高手说:沪上十二少谈交易的核心

1评论 2016-09-06 19:47:51 来源:一德菁英汇 作者:沪上十二少 300494还有几个涨停板?

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   本文为期货圈知名女交易员“沪上十二少”李咏泽女士9月3日在一德期货金融衍生品风险管理策略报告会上的讲话实录,推荐阅读!

  大家好!今天演讲的题目叫《交易的核心》,我原本以为这应该是很好讲的,但是当我准备的时候发现它很不好讲。比如说一辆汽车的核心是什么,是发动机吧,但是如果没有轮胎它是不能跑的,没有方向盘,也是不行的。其实交易也是一样,它是一个系统的工程,如果说哪个比较核心,比较重要,很难讲。系统交易的过程是环环相扣的,不管是哪种方法,都是一环扣一环,所以没有什么是特别重要的,也没有什么是特别不重要的,说起来,对新手来说,都重要,到了一定的阶段,对高手来说,也可以都不重要。我是以技术分析为手段的交易者,我不懂基本面,即使懂也是半桶水,所以我只能从技术分析的层面来讲这个主题。

  曾经有人跟我面对面交流时说:我根本就不相信技术分析能赚到钱?我问他:你用过技术分析吗?他说:用过啊。我又问:用的怎么样?他说:根本就不准的呀。我问:有准的时候吗?他说:技术分析跟神经病一样,一会儿准一会儿不准。然后我就告诉他:技术分析就是一会儿准一会儿不准,如果都准的话它就不叫技术分析了,那叫金矿,全世界都是你的了,技术分析只要有准的时候就可以了。曾经,有个客户他是做铝锭的贸易商,打电话给我说:李总,铝一直在跌,我想囤点货,又怕它再跌,你觉得什么时候能买了,提醒一下我,我就去买。我说:我觉得能买没用,我经常错的。他说:怎么可能呢?你是高手呀,如果你都看错,那还能赚到钱吗?我说:我就是经常看错啊,但是我能赚到钱。我说的是实话,这个就是技术分析,有时准有时不准,但没关系,我接受它的不准,不准的时候我控制它,准的时候我把它发扬光大,这样我就赚钱了。

  举个现实的例子,这两个月以来,锌、镍、PP,这三个品种都走出一个同样的图形,震荡上涨三角形,我在上面画一根线,我们做技术分析的就是画家,做基本面分析的就是作家,我就是会画线啊。震荡上涨三角形,在我的系统里是一个看跌的形态,于是,这三个品种我都通通放了空,但是,看跌形态它就一定会跌吗?这可不一定。结果是锌涨上去了,创新高了,pp和镍跌下来了。看到没有,技术分析就是神经病,一会儿对一会儿错,这要紧吗?不要紧啊,一个错两个对,那我就是赚钱了呗,一个抵消一个,还有一个就是赚钱的。所以技术分析是什么东西?它就是一个工具,它不确保你赚钱的,技术分析最牛掰的作用是让你达成交易。你想做交易吗?如果你不懂基本面,又不懂其他的方法,那你做交易总得有个依据吧,要不然你就真的是神经病了,你不能乱做是吧,今天想做多,明天想做空,你得找个依据,这个依据就是技术分析。但是它不能保证你是一定赚钱的。在同样的点位上面,用同样的技术分析来做的人,每个人的想法都不一样。在今天的点位上,我就想做多,他就想放空,那好我们都做,你有你的依据,我有我的依据,为什么我们会有不一样的依据,因为我们对市场的看法是不一样的,如果往更深层里说,我们拥有的交易系统是不一样的。

  期货市场,大多数人是用技术分析来做交易的,因为基本面分析很难学,但是有部分人很奇怪,他们一边在说技术分析没有用,一边又在用。而我想说的是,不是技术分析没有用,而是你不会用。技术分析当然是有用的,只是你学艺不精,不知道它怎么用而已,所以你觉得它没有用。

