煤焦:焦化厂已陷入全面亏损

1评论 2017-02-21 08:36:13 来源:金融界网站 这一指标帮你把握七月趋势

  黑色早评

  1.螺纹钢:回调继续买入

  昨螺纹震荡上行,夜盘续创近阶段新高。现货方面,唐山钢坯3250(+120)现金含税出厂,上海螺纹20mm HRB400 沙钢厂提3610(+140),成交爆表。

  期货市场屡创新高,钢坯强势拉涨,现货成交火爆,市场乐观情绪继续发酵。此外,终端需求有启动迹象,螺纹社会库存虽继续增加,但涨幅收窄,预计短期螺纹将继续上行,建议回调加仓。

  2.铁矿:多单减持

  昨铁矿震荡上行,夜盘强力拉升,62%普氏铁矿石指数93.75(+2.9)。

  去产能及中频炉事件发酵将继续支撑铁矿石价格,但爆表的库存又对其形成一定压制,结合盘面,考虑短期暴涨后积累大量获利盘,建议多单逢高逐步减仓持有。

  3. 煤焦:焦化厂已陷入全面亏损

  夜盘双焦窄幅震荡整理,持仓微降。

  受焦炭价格加速下行的影响,下游焦化厂基本陷入全面亏损状态,焦化厂为了减亏,开始打压焦煤市场价格,目前焦化厂以消化焦煤库存为主,采购积极性不高。受此影响,山西吕梁地区主焦煤价格大跌近200元/吨,现吕梁地区主焦煤S1.6出矿含税1100元/吨,短期山西地区主焦煤价格仍将持弱。近日,山西降雪天气,可能成为市场炒作推升双焦价格的一个因素。操作上建议谨慎参与基差修复行情,单边观望为主。

  白糖早评

  纽约ICE昨日因美国总统日休市。昨日夜盘郑糖开盘随即拉涨至6900,此后则不再动弹。柳州:中间商新糖报价6750元/吨。南宁中间商新糖报价6830元/吨;陈糖报价6670元/吨。从技术方面看,日线级别, MACD绿柱扩大,快慢线高位市场向下,不过KDJ低位拐头接近金叉,6800附近存在一定支撑。30分钟线上,MACD红柱扩大,快慢线继续向上,KDJ金叉继续向上,6900存在压力。交易策略:趋势暂时不明朗,依旧采用高抛低吸的短线交易策略。

  鸡蛋早评

  全国主产区鸡蛋价格止涨趋稳,均价2.28元/斤。上周末蛋价稳中上涨,不过学校开学等集团备货作用有限,主产区蛋价止涨趋稳;目前市场鸡蛋供应量依旧偏多,下游消费需求不佳,销售市场走货速度慢,预计短期内蛋价或小幅震荡为主。从期货市场来看,鸡蛋主力合约1705再度弱势震荡,与此对比的是1709合约走势强劲,当前单边操作风险较大,可多9月空5月进行套利操作,5-9价差回到850止损。

  油脂油料早评

  吉隆坡2月20日消息,马来西亚BMD毛棕榈油期货周一连续第三个交易日走低,跌至11月中以来最低位,因需求放缓及预计供应增加打压市场。马来西亚BMD指标5月毛棕榈油期货合约收跌0.98%,报每吨2,831马币,为11月中以来最低位。吉隆坡一期货交易商表示:“基本面相当偏空,因印尼及马来西亚等各地棕榈油产量都在增加。豆油与棕榈油相较之下颇具价格竞争力,棕榈油愈来愈难在价格上与豆油竞争。”常为棕榈油提供价格指引的芝加哥期货交易所(CBOT),周一适逢美国总统日假期而休市。最近几周,棕榈油价格已达到逾四年最高水准,因产量处于低水平使得市场供应紧俏。行业分析师称,棕榈油鲜果产量仍受厄尔尼诺气候现象影响,但预期到下半年产量回升,这将打压价格。同时,需求下降。

  操作上:油脂跌破中期均线,短期转空多单等待重回均线入场。豆粕1705在2850上方继续多单持有,冲高3050离场。

  能源化工早评

  1、LLDPE:昨日国内PE市场价格震荡走软,线性期货低开震荡小涨后回落,多数石化继续下调价格,市场失去支撑,下游多谨慎观望。目前国内PE供应偏多,春节期间石化库存小幅累积但供应压力不大,节后下游也存在补库需求,农膜产量将逐步回升,地膜预期需求增加。短期内供需维持紧平衡,预计近期以震荡走势为主。

