,而当前农产品又处于历史价格低位,所以很容易成为“大水”漫灌的“洼地”。事实上,今年4月份以来,国内主要农产品期、现货价格已经开始大幅反弹。在现货市场上,豆粕价格上涨7.6%,棉花涨5.8%,棕榈油、菜油、豆油、玉米淀粉、菜粕、小麦等价格均有反弹。在期货市场上,棉花上涨25%,鸡蛋12.8%,玉米淀粉、豆粕、菜籽粕、黄大豆、黄玉米也有反弹。虽然短期看高库存、临储政策改革预期将制约反弹力度,但若全年粮食出现减产,且货币持续超发,则长期看农产品价格仍存上行风险。

关键词阅读:期货 黑色 农产品

责任编辑:左元
10秒开户 中国证监会授牌   民生银行资金监管    基金超市 数据来源:盈利宝基金研究中心,巨灵数据支持 全场购买手续费4折起!
更多>> 近一年涨幅 股票型收益榜
更多>> 近一年涨幅 混合型收益榜
2016基金投资策略|9.8%高收益产品,限量秒杀 !|闲钱存盈活期,7日年化收益5%-25%
快来分享:
评论 已有 0 条评论
理财产品快速查询