煤焦:夜盘强力拉升 投机氛围浓

1评论 2017-03-01 09:46:07 来源:金融界网站 这一指标帮你把握七月趋势

  黑色早评

  1.螺纹钢:多单减持

  昨螺纹大幅回撤,夜盘窄幅震荡。唐山钢坯3220(-80)现金含税出厂,上海螺纹20mm HRB400 沙钢厂提含税3720(+50),成交趋弱。

  期货回撤走低,现货出货节奏明显放缓,下游观望情绪浓。中期看,钢材社会库存见顶回落,且下游旺季预期仍在,同时,供给侧改革与环保限产将继续发酵,对钢价将起到一定支撑,短期钢价涨幅过快或面临回调,建议多单减持。

  2.铁矿:多单减持

  昨铁矿大幅下挫,夜盘震荡,62%普氏铁矿石价格指数91.7(-1.95)。

  期货下探,钢厂观望情绪浓,成交偏淡。当前钢厂利润尚可,矿石库存中性,仍存补库需求,且5月矿价处于供给淡季和需求旺季,整体上升趋势仍在。但因前期涨幅过大面临调整压力,建议多单减持。

  3. 煤焦:夜盘强力拉升,投机氛围浓

  2月份PMI数据于今日公布,市场普遍预期仍会继续维持在扩张区间,预计在51.5%附近。

  焦煤方面,最新数据显示生产企业库存有所增加,我们认为鉴于下游焦企开工不足以及受利润影响采购积极性不足导致,另外,焦化本身的焦炭库存并不低。焦炭方面,短期来看钢厂还是以按需采购为主,但焦化厂为降低库存压力送货积极,焦炭市场短期供大于求的局面难改。至此,操作上暂且观望为主。

  白糖早评

  洲际交易所(ICE)原糖期货周二上涨,因3月合约到期交割量创纪录高位,且指标合约守住位于前一交易日盘中低点处的支撑位,引发技术买盘。柳州中间商新糖报价6720元/吨。南宁中间商新糖报价6750元/吨;陈糖报价6580元/吨。从技术方面看,日线级别,MACD绿柱扩大,快慢线高位市场向下,KDJ金叉向上。30分钟线上,MACD红柱扩大,快慢线金叉向上,KDJ金叉向上,10日均线有向上穿过40日均线的趋势。交易策略:外盘向下有所衰竭,郑糖空头力量暂时失去依仗,日内逢低试多为主。

  鸡蛋早评

  全国主产区鸡蛋价格小幅反弹,均价2.17元/斤。其中山东地区均价最高为2.30元/斤,河北地区均价最低2.05元/斤。主产区蛋价稳中有涨,山东、河南、河北部分地区小幅反弹,上海、北京企稳;目前蛋价筑底,养殖户惜售浓烈,主产区蛋价低位反弹,山东最为明显,北京走货略有加快,明天或有望上涨,但南方市场依旧缓慢,预计本周震荡调整为主,低价区继续小幅反弹。从期货市场来看,鸡蛋主力合约1705小幅回调,市场依旧没有摆脱震荡市,当前单边做多与基本面状况背离操作风险较大,可多9月空5月进行套利操作,5-9价差回到940止损。

  油脂油料早评

  1、 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二收高,跟随豆油涨势。美国对以大豆为原料的生物燃料需求料增加,提振豆油期货。5月大豆期货合约收高13-3/4美分,报每蒲式耳10.35-3/4美元。月底和美国种植季开始前基金驱动的买盘进一步支撑大豆市场。豆油期货急升,之前美国再生燃料协会表示特朗普政府将取消对炼厂在汽油中混合生物燃料的要求。一位消息人士称,美国生物燃料计划的调整可能还包括支持对以大豆为原料的生物燃料生产商提供税务减免。但白宫发表声明称,目前并未着手准备有关乙醇燃料的行政令后,CBOT豆油和玉米期货削减涨幅。

