何必一味追涨?菜油菜粕蕴藏投资机会!

1评论 2016-10-31 16:06:58 来源:金融界网站 低吸也能抓涨停!

今日商品异常火热,能化全面爆发,黑色不遑多让,甚至一贯慢性子的有色金属也纷纷拔地而起,反倒是农产品不温不火。目前来看,追涨强者似乎已经缺乏安全边际,反倒是布局涨幅较少的农产品反而更有底气。

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  今日商品异常火热,能化全面爆发,黑色不遑多让,甚至一贯慢性子的有色金属也纷纷拔地而起,反倒是农产品(行情000061,买入)不温不火。

  目前来看,追涨强者似乎已经缺乏安全边际,反倒是布局涨幅较少的农产品反而更有底气。或者是恐高的原因,今天笔者也莫名的不想再追热门,恰巧今天看到了两篇新闻,感觉对于菜粕、菜油的中长期投资有一些影响,随手引用来供投资者参考。

  央视中国财经报道栏目报道长江流域菜籽种植情况

  首先是央视中国财经报道栏目近日做了一期节目,报道了我国长江流域油菜籽种植的情况。

  节目采访了湖北沙洋县的农民老张,湖北沙洋县冬季轮作的主要作物就是油菜。老张家有十二亩地,前些年全都会种上油菜。那时候菜籽能卖到两块六七一斤,一年能收入一万多元。 不过这两年,进口油菜籽对市场冲击不小,种油菜挣不到什么钱了。去年也只卖到1.5元/斤,最高到1.7元/斤。

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  今年种油菜能不能赚到钱,老张心里也没底。旁边这六亩水稻田,他留了出来养小龙虾。养龙虾比种地挣得多,同样一亩地,至少能多挣两三千块钱。种一季油菜的话,一亩田最多八九百元。小龙虾一亩地好的话纯收入可以达到三千到四千元。

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  全村种植户,现在很多都搞多种养殖,光靠种水稻和油菜,收入不把牢。 村里不少家里有一二十亩耕地的农户,仅仅种了两三亩油菜,有的人干脆一点都没种。

  尽管2016年油菜籽的市场价,每斤比去年同期还涨了两三毛钱,但农民们还是嫌每斤不到两块二的价格太低,不愿意种。

  种油菜为啥不划算呢?村民算了个账:“每亩地用多少肥,用了多少种子、农药、收果费,这些加起来就是开支。 每亩地投入要花355元,所以说算起来我们的收入就是种了20亩地,我们的纯收入只有6900元。刨去开支,每亩油菜只能收入350元。即便油菜籽能卖到两块钱一斤,也只能保个本,而国外进口的油菜籽,每斤卖到一块七就赚钱。”

  农民不愿种,那企业是什么情况呢?报道称,县里最大的菜籽油加工厂两个厂区中的一个,两年前有一百多名工人,现在只剩下了一个门卫看家,厂房里的生产线全停了。

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  前几年食用油生产,国家有临储政策托底,自己不用费劲找市场。当时不止是他们,很多加工企业都上马了油料粗加工设备。 2015年国家取消了临储油政策,中国油料产业全面市场化,类似他们这样的粗加工食用油,缺乏竞争力,一下就没了销路。

  节目报道这一现状的目的主要是种植和加工环节,成本高、产品竞争力不强的问题,但另一方面,我们应该看到油菜种植面积的下降也意味着菜油供需未来将会逐渐发生改变。

  更何况,减少菜籽种植的同时增加了小龙虾等水产养殖,对于菜粕来说岂不是双重利多吗?

  另外,近日世界最大油菜籽出口加拿大遭遇大雪,加目前还有20%未收割完成,受此影响,加拿大菜籽也出现了连续的上涨。今日万达私油会的一篇报道详细介绍了当地大雪对菜籽的影响。

  加拿大菜籽天气炒作的影响

  此次加拿大的降雪在人们意料之中,每年加拿大菜籽收割到了末季基本也到了加拿大降雪较多的时候,但今年的强度格外的大,影响的范围也广,因此有必要根据加拿大农业部门的的划分,详细分析雪灾的具体影响。我们可以发现菜籽产量权重较大的地区集中在南部地区,我们将这41个小地区的数据依次梳理,得到了加拿大这三个主产地区的分区域产量划分图,根据这些划分图,再配合上下雪区图,我们可以很清晰的划分出这回雪灾导致的重点区域在哪里。