  2、PP:昨日国内PP市场价格继续下跌,石化出厂价格下调,货源成本对市场支撑作用减弱。下游工厂采购心态谨慎,市场成交气氛清淡。上游原油和石脑油的成本支撑较强,外盘同样维持稳定,春节期间石化库存小幅累积,节后PP下游市场也存在补库的需求。预计PP价格震荡为主,建议观望。

  3、PTA: PTA短期存在回调需求。本周IEA在月报中指出,1月石油输出国组织(OPEC)原油产量下降100万桶/日,OPEC减产执行率达到创纪录的90%,原油市场对减产前景乐观预期不变,短暂调整后继续攀升从成本端利多PTA市场。化工品整体回落及PTA加工差的扩大对PTA上行形成一定压制,短期TA主要受商品气氛影响高位调整为主。当然中长线,由于产业基础良好,供需及成本预期支撑下依然持谨慎乐观预期。后期需关注聚酯及下游恢复情况、原油走势等,低位长期单边多头可以继续持有。

  4、橡胶: 国内方面,根据最新的数据,下游轮胎厂开工率都保持在60%以上。国际方面,并没有很大的变化,关注下个月中旬的抛储拍卖成交结果。今日沪胶盘面出现小幅下跌,主要是还是受到资金面继续收紧,多头选择止盈离场。今日最新数据显示下游轮胎厂开工率有所回升,下游需求量增加。17年以来,各省市都推出了新一轮重大投资项目,基建项目的上马将带动橡胶的需求量的增长。沪胶在上升的过程当中多次反复,基本面矛盾还是没有改变,还是在供需方面,供应短缺,下游需求量上涨,虽有反复但大趋势还是继续看多。合成胶方面,由于生产装置和工艺问题,合成胶价格会长期高于天胶,后期继续支撑沪胶上扬。

  有色金属早评

  至今中国已有23个省公布了2017年固定资产投资目标,累计投资超过40万亿元,基建投资有望进一步支撑需求预期。中国1月新增信贷创1年新高,1月社会融资规模创历史新高,显示投资需求超预期。1月PPI超预期大幅回升,同比上涨6.9%,受需求稳定与去产能持续推进影响,工业品价格维持高位。下游开工后需求略有回暖,有色金属走势强弱分化,隔夜普涨。

  铜:

  隔夜伦铜走强重新站上6000美元。智利Escondida铜矿工人同意与公司进入政府调解流程,但目前尚未举行谈判,罢工仍在进行中,影响的产量在3500吨/天左右。另一方面,印尼已暂停铜精矿出口超一个月,自由港已宣布印尼Grasberg铜矿遭遇不可抗力。目前为止有超过3万吨铜矿出口受限。两座矿山占全球铜矿产量的10%。长期来看,供应干扰率将大幅上升,实际精铜产量有望同比下滑,仍将为期铜提供支撑。关注逢低买入机会。

  铝:

  伦铝维持高位震荡走势,沪铝夜盘走势强于外盘,涨2.17%至14355。因环保力度加大,近期铝厂去产能预期再度升温,中国1月多项宏观数据稳中向好,显示需求不弱。但氧化铝价格有所回落,氧化铝以及铝锭的1月产量继续大幅增加,加上国内铝锭库存连续大增,现货贴水扩大,未来供应端压力呈增加态势。并且实际去产能规划仍不明晰,一旦下游需求回落或供给侧改革效果不及预期,铝价或出现深度回落。伦铝MACD背离,建议逢高抛空。

  锌:

  上周期锌连续回调后,周一伦锌大涨2.45%终结跌势。虽然节后下游陆续开工,但现货锌锭供应较充足,国内库存快速回升,现货锌维持贴水。加工费分成以及产品锌锭价格上涨,使冶炼厂维持高开工率,精炼锌产量并无下降趋势,目前市场预期的锌矿短缺传导锌锭减产尚未实现,短期来看,缺少实质性逻辑推动锌价继续大幅上涨。但技术面显示短期回调充分,锌价有望继续走高。

  镍

  周一伦镍延续上涨趋势走出七连阳,强势走高至两个月高点。目前国内镍矿价格和镍矿美金报价保持坚挺,且港口镍矿库持续创下历史新低,菲律宾方环保检查结果不发生重大改变下镍矿短缺持续兑现,不断支撑镍价甚至推动镍价上涨。随着下游企业陆续开工,供需矛盾将加剧,镍价日线走势仍有上升空间,建议前期多单继续持有。

  以上评论由薛娜、于婉娇、孙明磊、李晓东、范庆田、杨龙、孙金辰、边舒扬提供

  机构来源:南华期货

关键词阅读:黑色 化工 农产品 有色

责任编辑:吴晓璐
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