  我们做交易赚钱的路径只有一条,赚钱的方法可以有很多,但路径只有一条。唯一的路径,就是低买高卖,只有做到低买高卖,才能实现赚钱的目的。如果是高买低卖肯定是亏钱,你就是打平手出来,你也是亏钱,因为还有手续费的。你一只脚踏进来你就已经先输了,我们是在输的前提下去扭转乾坤,我们最终是要赚钱的,这其实很难,但我们依然能做到。我们认真想想,交易的过程其实就是要解决五个问题:第一是怎么进?第二是怎么出?第三是进多少?第四是进对了怎么办?第五是进错如何处理?这五个问题是不是要解决?这是很通俗的说法,如果我们把它上升到一个体系的层次去说,这五个问题就代表了交易系统,一个完整的交易系统就是解决这五个问题。第一个和第二个问题属于交易系统里的一个大类,就是技术分析,怎么进怎么出,这属于技术分析范畴。就像我刚才举的例子,铝和镍还有PP,我是看到它出现上升三角形形态,然后连续不能创新高的情况下,我就进去做空了,这就是我的系统,你看,我很无私的把系统都告诉你们了,但是告诉你们也没有用,因为它是一会儿准,一会儿不准的,不准的时候你能做吗?这可说不准。系统进和出是属于技术分析的层面,你在什么状态下会进,什么状态下会出来,比如锌,在什么状态下出来,我是被止损出来的,都创新高了,我还不出来吗?那赚钱的镍和PP呢?我现在还拿着,什么时候出来呢?我当然知道,但我不告诉你。这个就是属于技术分析的范畴。我就用刚才石总A交易员的例子,来说明系统的问题。(备注:在李总演讲之前,另一位嘉宾石总举了两个交易员的例子,A交易员10笔交易盈7笔亏3笔,但赢的少亏的多,最终是亏钱的;B交易员10笔交易赢3笔亏7笔,但赢的多亏的少,最终是赚钱的,石总问如果你们是投资者会选A还是B?)A交易员的胜率达到70%,这个胜率是很牛掰的,我的交易胜率也达不到这么高。如果他跟我在一起,我就能保证他赚钱,而不是最终的结果亏钱。为什么呢?你们看,他的交易胜率已经占了先机,他赚了七笔,亏了三笔,最终亏钱收场的原因是他赚的少,亏的多,他才亏钱的。那我给他设计一套系统,让他赚也赚这么多,亏也亏这么多,他不就行了吗?赚的少是因为他不敢拿长线,或者说拿不住长线,短线就跑了,亏的多是因为他被套了之后不肯止损被迫做成了长线,我们想一想,如果赚钱亏钱都是短线,那这是一套多么优秀的系统啊。他有70%的胜率,他已经非常牛掰了,你只要把他的一个BUG给他控制住,就是亏的时候也和赚的时候一样,他赚10%就吓的跑了,亏的时候也到10%就跑,这不就行了吗?3次10%盈亏对冲掉,他就是赚了4次呀!这就是一套很牛掰的系统了。交易中的进场出场是属于技术分析的范畴,我们当然希望尽量做到胜率高,但是胜率不高也没有关系,这就是石总举的例子中的B交易员,他也用了一套系统,这套系统就是我进场水平很差,每次一进去就是错的,被止损出来的,10次里面7次全错,但是没有关系,在我做对的那3次里面,我就狠狠的赚,把7次的止损扳回来还要多赚。你们看,这同样是一套赚钱的系统。这狠狠的赚也有很多种方法的,比如持仓时间长,从趋势头拿到趋势底,或者我做不了长线,但我的仓位够重,不是说只有长线交易才能赚大钱,短线也一样可以,关键看你怎么做。交易系统里的第一个部分是很重要的,这个部分是什么呢,就是你要有一个胜算概率非常高的技术信号,这就是考验你的分析能力。我刚刚举例说明的三角形震荡形态,大概率是往下跌的,那也有可能是往上突破的,这其实没有关系呀,你可以止损嘛,甚至还可以反手嘛,都是可以的。技术分析的神秘之处,它的魅力就在此,怎么分析都可以,怎么操做都可以。胜败的关键不是由一次结果来决定的,而是无数次的概率显现。

