期指惊现“触跌停”异动行情

1评论 2016-06-01 06:38:21 来源:期货日报 作者:孙慧平 感谢300643

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  中金所称系套保户连续成交并触发技术性卖盘所致

  谁也没想到,股指期货是以出现异动行情的方式再次回归公众视线。

  昨日早盘,在券商等板块带领下,国内A股放量上涨,股指期货同步上涨。上午10时42分,在沪深300指数期货主力1606合约上,约700手空单瞬间将该合约价格从3100点上方推至2732.4点的跌停价位,10多秒过后,该合约价格又快速回归到3000点上方。

  市场对此次“触跌停”异动行情的第一反应是发生了“乌龙指”事件。

  去年8月底,中金所针对股指期货出台了史上最严管控措施,之后股指期货成交规模极度萎缩,这次异动行情让股指期货再度成为了市场关注的热点。

  事件发生后,有市场人士提出,为何700手空单就能瞬间将期指合约拖至跌停板?期货日报记者就此采访了多位专业交易员,他们认为,此次异动行情可能是开空仓的套保单导致的,相关合约瞬间触及跌停主因在于市场流动性太差。

  鉴于此,市场又关心起来“股指期货管控何时能松绑”。

  市场讨论热度升温

  近段时间,A股一直处在磨人的平台盘整行情中。本周一,市场还流传出一个段子:“今日沪市再度收出阳线,继5月26日收阳之后已是三连阳了,三天上证指数从2822.44点涨到2822.45点,三根阳线共计上涨0.01点,涨幅可谓惊人!”

  事实上,三大股指期货也处在这样的纠结行情中。然而昨日,A股和股指期货被点燃的热情从早盘一直持续到收盘,其中沪深300指数期货1606合约的“触跌停”异动行情,进一步推升了市场关注的热度。有投资者调侃:“儿童节,这是给‘捡漏者’送出的礼物。”

  从当日沪深300指数期货1606合约成交明细上可以看到,上午10时42分出现了第一笔约500手的空单。据期货日报记者了解,在该合约瞬间走向跌停价的过程中,还有使用“跟大单”策略的程序化交易者跟着开出空单,也有投资者迅速跟空或者对多单进行止损。

  “我的系统被秒了,跌停价还开了一张空单随即又止损,还有一位朋友开了9手空单,亏损100多万元。”一位庄姓投资者告诉记者,在此次异动行情中,不少程序化交易者开了空单,最终无奈亏损平仓。

  还有一位手工短线交易者,他于10时42分21秒在2736.2点成功买平仓一手,10时42分21秒又在3076.6点成功卖平仓一手。

  “刚开出空单便遇到瞬间下跌,果断选择了平仓,如果我当时开了多单,恐怕就会止损了,只能说我比较幸运。”郑州一位短线交易者告诉记者,还有一些人喜欢每天在涨停价和跌停价上挂单,这次可能也会成为幸运者。

  “这次显然是没有经验的交易者所为。现在股指期货的成交情况根本不适合一次性开出那么多空单,初步判断应该是机构下单员所为。普通投资者如果能够抓住这次机会,一手也能收获数万元。”有投资者如是说。

  事件发生后,记者第一时间致电中金所有关人士,对方表示正在调查中。

  流动性差成“硬伤”

  “真没想到,股指期货再次回归公众视线,是以这样的方式。”知名交易者许建红说。

  在期货市场上,某个品种发生异动行情,都会引起一番热议。昨日,股指期货异动行情发生后,许多QQ群、微信群里炸开了锅,形成“刷屏”之势,投资者的热烈讨论也将伏在股指期货上的“灰尘”抖落。

  有投资者提出疑问:会不会发生了“老鼠仓”?对此,许建红认为,在股指期货遭遇严厉管控的情况下,“老鼠仓”推测有些不切实际,也不大可能是一般投机资金,毕竟现在期指上几乎没有这样实力的个人投资者,“最大的可能便是可以申请套保额度的机构,而且机构套保一般都是在股指期货上开空单的同时做多A股”。

  在七禾网总编沈良看来,可能是某家大型机构本周二因为看多股票而建仓或刚好需要建仓,同时针对股票多头仓位在沪深300指数期货主力合约上做空套保,其下的可能是数百手对价成交指令。“沪深300指数期货其他3个合约在10时42分到10时43分之间也有不同程度下跌,可能是受到主力合约的牵连,比如该下单员在其他合约上也下了部分空单,或是某些交易者在进行跨合约套利。”沈良说。

  昨日晚间,中金所发布消息称,本周二上午沪深300指数期货1606合约在10时42分出现瞬间跌停,经查,是由于某套保客户398手市价卖出委托连续成交,并触发市场技术性卖盘所致。其间,交易对手高度分散。中金所提醒会员和广大交易者,充分注意市场流动性情况,谨慎交易,避免引发市场过度波动。

  “去年7月之前,5万手期指空单同时开进都很难看到这种效果,现在500—1000手就能掀起这么大波澜,毫无疑问是市场流动性太差。”许建红说。

  “套保盘的失误是一次偶然事件,但偶然中蕴含着必然,投机资金的撤离令股指期货市场流动性丧失,套保盘也很难一次介入,但要分多次的话比较麻烦。”无锡聚商投资总经理杨晓钢呼吁逐步松绑股指期货管控措施,“如果能够恢复到开仓100手的水平同时降低投资者的交易成本,那么期指市场的流动性就会逐步恢复,套保盘就有充足的流动性作为保障,这才是一个正常、健康的市场”。他同时补充说,在逐步松绑管控措施的同时,可以针对程序化高频交易做一些限制。

  “去年至今A股进行了多轮调整,现在是很多机构、个人投资者愿意配置股票的时机,但缺少风险对冲工具。”方正中期期货研究院院长王骏表示,股指期货管控措施是一个临时性措施,希望能逐步松绑,为投资者提供一个高效的风险对冲场所。

  南华期货总经理罗旭峰表示,从这次事件可以看出市场是有对冲需求的,而流动性风险是市场中非常大的一个风险,我们应该高度重视。“现在由于风险对冲工具缺失,许多大型机构在现货市场也会非常谨慎。期指在极端情况下实施严厉监管措施,现在已经过去许久,是可以考虑放开的时候了,甚至可以从50手开始逐步试探市场效果。”罗旭峰说。

关键词阅读:股指期货 异动 期指 短线交易者 盘整行情

责任编辑:吴晓璐
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