那一场世纪豪赌是怎样死掉的?

1评论 2016-07-08 13:13:14 来源:路财主 作者:路瑞锁 完整呈现002247的打板逻辑!

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  不少的70后80后,小时候应该看过这样一个美国电视剧,叫做《神探亨特》,里面的侦探亨特幽默风趣、聪明机智,而且心细如发、逻辑严密、料事如神……

  就在这个电视剧在美国拍摄和播出之时,正好有一个家族在美国如日中天——很凑巧,这个家族的名字就是“亨特”,事件太过于凑巧,以至于该电视剧的拍摄者不得不一再澄清,那个富有的亨特家族“并没有参与电视剧制作。”

  可惜,很多人一直都不相信这个“否认”——干嘛要一再地否认呢,这不应了中国那句老话“此地无银三百两”么?

  为什么说到这个家族,恰恰是因为这个家族与白银有一段惊世骇俗的关系。

  亨特家族的创始人H.L.亨特是个农民,不过美国的农民并不穷困;

  虽然不穷困,可这人不知道天天向上,没有接受过什么正规教育;

  虽然没有接受过正规教育,但他天赋异常,商业嗅觉异常灵敏——第一次世界大战他倒腾棉花,第二次世界大战后看出石油开采业很有前途,于是组建了石油公司,赚大发了。

  到了1957,当时的美国《财富》杂志估计,老亨特是美国最富有的8个人之一。

  由于没有受过正规教育,老亨特不知道“少生孩子多致富”这句中国口号,一口气生养了14个娃,并且还都把他们养大了——其中就包括尼尔森-亨特和威廉-亨特兄弟俩。

  这兄弟俩继承了老爸的商业头脑,继续通过开采石油和开酒店来挣钱——不过,干着干着,这兄弟俩就发现,开采石油和开酒店挣钱都很辛苦啊,而且风险也很大,比方说他们家投资了一个利比亚的油田,结果由于那边政局动荡,就被利比亚的卡扎菲给没收了,让亨特家族损失了一大笔钱。

  很快的,这兄弟俩就发现,金融市场容易啊!

  可不嘛,不要劳力费神地掌握专业的这技术、那技术,不需要购买机械,也不需要雇佣太多人工,更不需要太多管理,只需要下下指令、买买卖卖,大把大把钞票就到自家来了,天底下还有这样的好事?

  这兄弟俩一商量,得,别搞石油了,就玩期货,又刺激,又好玩,还能挣大钱!

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  亨特兄弟

  先拿大豆期货试试手。

  1970年代早期,大豆是美国主要出口商品之一,1973年夏天,对大豆的高涨需求甚至使大豆现货断货,政府被迫暂停大豆出口。亨特兄弟立即看到了商机——既然这种商品如此受欢迎,而且如此短缺,岂不是绝好的投机对象吗?

  1974年和1975年,尼尔森和他的弟弟威廉开始了大豆投机,他们的手段很简单——只用很低的保证金来买进期货,不买进现货,这样的囤积的成本很低,亨特家族既不用到处收购大豆,又不用租用仓库来储存大豆,只需要在芝加哥交易委员会的交易池里不停地发出买进指令就可以了。

  必须说明的是,这样的囤积也非常危险,因为大豆其实并没有出现短缺,如果期货价格与现货价格差距过大,空头可以从现货市场上买进大豆,然后与亨特家族交割。到那个时候,亨特家族收到的将不是现金和利润,而是堆积如山的大豆。

  由于政府规定每个交易商拥有的期货合约不得高于300万蒲式耳,或者全部合约的5%,这就像中国某地方政府为了控制房价,要求1个身份证只能买5套房一样——于是亨特兄弟就发动亲戚朋友,设立许多交易账户,开足马力买进大豆期货。

  许多人知道了亨特兄弟在操纵大豆,所以纷纷加入交易,试图搭上顺风车,大豆期货开始暴涨,从一年前的5.15美元上涨到高峰时期的10.30美元,整整翻了一倍。

  美国商品期货委员会(CommodityFutures Trading Commission,CFTC)觉察到不对劲,决定对亨特兄弟提出起诉,亨特兄弟则指责美国商品期货交易委员会见不得别人赚钱就眼红流口水,这种针对俺们家族的诉讼简直就是勒索……

  亨特兄弟确实不傻,打口水仗的时候,已经偷偷地将大豆期货全部卖出。

  卖糕的——挣了1亿美元!