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  而根据加拿大气象局提供的降雪和霜冻数据来看,此次降雪和霜冻影响最大的就是,萨斯喀彻温省南部,阿尔伯塔省懂不以及马尼托巴省中部地区,这些地区虽然前期开始收割进度较快,但仍有部分地区未完成收割。

  我们也将加拿大菜籽收割期间的四种情况进行展开分析,加拿大菜籽收割期间出现降雪的四种情况分别是:

  1.降雪时菜籽仍未成熟,具体情况如下图所示;

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  2.菜籽准备收割的时候降雪;

  3.菜籽收割进行中遭遇降雪导致倒伏,出现如下图所示的情况;

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  4.菜籽尽管遭受雪灾但在收割时依然干燥。

  针对这四种情况,菜籽遭受的灾害程度为:

  1.如果下雪程度不高,并且气温开始回升,趁着菜籽30%开始变色成熟时开始收割,此时降雪对于菜籽产量和质量的影响均较大。

  2.这个阶段降雪时,菜籽基本成熟,因此对于单产的影响并不是很大,质量的影响也较小,但如果降雪较大,并且持续霜冻,那么即使开春收籽,也会因为潮湿损失掉一部分菜籽。

  3.在收割途中遭遇降雪,一般菜籽容易发生倒伏,即使当时加速收割也会导致菜籽损失较大,且容易混入草籽等杂质,造成质量方面的损失。如果发生持续低温造成霜冻,那么收割会导致湿度明显增加,且容易发生如下图所示的蹦籽现象。

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  4.第四种情况是最理想也是质量产量损失最小的情况,通常降雪较小,且气温快速回升不发生霜冻的情况下才能实现。

  今年实际发生的是第三种情况,因此相对而言产量和质量损失更大,我们从图中可以看到菜籽和收割机械基本上冻,三个主要产区除了马尼托巴省收割基本完成以外,冰冻严重导致拖后了阿尔伯塔省和省和萨斯喀彻温省的收割进度,截止10月28日,萨斯喀彻温省的收割进度停留在78%,阿尔伯塔省收割进度也停止在67%的水平,而这两个省去年同期的水平为基本收割完毕。

  当前萨斯喀彻温省和阿尔伯塔省剩余收割面积约为174万公顷,如果按照加拿大农业局2015年估计的单产这算,萨斯喀彻温省和阿尔伯塔省约有397万吨产量是不确定的。如果大雪和霜冻导致菜籽到春天才能收割,那么因此产生的质量和产量损失将达到100万吨以上,因此今年加拿大菜籽产量我们预计仅为1780万吨左右的水平。

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  3.加拿大菜籽平衡表变化

  这次产量的预计损失,让我们将9月预估的1880万吨的加菜籽产量下调100万吨,相应的季末库存下降至580万吨的低位水平,尽管此次调整较为激进,但基本符合加拿大农民和贸易商做的基本访谈分析,由于中国目前四季度菜粕冬储习惯逐渐消退,因此我们将加拿大的菜籽出口和压榨较去年有所下调,以防止加拿大出现今年巴西和阿根廷大豆的超售现象。

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  后市行情分析展望

  综上来看,加拿大菜籽目前的涨幅基本反映了菜籽的实际损失,目前国内菜籽市场的关注焦点也开始转向了国内菜籽抛储以及冬储的菜粕,由于当前国内市场菜粕的冬储习惯逐渐消退,饲料厂对于2016/17年度的冬季备货需求仍然不看好, 2016/17年度中国进口菜籽将进一步萎缩。

  预计2016/17年度中国对加拿大菜籽进口量为348万吨,较去年同期减少50万吨,加上国内可能的菜油抛储量为200万吨,因此国内菜籽市场除了更多关注的除了加拿大的产量,短期内仍以政策抛储为主,进口量即使在利润较好的情况下仍然不会大规模打开,而在未来随着国内菜籽产量的萎缩,加拿大菜籽进口也将逐渐成为市场关注的焦点,那时候供应不足的菜籽量可能成为市场关注的焦点。

  当然,以上消息只是菜籽基本面中的一角,如果想做出完善的投资策略还有很多需要考量的东西,至于介入的点位、时机那就更要看投资者的操作习惯、操作周期了。笔者也只是借花献佛、抛砖引玉,希望这些能够对投资者开拓思路有所帮助。

    金融界网站综合自:央视财经报道,私油会

关键词阅读:菜籽 菜粕

责任编辑:左元
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