煤焦:夜盘震荡偏弱 面临技术下跌

1评论 2017-03-08 09:13:21 来源:金融界网站 看主力在买什么!

  黑色早评

  1.螺纹钢:关注做多机会

  昨夜盘商品集体走弱,螺纹震荡整理。唐山钢坯3150(+50)现金含税出厂,多数城市成材普遍跌10-60,上海螺纹20mm HRB400 3730(-10),成交一般。

  宏观氛围打压,商品集体走低,黑色系表现相对强势。钢材社会库存继续回落,表明供需良好,但高利润刺激的增产预期施压,煤炭“276”可能取消,成本端支撑略利空,前期大涨后有调整必要。旺季需求预计仍在,对钢价形成支撑。上升通道较为完整,不应过分看空钢价,关注3400一线买入机会。

  2.铁矿:关注做多机会

  昨铁矿夜盘继续震荡走弱,62%普氏铁矿石价格指数87.9(-0.55),青岛港pb粉665(-10)。

  当前钢厂利润可观,矿石库存中性,按需采购,现货需求良好。港口库存高位,近期海运发货维持高位,对市场信心构成打压。宏观氛围打压商品,但5月期价贴水较多,操作上建议暂且观望,关注企稳后做多时机。

  3.煤焦:夜盘震荡偏弱,面临技术下跌

  发改委相关负责人表示,今年全年煤炭去产能的目标任务是完全可以实现的;2017年已没有必要在大范围实施煤矿减量化生产措施;随着供需关系会趋于宽松,煤价有望呈现平稳回落态势、不会大幅上升。

  目前,相关部门正在论证供暖季结束后的政策预案。基本考虑是,先进产能煤矿和生产特殊紧缺煤种的煤矿原则上不实行减量化生产措施;煤炭调入数量多、去产能后资源接续压力大的地区,由所在地省级政府自行确定是否实行减量化生产措施,国家不做硬性要求;其他地区非先进产能是否实施和如何实施减量化生产措施,将根据煤炭市场情况统筹考虑。短期内我们依旧维持震荡观点,关注“276”政策情况,焦煤焦炭供应回升尚需时日,目前处于需求支撑期。

  白糖早评

  洲际交易所(ICE)原糖期货周二急跌至2017年低位和技术超卖水平,市场交易活跃,出现大量技术性卖盘,有迹象显示印度可能会延后决定原糖进口。昨日夜盘郑糖跟随原糖下跌,顺价破位6800,创2个月以来新低。柳州中间商新糖暂停报价。南宁中间商新糖报价6810元/吨;陈糖暂停报价。从技术方面看,日线级别,MACD绿柱扩大,KDJ死叉向下。30分钟线上,MACD绿柱扩大,快慢线死叉继续向下,KDJ位置则相对偏低,布林通道开口继续扩大。交易策略:关注6650附近支撑,如若无法突破6650,空单可伺机逢低止盈。

  鸡蛋早评

  全国主产区鸡蛋价格整体企稳,均价2.18元/斤,其中山东地区均价最高为2.29元/斤,辽宁地区均价最低2.07元/斤。主产区以及销区整体企稳,局部地区小幅调整;目前蛋价持续低迷,行情不如人意,部分蛋商和养殖户均有库存积压,市场中走货情况缓慢,多地出现滞销现象,反弹动力不足,预计近期蛋价窄幅调整为主,本周局部或有回调可能。从期货市场来看,鸡蛋主力合约1705今日大幅下跌逼近前期低点,持仓量不断增加,跌破前低的概率增加,可尝试短空操作。当前多9月空5月套利操作价差继续扩大,多9月空5月套利操作可继续持有,价差回到1000止盈。