  荷,这钱来得那个爽快啊!

  CFTC指责亨特兄弟操纵市场,但是又拿不出来什么过硬的证据(和人们最近指责摩根大通操纵白银市场一样,证据不足),美国法庭宣布不支持其诉讼——CFTC一下子名誉扫地!

  看到了美国监管部门的软弱无力,亨特兄弟打算在白银期货市场上再玩一把豪赌,狠狠地赚他一笔,说不定就此成了世界首富呢!

  正如前文所说,1971年布雷顿森林体系的垮台,滥发纸币为通货膨胀打开罪恶之门,许多普通人当时并没有那种意识——但商业头脑敏锐的尼尔森-亨特却看出来了这一条。

  大豆那玩意儿,毕竟价值低,不好长期保存,怎么能和白银相比呢?

  早在1973年,尼尔森就开始在中东购买白银现货,当时价格为2美元/盎司左右,同时亨特家族还在纽约和芝加哥的期货市场上买进白银期货。

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  尼尔森绝对富有战略眼光,他在白银价格谷底建立了大量仓位。到1973年12月,亨特家族已经购买了价值2000万美元的白银现货,并以每盎司2.9美元的成本购买了3500万盎司的白银期货,他们俨然已经成为全世界最大的白银持有人之一。

  市场上的白银开始出现了严重的短缺,又有一大批交易商跟在亨特兄弟的屁股后面冲入白银期货市场,在仅仅两个月之内,就把白银价格提高到每盎司6.7美元,涨幅接近130%!

  看到银价暴涨,在过去几年中以远低于2美元以下的成本收购了大量白银的墨西哥政府心动了,他们可储备了5000万盎司的白银呢!该出手时就出手,墨西哥政府决定出手——5000万盎司的实物白银顿时涌向市场,白银价格立即暴跌,下跌了40%,一直到了4美元/盎司左右。

  墨西哥政府大赚一笔,哗哗哗地数着美元,当然是高兴得合不拢嘴。

  亨特兄弟呢,到口的肥肉“唰”的一下子没了,心里自然是窝了一肚子火,虽然很窝火,他们脑袋还是很清醒的,他们也看出来了,要控制白银这种重要的贵金属,只凭自己家族的力量是不够的,还要和中国银行业改革一样,借助外来的“战略投资者”。

  尼尔森把目光投向了中东,那里有亨特家族的石油生意,正好和沙特王子们的关系很好,而这些王子们又控制着沙特最大的银行——国家商业银行。

  成功的游说之下,亨特家族拉到了沙特阿拉伯王室的赞助,还吸引了沙特国家货币局的大量外汇投资。

  这个时候,正是亨特兄弟在大豆期货投机案件上最后结案时刻,“期货操纵”的指责不绝于耳,亨特兄弟这次长了个大心眼,他们很有耐心地大量吸入现货和期货筹码,同时做了大量伪装,自称购买白银是为了进行国际贸易,因为白银的价值比纸币更稳定。

  听起来很有道理,从交易上也查不出什么破绽……

  这时候的白银价格依然5美元/盎司左右。

  大豆期货投机事件尘埃落定之时,亨特兄弟再把炒大豆期货所赚的钱投入白银投机中。

  到了1978年底,尼尔森-亨特直接控制的白银现货已达上亿盎司,与此同时全球通货膨胀和政治局势不稳定也持续了好几年,黄金的价格由原来的35美元/盎司飞涨到500美元/盎司,相比之下,白银的价格涨幅还远远不够,依然在6美元/盎司徘徊。

  1979年夏天,尼尔森-亨特决定发起总攻——他要让以前缓慢上升的白银价格坐上三级火箭,要它像黄金一样暴涨十几倍……

  决斗开始了!

