抓大放小 交易的重要原则

1评论 2016-07-13 07:32:00 来源:期货日报 作者:童长征 完整呈现002247的打板逻辑!

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  找准事物的主要矛盾, 并把握矛盾的主要方面

  做任何事情,都要有轻重缓急之分。同样,在期货投研领域,必须抓大放小,即抓住事物的主要矛盾,并把握矛盾的主要方面。这是做好研究和交易的关键。

  多个因素影响商品价格

  影响商品价格的因素有很多,比如供需关系的变化,财政政策和货币政策,进出口关税政策和产业刺激政策等。并且,在每一组影响因素当中,又有更细的划分,比如天气因素对农产品(行情000061,买入)供需关系影响很大,极端天气既会影响产品的供应,也会影响下游的需求,并促使价格发生相应的变化。从宏观面看,提高(降低)存款准备金率、加(降)息、基础设施项目审批等因素,也都会对商品价格产生一定的影响。

  如果我们试图抓住影响价格的每个变量,把其都放进我们的分析框架中,那就会产生以下几个问题:第一,我们无法把每个因素进行量化,并据此得到一个确定性的结果。比如,一方面因为天气因素,10%的铜矿不能顺利生产;另一方面美联储出于通胀考虑,决定近期加息。这两个因素,一个利多铜价,另一个利空铜价,但是我们没法对这两个因素进行“加减”,算出其对铜价到底有多大的影响。两个因素尚且无法判定,多个因素则更难综合计算。第二,我们不能穷举殆尽所有的影响因素,一定会有一些因素我们顾及不到,比如,一个国家突然发生军事政变,限制某种原料的进出口。第三,即便我们不遗余力地把每个因素都找出来,还会产生一个问题:时间来不及。等到把所有因素都罗列出来并且分析清楚以后,行情早已经过去了。就算你能把影响这一波行情的所有因素分析得明明白白、清清楚楚,可是行情过去后,所有的分析都变成了马后炮,分析也就失去了意义。归根到底,分析是为了指导交易。只有对未来的预判分析,才有意义和价值。

  分析过程中要有所侧重

  因此,在分析过程中,必须要有所侧重,不能眉毛胡子一把抓。我们要学会用“简单法则”来分析问题,至少在应用于交易的时候,必须懂得如何使用“简单法则”。有一个例子很能说明问题:2009年1月15日,全美航空1549号航班刚起飞就出现故障,需要紧急降落,当时机长和(港股00001)副驾驶需要马上做出决策:是坚持飞回机场,还是迫降在河面。他们可以通过测量飞行速度、风速、高度、距离等数据,并输入计算机后进行计算,然后做出判断。然而,留给他们的时间实在非常短暂。彼时,他们采用了一个非常简单的原则:观察机场着陆点,如果该点在飞机挡风玻璃上的位置越来越高,这个点就无法达到,即无法安全飞回机场。他们发现,情况果真如此。于是,机长和副驾驶马上决定,在河上迫降。最后飞机迫降成功,所有人获救。

  在期货交易当中,随时也会出现这样的异常情况。比如某个品种,突然间在盘中一泄如注,直逼跌停。交易员必须要在很短的时间内做出判断:这到底是一个乌龙,还是大势逆转?到底应该抄底买入,还是赶紧抛空?在短短的几分钟甚至几秒钟内,不容许你去搜集各方面信息再做出决断。交易员必须要凭借自己的经验来操作,比如成交量很低,很可能是有卖出套保入场,直接扫净买盘导致跌停。那么,在看到成交量的数据之后,交易员就能大致判断下跌只是暂时的,此时就可以做出买入决策。

  以上两个例子,都有一个共同特征:在做决策的时候,如果时间紧急,决策者只能抓住影响因素当中最主要的矛盾。比如上述的那架飞机能否安全返回机场降落,主要矛盾就在于机场着陆点在飞机挡风玻璃上的位置是上升还是下降。而在异常交易当中,主要矛盾在于成交量是放大还是缩小。当然影响价格的其他影响因素还有许多,但是在刹那间,试图抓住每一个因素进行分析考量,最后的结果一定是“黄花菜都凉了”。

  “伤其十指不如断其一指”,不管做什么事情,读书、格斗,或者交易,都必须要学会抓住重点,才能取得最好的效果。

  (作者单位:中信期货)

  机构来源:中信期货

关键词阅读:跌停 交易员 加减 简单法则 铜价

责任编辑:吴晓璐
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