煤焦:夜盘大幅下跌 有关政策呼之欲出

1评论 2017-03-03 09:26:14 来源:金融界网站 这些股越跌越买!

  黑色早评

  1.螺纹钢:暂且观望

  昨螺纹高位震荡,夜盘大幅走弱。唐山钢坯3230(+0)现金含税出厂,上海螺纹20mm HRB400 沙钢厂提含税3730(+30),成交一般。

  当前来看,钢材社会库存虽高位回落,但整体依旧较高,钢厂生产积极,下游旺季需求预期仍在,且供给侧改革与环保限产将继续发酵,关注两会动态及下游需求变化情况,短期因价格涨幅过快或面临回调,建议多单离场,暂且观望。

  2.铁矿:多单离场

  昨铁矿震荡偏弱,夜盘暴跌,62%普氏铁矿石价格指数92.45(+0.9)。

  当前钢厂利润尚可,矿石库存中性,且5月铁矿处于供给淡季与需求旺季,对矿价仍有一定支撑。但铁矿石价格或因前期涨幅过大面临调整压力,建议多单离场。

  3. 煤焦:夜盘大幅下跌,有关政策呼之欲出

  今日起,杭州扩大限购实施范围、升级非本地户籍居民限购措施、增设本地户籍居民家庭限购措施。

  两会窗口期,焦企限产力度逐步加大,邢台地区焦化厂限产30%左右,邯郸地区限产30%-50%,且焦化厂绝对开工低,供应相对偏弱,实际上目前阶段焦炭供需双弱,鉴于钢厂补库动力不足。另外,现阶段焦炭市场提涨情绪高昂,目前仍在开会讨论是否接受,短期焦炭现货市场会相对稳定。因此,短期内我们认为期价偏震荡运行,焦煤、焦炭贴水基本修复甚至升水,继续大幅拉升概率低。

  白糖早评

  洲际交易所(ICE)原糖期货周四连续第三日上涨,在形成技术支撑水准后一些投资人认为3月合约交割创纪录是利多信号。昨日夜盘郑糖受大宗商品整体下跌影响有所回落。柳州中间商新糖报价6760元/吨。南宁中间商新糖报价6800元/吨;陈糖报价6580元/吨。从技术方面看,日线级别,MACD绿柱缩小,快慢线低位接近金叉,KDJ金叉继续向上。30分钟线上,MACD绿柱扩大,快慢线死叉向下,不过KDJ有低位拐头迹象。交易策略:多单继续谨慎持有。

  鸡蛋早评

  全国主产区鸡蛋价格小幅上涨,均价2.22元/斤,其中山东地区均价最高为2.33元/斤,辽宁地区均价最低2.10元/斤。主产区蛋价稳中趋好,部分地区继续小幅反弹,销区北京持涨;目前市场货源充足,轮换出库为主,下游走货情况一般,蛋价暂无大涨的可能,预计本周蛋价或稳中趋好,不过涨幅空间有限。从期货市场来看,鸡蛋主力合约1705维持震荡,鸡蛋单边操作难度较大,5月合约增仓达到32万手,多空争夺激烈,关注后期的趋势性行情。当前多9月空5月套利操作价差经过1000,收窄至974,多9月空5月套利操作可继续持有,价差回到950止盈。

  油脂油料早评

  1、CBOT大豆期货周三收高,交易商表示,因商品基金的技术性买盘,和以大豆为原料的生物柴油需求上升的前景推高豆油期货。一些市场人士认为,相对股市,大豆等其他商品估值过低,尤其是美股道琼工业指数周三历来首次升穿21,000点大关。豆油期货得到支撑,因美国生物燃料政策调整存在不确定性,可能包括特朗普政府恢复生物燃料税务减免,这可能提振豆油需求。

  2、马来西亚BMD毛棕榈油期货周四连续第三个交易日走高,触及近两周高位,追随豆油期货涨势。马来西亚BMD5月毛棕榈油期货合约收高1.1%,报每吨2,862马币。日内稍早棕榈油期货曾触及每吨2,684马币,为2月20日以来最高位。另一位交易商表示,市场走高亦因下周吉隆坡行业会议前出现的技术性反弹。行业人士预期,下周的会议上,分析师将给出偏空的价格预期。目前到今年下半年,棕榈油价格预计将走软,因厄尔尼诺期后现象的消弭将令棕榈油产量有所恢复。吉隆坡Philip Futures的David Ng表示:“不过,棕榈油价格料承压,因担忧未来几个月产量将增加