  一个交易系统的框架里面三大因素,我刚讲的是第一个因素,是你要有一个胜算概率非常高的进出场信号,这个就是考验你技术分析的水平了。第二个因素呢,当然就是资金管理了,就是我前面提出的五个问题里的第三个,进多少?100万资金做这次交易,我进多少呢?全进去吗?进多少的问题就是资金管理的问题。很多人过分的强调资金管理的重要性,我们想想看,如果你根本赚不到钱,你再好的资金管理有什么用呢,根本就没有用呀,你每次就是做一手,如果亏多赢少,也可以让你亏的精光。所以你先要有赚钱的能力,然后再谈资金管理。对于新手和小资金,我劝你先不要搞资金管理了,不要分散精力,先把技术学好。如果你就是10万块钱的资金账户,还做什么资金管理,你还准备做10个品种吗?这没有意义。单品种固定手数的操作方案比搞什么资金管理策略效果要好得多。对于小资金来说,积少成多是一个最佳的途径。当你的资金到了一定的程度或者对于一些机构来说,资金管理才会显的重要起来。像我们做私募的,客户交到我们手里的钱是有一个最大亏损额度的,这种情况下,你必须要做资金管理策略。很多人认为资金管理就是轻仓?这是错误的理解,资金管理不是一味的轻仓,谁说重仓就不是资金管理了?关键是什么时候轻什么时候重,这才叫策略。你到底是轻仓还是重仓,要看你前面的东西,就是系统里的第一个因素,就是技术分析,你的技术分析够牛吗?7次对还是3次对?你的分析能力胜算概率有多高?比如,你判断这个市场是一个振荡市场,你对你的判断非常自信的情况下,你可以重仓,甚至资金管理的好,不需要设置止损,为什么呢?只要你进的位置是好的,你就可以重仓。我们想想看,资金管理也好风险控制也罢,都是属于防守方案,防什么?是防止做错。从理论上来说,如果你每次都对,你还需要资金管理吗?你做多,一进场就开涨,做空,一进场就开跌,你还需要什么资金管理呢?重仓干进去,没有问题。对吧?但是,就是因为我们做不到每次都是对的,所以我们才需要资金管理,才需要风险控制,才需要止损。但技术分析不是一点胜算都没有的,有胜算很高的交易机会,胜算很高不代表一定不会错,而是安全边际很高,这个时候就可以使用重仓的资金管理策略。资金管理策略是结合你交易分析的能力,你对市场的判断,市场处在一个什么样的状态,你就要用什么样的资金管理策略来应对。

  交易系统中第三个因素,是风险控制风险控制和资金管理是相辅相成的,就是你能亏多少钱?就是五个问题里的最后一个,错了你怎么办?刚才石总也说了,做交易要做到截断亏损,让利润奔跑。这话说起来容易做起来难,大师们说:如果你错了,要第一时间止损。可是大师没有告诉你,第一时间是什么时间呢?是下一分钟,还是10分钟以后?是上午,还是下午?是明天,还是下个礼拜?他都不讲的。那我们想想看,这是属于什么呢,止损就属于风险控制,大师虽然没有告诉你,什么时候要止损,你自己得告诉你,因为你得想好你准备亏多少钱,100万准备做一个交易,一次你准备亏多少,你心里要有想法,如果没有,那你爸肯定是开银行的(笑)。100万做这笔交易,你准备亏5万,甚至有的人说,我自己的钱,我可以亏10万,没有问题呀,没有人规定你不可以亏10万,没有人规定你的回撤不能超过20%,只会规定我们不能回辙20%,因为我们管的是人家的钱,要听别人的。如果是自己的钱,你就可以根据你自己的承受力去设置亏多少。也就是说,你的止损和风险控制完全是由你自己决定的,不要人云亦云,好象觉得我第一时间就要止损,第一分钟进去,第二分钟就要跑吗?那第二天对了怎么办?也就是说,风险控制这个东西,它首先是由你的资金承受能力决定的,但它也是不可能单独存在的。你要把整个交易,我说的那五个问题想清楚以后,而且这五个问题你有标准答案的话,你就等于是建立了一套自己的系统。

关键词阅读:技术分析 交易系统 止损 金字塔法 期货市场

责任编辑:吴晓璐
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