  亨特兄弟和沙特家族控制的“国际金属投资公司”,向纽约和芝加哥的期货交易所下达了累计4000万盎司的买入指令。

  市场上出现了巨额买盘,银价很快从6美元上升到11美元,可是大家都不知道究竟是谁在买入——CFTC调查了交易记录,发现大部分买单来自“国际金属投资公司”,而这家公司在百慕大群岛注册。

  很快,纽约和芝加哥的每一个交易商都知道了亨特家族是“国际金属投资公司”的后台老板——既然这么富有的亨特家族在为白银“做庄”,那么小投机者当然应该选择“跟庄”,这样虽然很危险,却有机会大赚一笔。

  随着投机者的不断涌入,白银的价格日趋疯狂——从11美元上涨到20美元,然后30美元,到了1979年年底干脆突破40美元!

  天啊,究竟要涨到什么时候才是个尽头呢?

  到1979年年底,亨特家族掌控了纽约商品交易所53%的白银期货合约和芝加哥交易委员会69%的白银期货多头合约,总共掌握着1.2亿盎司的现货和5000万盎司的期货,这还不包括亨特的合伙人——沙特阿拉伯王室成员以个人名义持有的白银。

  这种交易规模,几乎和今天的摩根大通和汇丰银行对白银的控制一个水平。

  要知道,1979年,全球每年的白银交易量也不过2000万盎司,而亨特家族通过不断地购买,已经切断了白银流通的渠道!

  到了1980年1月,亨特家族已经取得了非常大的战果——白银价格上涨到48美元!

  几乎所有看空的人都已经认输出场,亨特兄弟如果这个时候选择出售,赚到的财富,在那个时代将是天文数字!

  然而,也许是被墨西哥政府涮了那一把之后,亨特兄弟太不服气了,也许是非要再次玩CFTC一个难堪,或者,就是想赚走所有参与到白银市场的人的钱,或者,就是亨特兄弟想通过打败所有人来证明自己……利令智昏已经不足以形容亨特兄弟的行为,用最流行的话说,亨特兄弟现在已经不是在为金钱而战斗了,而纯粹是赌气了——赌气的对象是整个白银市场乃至整个期货市场……

  总之,亨特兄弟杀红了眼,没有停止。

  其实,到这个时候,亨特兄弟的财富也基本耗尽了,为了维持对白银市场的垄断,尼尔森-亨特被迫向美国华尔街的几家大银行高息借贷,举债超过2亿美元,平均利息高达19%!

  1980年1月21日,白银涨到了它的历史最高价:每盎司50.35美元。

  记住,这个价格迄今还没有被超越!

  在短短12个月里,银价上涨了8倍,要知道,白银可是历史上多么重要的商品啊——可以肯定地说,人类历史上,从来没有一种大宗商品能在如此短的时间里拥有如此骇人听闻的涨幅!

  亨特兄弟花费了10年来囤积白银,花费了半年时间来发起总攻——这种对投机的执着精神和耐心程度,值得每一个后来的投机分子敬仰、学习、深刻领会……

  问题是,这样疯狂的玩法,等于是要把所有期货交易商都带进地狱,甚至会彻底破坏整个期货市场在金融市场存在的意义,更严重地说,是蔑视美国政府,蔑视美国人民,蔑视全世界需要用白银的产业和相应的人!

  是的,投机挣钱可以,但美国政府绝对不可能允许任何投机商毁灭期货市场、毁灭美国金融体系,无论是1980年,还是2008年,或者是2016年……

  美国政府出手了。

  经过严肃讨论,芝加哥交易委员会决定将白银合约保证金由1000美元提高到6000美元,这意味着亨特家族必须补充大量的资本。

  随后不久,纽约商品交易所重磅出击,颁布了一条临时规定:“从即日起,禁止建立新的白银期货合约,只允许旧合约的平仓。”

  这意味着亨特家族再也无法从期货市场上买进任何白银,而且白银期货合约的总数只会不断减少,谁都无法通过大量买入或卖出来操纵价格。

  有人说,这是压死骆驼的最后一根稻草——这可不是一根稻草,这是一头大象的重量!

  规定出来之后,1980年3月25日,白银价格出现大幅度下跌——按照规定,亨特兄弟必须补足保证金,否则经纪商将强行卖掉亨特家族的白银期货。

  亨特兄弟这发现自己已经成了众射之矢,他们求爷爷告奶奶地到处联系银行家,希望以家族产业为担保获得抵押贷款。

  不过,没有谁再敢支持亨特家族这样投机了!