  3、现货方面:广东一级豆油6680,库存111万吨,广东棕油6090,库存58万吨,印尼7月-9月船期5750元/吨,天津豆粕3140。

  4、操作上:油脂跌破中期均线,转为空头趋势等待均线走好后重新进场。豆棕差5月夜盘收于804,在650上方买豆空棕。豆粕1705跌破2850离场。

  能源化工早评

  1、LLDPE:昨日国内PE市场价格延续跌势,线性期货低开震荡,部分石化陆续下调出厂价,市场交投偏空,下游谨慎观望居多。装置方面,茂名石化、上海金菲等装置都已重启,PE负荷维持在高位。下游农膜进入生产高峰,地膜开工相对不足。价差基本修复,预计短期以震荡走势为主。

  2、PP:昨日国内PP市场价格小幅震荡回落。石化部分大区出厂价下调,期货盘面低位运行,贸易商让利销售;下游工厂谨慎观望,市场交投氛围清淡。装置方面有部分小装置计划近期停车检修,石化库存继续累积,贸易商环节库存也开始累积, PP下游市场存在补库的需求,尤其是塑料制品企业开始补库动作,PP后期供需将恢复平衡。预计PP价格震荡为主,建议观望。

  3、PTA: 市场仍然高度关注第二季度亚洲px生产装置集中检修状况,后期PX产能不足会推高PX的成本,另外OPEC减产协议履行情况良好,原油价格仍有上行的机会,上游领域后期看强无疑会支持市场多头的信心。从中下游来看,目前PTA开工负荷较高,供应充分,短期内会抑制价格上涨,但随着下游产业逐步开工,对于PTA的需求较为乐观,PTA中长线上涨的概率依旧很高。可低位做多,前期介入多单继续持有,中期仍保持多头思路不变。

  4、橡胶: 国内方面,截至3月初,青岛保税区橡胶库存增长6.1%至16.62万吨,较上期增加0.96万吨。国际方面,根据最新消息,泰国政府宣布无限期推迟原定于3月7,8两日进行的第四次国储橡胶拍卖。今日沪胶盘面小幅反弹,原定于本月7号泰国举行的抛储将无限期的推迟,最近的一个利空因素消除。基本面方面,国内基建项目的陆续出台,在后期也将继续提升重卡替代消费量,明天将公布二月份国内重卡销售数据。去年下半年以来,天胶与合成胶价差持续拉大,对天胶价格持续形成支撑,上半年供需面依然较好,下游轮胎厂可能看到价格合适再次买货会出现新一轮的补库行情。

  有色金属早评

  关注美联储主席耶伦多位官员讲话,3月加息概率继续大幅上调,短期美元走强以及原油转弱,基金属整体市场氛围可能转差。

  现阶段铜矿供应干扰上升,供应偏紧TC小幅下跌,以及中美PMI回升,支撑铜价高位。沪铜市场远端偏强溢价,三月进口窗口明显改善,近期伦铜库存不断下降以及注册仓单显著降低,而沪铜库存以及期货仓单近期较快上升,短期继续关注沪铜48000-50000元上方的抛压。

  现阶段伦沪铝价差高位徘徊,沪铝走势被动跟随伦铝。但伦铝现货贴水徘徊以及贸易升水持续回升,库存倾向于流入现货市场,伦铝1900美元上方的压力渐显。氧化铝价格有回落倾向,沪铝未来一段时间都在大幅累高库存以及注册仓单近期快速上升,13500-14000元上方或有很重的抛压。

  现阶段镍矿港口库存还在不断下降态势中,支撑镍矿价格坚挺上升,市场有可能重回镍矿短期偏紧的情形。近期高碳洛铁价有高位回落态势,镍价/不锈钢价比值偏低;短期金川镍以及俄镍现货较差贴水但在收窄,价差缩减至低位徘徊,不过需求端有一定滞后仍可期,沪镍可能在90000元上下震荡。

  以上评论由薛娜、于婉娇、孙明磊、李晓东、范庆田、杨龙、孙金辰、边舒扬提供

  机构来源:南华期货

关键词阅读:黑色 化工 农产品 有色

责任编辑:吴晓璐
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