  油脂油料早评

  1、CBOT大豆期货周二下滑1.1%至逾一周来最低水准,因随着收割的推进,巴西创纪录高位的作物产量预期进一步增加。福四通(INTL FCStone)周二称,南美主要出口国巴西的大豆产量预计为1.0907亿吨,较2月时的预估又高出近500万吨。巴西是全球最大的大豆出口国,该国大豆收割已经开始。独立咨询机构AgRural周一称,巴西2016/17年度大豆产量料达到1.07亿吨,高于2月预估的1.054亿吨。截至目前,巴西大豆收割率为47%,去年同期为41%。Ag Watch Market Advisors总裁Dewey Strickler称:“目前,我们关注南美消息。”美国农业部(USDA)将于北京时间周五凌晨公布最新的月度作物供需报告。分析师平均预期报告中美国农业部将预估巴西大豆产量为1.0595亿吨。当5月大豆合约触及50日移动均线切入位后,前夜的一些涨幅被抹去,该合约遇到技术阻力,早盘该合约跌破100日移动均线切入位。大豆价格一直受巴西大雨阻碍道路运输的消息支撑,但干燥天气改善了连接大豆田地与北部港口的主要道路Amazon的状况。

  2、马来西亚毛棕榈油期货周二终止五日连涨下跌,受需求疲弱拖累。BMD基准5月毛棕榈油期货收低1.2%至每吨2,859马币。上日曾触及逾两周高位2,898马币。吉隆坡的一位交易商称:“没有买家令市场下跌。”船运调查机构的数据显示,马来西亚2月棕榈油出口较前月下滑12-14%。交易商预计棕榈油价格还将下滑,因为本周吉隆坡召开的行业会议料给出偏空的价格预估。棕榈油价格在目前一直到下半年之前,预计会走弱,因产量在厄尔尼诺现象的影响消退后将上升。一位资深行业人士周二称,今年全球棕榈油产量料之前一年的5,830万吨增长11%,达到6,500万吨,因几乎理想的天气提升产量。

  3、现货方面:广东一级豆油6620,毛油Y1705-100,库存113万吨,广东棕油5960,库存58万吨,印尼6月船期5850元/吨,天津豆粕3160。

  4、操作上:油脂反弹至20均线,等待均线走好后重新进场。豆棕差5月夜盘收于726,在750下方转为买空空豆。豆粕1705跌破2850离场。

  能源化工早评

  1、LLDPE:昨日国内PE市场价格小幅涨跌,线性期货震荡下滑,部分石化继续降价,市场交投低迷,货源紧缺品种价格略高。装置方面, PE负荷小幅上升平均为89.6%,上海石化(行情600688,买入)25万吨和大庆石化36万吨装置计划近期重启,上海金菲15万吨装置计划停车。下游农膜进入生产高峰但需求不及预期,地膜开工相对不足。石化库存下降4.5万吨至96万吨,价差基本修复,预计短期以震荡走势为主。

  2、PP:昨日国内PP市场呈现窄幅盘整走势。石化部分大区出厂价调涨,对市场的成本支撑略有增强。期货盘面高开低走,贸易商小幅让利销售;下游工厂谨慎观望,市场交投氛围清淡。装置方面有部分小装置计划近期停车检修,石化库存继续累积,贸易商环节库存也开始累积, PP下游市场存在补库的需求,尤其是塑料制品企业开始补库动作,PP后期供需将恢复平衡。预计PP价格震荡为主,建议观望。

  3、PTA: 今日PTA期货价格反弹为主,冲高回落。从中下游来看,目前PTA开工负荷与聚酯开工负荷均较高,实际有效产能提升导致聚酯工厂库存较高,限制对上游PTA的需求,短期内抑制价格上涨,但随着下游产业逐步开工,对于PTA的需求较为乐观,PTA中长线上涨的概率依旧很高。短期基本面来看,PTA期货行情处于供需压制但成本支撑的状态,随着盘面利润的压缩,下跌空间有限,可低位做多,前期介入多单继续持有,中期仍保持多头思路不变。

