期市早评:菜粕触及涨停 贵金属领跌

1评论 2016-07-13 09:04:00 来源:金融界网站 股市惊现“黑科技”

早盘菜粕触及涨停,铁矿和玻璃涨逾3%,贵金属领跌。昨夜USDA公布月度供需报告,美豆16/17年度库存上调至2.9亿蒲式耳,符合市场预期,美豆上涨,粕类油脂高开。原油大涨,内盘化工高开。截止发稿,菜粕涨4.61%,铁矿涨3.86%,玻璃涨3.33%,焦炭涨1025.5%,沪金跌1.7%, 沪银跌1.33%。

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  金融界网站7月13日讯 早盘菜粕触及涨停,铁矿和玻璃涨逾3%,贵金属领跌。昨夜USDA公布月度供需报告,美豆16/17年度库存上调至2.9亿蒲式耳,符合市场预期,美豆上涨,粕类油脂高开。月报全球棉花库存下调,美棉大涨,郑棉跳空高开。原油大涨,内盘化工高开。截止发稿,菜粕涨4.61%,铁矿涨3.86%,玻璃涨3.33%,焦炭涨1025.5%,沪金跌1.7%, 沪银跌1.33%。  

金融界期货

  USDA月度报告出炉 美豆符合预期 棉花利多

  昨夜美国农业部(USDA)公布月度供需报告,报告下调旧作库存至3.5亿蒲式耳,新季期末库存降低,美豆2016/2017年度种植面积调高,压榨和出口小幅提升,期末库存上调为2.9亿蒲式耳,符合市场预期。

  中粮期货李楠点评:7月的USDA大豆月度报告向来没有什么亮点,主要是其距离6月30日两份重要报告的时间点过于近了。旧作大豆的出口和压榨会根据实际情况进行调整,但会被残余消费的调整对冲掉一部分,本次报告压榨没有调整,年度出口预估上调了0.35亿蒲,因此本份报告最终的期末库存预估为3.5亿蒲,这和我们之前的预估完全一致。新作方面,种植面积已经由先前报告确定,单产仍旧不会调整,因此本次报告的总供给增加了0.6亿蒲,年度压榨和出口预估分别上调了0.1亿蒲和0.2亿蒲,也因此期末库存预估上调了0.3亿蒲,至2.9亿蒲,基本符合之前3亿蒲附近的预估。

   当前美豆的价格走势不再如之前的凌厉上攻,转而进入了震荡势,这主要是当前缺乏新的利多因子有关。当前的天气状况比较有利于作物的生长,旧作的需求大幅增加的难度加大,而且至8月份报告市场的大部分关注点将转移至美豆单产,再加之中国自7月15日将拍卖大豆,有效缓解了来自中国的需求。因而,从美豆的运行节奏看,短期内不具备再次冲破1100美分的作用力,同时天气担忧也使得1000美分成为较为有效的支撑。

  现在的美国大豆价格随着市场对于短期供给和需求的基本明确,已经完全进入到了炒作天气模式的环节。从目前的天气状态看,还是比较有利于美国大豆和玉米的生长,但中期的天气存在一定的隐忧,这让市场十分的纠结,因为天气预报的准确度实在是差强人意。从交易策略上看,现在的操作反倒是比较简单,1050美分以下适合的点位买入,等待天气出问题,赢得较大的胜利。如果天气不出大的问题,那么对头寸也不会存在较大的伤害。

  本次月度报告亮点在于棉花,总体来看,该报告利多。16/17年全球产量较6月下调14万吨至2233万吨,全球消费量增加20万吨至2430万吨。全球期末库存减少75万吨至1988万吨。主要变化如下(较6月份)

  产量:全球减少14万吨;印度减少11万吨至599万吨;美国增加22万吨至344万吨;巴基斯坦:减少22万吨至174万吨

  消费量:全球增加22万吨至2430万吨;中国增加33万吨至762万吨;

  进口:巴基斯坦:增加15万吨至52万吨

  出口:美国增加22万吨至250万吨

  期末库存:中国:减少65万吨至1126万吨

  油价将回调至40美元/桶下方

    昨日油价强势一方面受到南海风波的影响,因此在白天欧洲盘期间油价便开始明显走强,且油价在前期持续下跌并跌破45美元/桶后,技术性买盘也增多。昨日从消息方面,对油价也有提振,主要是来自尼日利亚的壳牌Trans NiGEr输油管道因为发现出现泄漏而停运,该管道运能为18万桶/天,主要运输Bonny Light原油至出口港及国内的炼厂。上周壳牌刚宣布解除了Bonny Light的不可抗力。产油国局势不稳定对于石油供应来说增添了不确定性。

  EIA及OPEC昨日均发布月报,其中,EIA下调了今年美国原油需求6万桶/天至16万桶/天,并同步上调了明年美国需求6万桶/天至12万桶/天。产量方面,小幅上调今年美国原油产量1万桶至861万桶/天。OPEC月报中,下调了今年全球经济增长预期,从3.1%调至3.0%。但是对2017年油市表示乐观,虽然需求增速预计为115万桶/天,低于今年的119万桶/天,但认为对OPEC石油的需求将增加,且原油库存将减少。报告中沙特自报的6月产量增加28万桶/天至1055万桶/天,接近去年6月1056.4万桶/天的记录高位。

  整体来看,除了上述地缘政治的影响外,华泰期货分析师对当前油市基本面弱势的判断并未改变,特别是美国汽油消费见顶逐步兑现,炼厂利润低迷将影响原油投放量的增长,以及此前意外减产的供应逐步回归,油市过剩的局面并未扭转。预计近期油价仍继续呈现弱势,维持油价回调至40美元/桶下方的观点不变,若美国钻机继续大幅回归,减产趋势放缓甚至产量恢复,下方空间才可打开,但是需要注意的是,尼日利亚国内环境仍动荡,以及利比亚前期石油设施受到破坏严重,产量的回归的条件并不稳定。

关键词阅读:豆粕 菜粕 美豆 棉花 原油

责任编辑:吴晓璐
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