  2、马来西亚BMD毛棕榈油期货周二尾盘回升,追随豆油价格的升势,日内稍早棕榈油价格曾触及近四个月最低位水平。BMD指标5月毛棕榈油期货合约收高0.6%,报每吨2,770马币。棕榈油期货盘中曾触及2,723马币,此为11月2日以来最低位。棕榈油已经连跌两周,累计跌幅8.6%,因产出料增长的同时需求却保持低迷。成交量为80,222手,每手为25吨。吉隆坡的交易商表示,棕榈油追随了芝加哥期货交易所(CBOT)豆油期货升势。另一位交易商表示,由于缺乏看涨信号,未来几日棕榈油或维持区间震荡的走势。马来西亚船运调查机构ITS周二公布的数据显示,马来西亚2月1-28日棕榈油出口为1,008,040吨,较1月1-31日的1,174,893吨下滑14.2%。船运调查机构SGS周二公布的数据显示,马来西亚2月棕榈油出口量为1,018,604吨,较1月出口的1,157,288吨下降12.0%。在经历了产出率复苏之后,从现在起直到第二季度,棕榈油产量预计会上升。2015年末和2016年,厄尔尼诺现象影响了产量,不过分析师预计今年的影响将会减轻。

  3、现货方面:广东一级豆油6600,库存111万吨,广东棕油6050,库存58万吨, 6月船期5940元/吨,天津豆粕3100。

  4、操作上:油脂跌破中期均线,转为空头趋势等待均线走好后重新进场。豆棕差5月周五夜盘收于792,在650上方买豆空棕。豆粕1705跌破2850离场。

  能源化工早评

  1、LLDPE:昨日国内PE市场价格多数整理,线性期货低开震荡后下滑,临近月底,石化价格多稳,市场交易热情偏弱,下游询盘表现一般,实盘成交商谈。装置方面,茂名石化、上海金菲等装置都已重启,PE负荷维持在高位。下游农膜进入生产高峰,地膜开工相对不足。价差基本修复,预计短期以震荡走势为主。

  2、PP:昨日国内PP市场价格窄幅盘整。石化厂家价格整体稳定,加之三月部分装置集中检修带来利好,贸易商报价大多坚挺。但期货走低略有打击买方采购积极性,市场交投气氛平淡。装置方面有部分小装置计划近期停车检修,石化库存继续累积,贸易商环节库存也开始累积, PP下游市场存在补库的需求,尤其是塑料制品企业开始补库动作,PP后期供需将恢复平衡。预计PP价格震荡为主,建议观望。

  3、PTA: 市场成交多以套利商成交为主,聚酯工厂成交较少,市场成交量表现一般,主流供应商继续参与回购仓单。下游生产基本恢复,随着3-4月份需求旺季的来临,生意情况也有望进一步好转,聚酯刚需买盘增加,市场供应整体偏松,社会库存去化迟缓,市场供应压力仍未解除。伴随价格持续调整,盘面加工费逐步回落,产业套保压力有所减轻,PTA短期进入反弹模式。介入多单继续持有,中期仍保持多头思路不变。

  4、橡胶: 国内方面,中国轮胎业对美国“双反”取得首次胜诉后,山东轮胎企业开始接美国订单。国际方面,泰国的抛储也几乎抵消了洪水的影响。17年需求的不确定性增加,加之下月泰国将进行新一轮的抛储,市场看空气氛浓厚。沪胶价格前期出现大跌并不是转势,更多的是前期大涨后的期现回归以及部分多头资金获利离场,上半年供需面依然较好,下游轮胎厂可能看到价格合适再次买货会出现新一轮的补库行情,因此建议后期等期价企稳后再次多单进场。

  以上评论由薛娜、于婉娇、孙明磊、李晓东、范庆田、杨龙、孙金辰、边舒扬提供

  机构来源:南华期货

关键词阅读:黑色 化工 农产品 有色

责任编辑:吴晓璐
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