  4、橡胶: 国内方面,根据最新数据统计,下游轮胎厂开工率稳步提升。国际方面,12月,日本进口天胶4.5万吨,同比增长9.4%,环比下降15%。今日沪胶盘面继续下跌,主要是受到整体商品弱势的影响,原定于本月7号泰国举行的抛储将无限期的推迟,潜在利空因素消除,但是推迟抛储不意味着取消抛储,后期还需时刻关注。基本面方面,国内基建项目的陆续出台,在后期也将继续提升重卡替代消费量,上周公布的二月份国内重卡销售数据,销量同比大增,但是这个数据对沪胶的上扬并没有很大的影响,资金推高的意愿不强,短期多头继续止盈离场,导致沪胶继续保持弱势。

  有色金属早评

  有色早评

  中国将2017年GDP增速目标下调至6.5%,近期市场情绪偏空,但2017年财政政策依然积极,赤字率保持在3%,基建投资维持高速增长,对今年中国经济稳健发展定下基调。上周五耶伦讲话之后,市场认为美联储3月份加息已成定局,美元走强对商品价格形成压制。因市场担忧需求能否兑现,前期涨幅过大的有色金属持续回落,隔夜有色金属全线受挫。

  铜:

  因伦铜库存近两日暴增逾30%,伦铜周二跌破60日均线支撑,沪铜隔夜收跌1.24%至47050,,连续5日收阴。智利Escondida铜矿的工会工人罢工已经持续了近30天,已对9.5-10万吨铜矿造成影响。秘鲁Cerro Verde铜矿工人要求更好的劳动条件,计划罢工五天。虽然接踵而至的供应中断事件为铜价提供强力支撑,但强势美元叠加中国铜进口大幅下滑令需求堪忧,预计短期内铜价上下两难,仍以区间震荡为主。

  铝:

  沪铝大跌后暂时企稳,在周边金属大跌下逆势翻红。伦铝沪铝价差仍在高位徘徊。京津冀地区环保方案敲定,供暖期间对氧化铝、电解铝进行限产30%以上,点燃了市场对供应收缩的预期。但国内铝锭持续大增,现货贴水维持在200元/吨左右,未来供应端压力仍呈增加态势。前期快速上涨的铝价已充分反映了利多消息,当前基本面不支持铝价继续上涨。沪铝技术面偏强,在40日均线获得支撑,有望展开一轮反弹,逢高沽空为主。

  锌:

  近期锌价趋势性走弱,周二伦锌跌破2700美元,沪锌跌至2个月新低。近期环保力度继续加大,多地镀锌厂加入限、停产行列,据SMM统计大约9000吨精炼锌需求受限。另一方面现货锌锭供应较充足,国内锌锭库存降幅放缓,现货锌维持贴水。加工费分成以及产品锌锭价格上涨,使冶炼厂维持高开工率,精炼锌产量并无下降趋势,目前市场预期的锌矿短缺造成的锌锭减产尚未实现,短期来看,缺少实质性逻辑推动锌价继续大幅上涨。沪锌跌破均线组后受60日均线反压,进入下行通道,建议空单继续持有。

  镍

  菲律宾总统称希望在矿业与环保之间找到“折中之法”,未来对矿业打压或减轻。隔夜沪镍大幅跳水,收跌2.81%至88550。1月的进口数据显示总体镍矿进口量出现微增。而就菲律宾环保检查复查推迟3个月时间计算,今年影响的镍金属量在9万吨左右,而印尼出口的镍矿对应的镍金属量最多则为8万吨左右,两者几乎相抵消。市场在消化了镍矿短缺的预期后开始了再一轮的调整,目前镍价震荡偏强,建议前期多单可持有,或止盈离场暂时观望。

  以上评论由薛娜、于婉娇、孙明磊、李晓东、范庆田、杨龙、孙金辰、边舒扬提供

  机构来源:南华期货

关键词阅读:黑色 化工 农产品 有色

责任编辑:吴晓璐
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