  1980年3月27日,几天前还在30、40美元价格运行的白银,居然跌到了10美元/盎司的低点,根据2008年的金融危机的救市过程,你认为亨特兄弟应该怎么做?

  不错,与2008年金融危机爆发之后华尔街投行们的表现一样,亨特兄弟飞抵华盛顿,请求财政部和美联储牵头,向亨特家族提供巨额长期贷款。

  否则,“死猪不怕开水烫”的亨特兄弟暗示,将抛售手头剩余的6300万盎司白银,彻底摧毁市场信心,并把华尔街各大银行一起拉下水……

  美联储和美国政府不得不紧急介入,美联储主席保罗-沃尔克亲自说服美国各大银行,向亨特家族提供价值11亿美元的长期贷款。

  是的,你见过的,你见过的!2008年,美联储说服摩根大通,低价收购贝尔斯登;而美国财政部长鲍尔森则说服美国银行收购美林银行,并且说服国会,决定援助美国华尔街7000亿美元;美联储主席,更是同意高盛和摩根斯坦利转型为商业银行,以便美联储可以给他们提供巨额的信用贷款……

  尼尔森-亨特还对参议院和众议院的议员们表示,亨特家族只是做了一笔错误的投资,并且受到了政府的过度干预,所以亨特家族其实是白银危机最大的受害者……

  本来想发一笔超级横财的无赖,转眼之间就成了可怜巴巴的“受害者”,而只要政府和中央银行控制着随意印刷钞票的权力,最终一定会选择去救援这样的无赖们……

  因为,他们总是担心,如果他们拒绝了无赖的要求,或者他们任由这些无赖自生自灭,他们自己精心构建的“金融体系”会承受不住而倒下,而他们更担心的是,他们构建在“点纸成金”法术之上的那个海市蜃楼,会因为金融体系的坍塌而崩溃!

  1980年,亨特兄弟逼着美联储这样做了;1998年,长期资本管理公司(LTCM)也逼着美联储这么做了;2008年,AIG、高盛、摩根大通、摩根斯坦利、花旗银行、美国银行等那些鼎鼎大名的金融机构,不过是再一次逼着美联储和美国政府这样做而已。

  所以,在这个世界上,做无赖,你也必须得做得足够大!

  为了更清楚地看清亨特兄弟的投机,我们通过银价变化来分析这一经典投机案例。

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  首先,亨特兄弟1973年底开始尝试着买进实物,随着社会上通货膨胀的酝酿和发展,白银涨至一个高点,但被墨西哥政府抛售白银当头一棒;

  又花了4年时间,不动声色,静悄悄买进,1979年初,逐渐再度达到墨西哥政府抛售白银时的价格,可以说他们打败了墨西哥政府;

  随后,联络好足够实力的伙伴,开始发起总攻,到1979年底,推高至19美元/盎司,此时亨特兄弟如果选择出售,已经可以轻松赚取200%的利润,可他们没有;

  1980年初,银价到达顶点,但操纵者本人却忘记投机的本质就是为了挣钱,他杀红了眼,想赚所有的钱,想要打败所有人,与所有人为敌,结果遭到政府制裁,被干掉……

  自亨特兄弟投机白银以来,白银市场被彻底激活了,变成了一个投机者的乐园。

  “玩的就是刺激,玩的就是心跳”,无数投机家带着对前辈的尊崇,前仆后继地涌入白银市场。因为白银期货市场容量不大,又是最重要的传统贵金属之一,有限的产量,低廉的价格,极其廉价的储存成本,还曾经在5000年的时间里充当着人类货币的主力,一系列的特殊要素,使得白银变成了最适合投机的商品。

  一直到今天,正如我上一篇文章所说,一两个财团的介入,足以在白银市场上掀起滔天巨浪,就这样,国际市场上的白银变成了全球日常波动最剧烈的商品之一……

   文章来源:微信公众号 路财主

关键词阅读:亨特 白银 美联储

责任编辑:吴晓璐
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