英国将于本月底脱欧 避险需求支撑金价

1评论 2017-03-21 10:23:59 来源:金融界网站 看主力在买什么!

  浙商早会纪要

  宏观,股指:

  国际:

  1:英国确定启动脱欧谈判日期

  英国首相特雷莎梅发言人称,将于3月29日正式启动脱欧谈判。并表示英国已经将首相特蕾莎梅的想法告知欧洲理事会主席图斯克办公室。欧盟执委会发言人周一称,执委会正在准备开始英国退欧谈判,一旦其他欧盟国家碰头确认了欧盟执委会的谈判权责,退欧谈判就将开始,英镑美元周一从三周高位回落。

  2:芝加哥联储总裁称,美联储处于年内还将升息两次的轨道上

  芝加哥联邦储备银行总裁埃文斯表示,上周收紧政策后,美联储目前处于年内还将升息两次的轨道上,次数是否会增加或减少取决于通胀形势、以及特朗普政府的财政政策。埃文斯称:“(升息)三次完全有可能,如果我对经济前景的信心增强,就可能支持年内总共升息三次。倘若通胀开始加快,肯定会巩固(该预期)。(升息)可能是三次,可能是两次,如果通胀真的加快也可能是四次。”

  3:中日德呼吁自由贸易

  日本首相安倍晋三周一表示,希望扩大与中国的贸易关系。中德官员周末警告美国不应助长贸易保护主义,德日首脑也呼吁欧盟与日本尽快达成自贸协定,意味着屡次被特朗普指责“操纵汇率”的中、日、德站到维护自由贸易的同一阵营。

  国内:

  1:资金面出奇紧张

  昨日市场资金面十分紧张,下午四点半后,仍有交易员在“跪求”资金,但市场上有好几家小机构还是违约了。实际上,今日各大资金利率几乎都在飙涨,国债回购利率GC003收涨近700%。

  2:潘功胜:部分企业借收购海外足球俱乐部转移资产

  央行副行长、国家外管局局长潘功胜称,部分企业海外投资存在“非理性和异常投资行为。去年中国企业在海外收购了很多足球俱乐部,有些则在直接投资的包装下转移资产。海外并购有时像带刺的玫瑰,必须小心。”

  3:央行研究局局长徐忠:如何理解“中国式稳健货币政策”

  徐忠认为,中国货币政策既要以控制通胀为主,还要兼顾转型发展和金融改革的需要。货币政策有效实施需要其他政策配合,尤其需要供给侧结构性改革为基础。

  交易提示:无风险利率上行压制市场估值,资金面偏紧亦不利市场,期指震荡。

  国债期货

  1. 资金面出奇紧张:交易员“跪求”了一天的资金 还是有机构违约了

  据21世纪经济报道,昨日资金面十分紧张, 16:30之后,依然有金融机构交易员在“跪求”资金。实际上,昨日交易所的短期资金的利率非常高,上交所3天期国债回购(GC003)利率收报为4.95%,相比昨日收盘涨近700%。银行间市场的利率也很高,银行间质押式回购利率的隔夜和7天期微跌,但其他期限的利率全线上涨,而且涨幅相当大。华尔街见闻此前提到,在央行再度“变相加息”,MPA季末考核以及光大转债发行的多重夹击下,资金利率持续上升,本周资金面将迎大考,或对国内市场构成较大流动性冲击。

  2. 英国启动退欧的日子终于定下来了——3月29日

  周一,英国首相May的发言人James Slack表示,英国将于3月29日(下周三)启动退欧条款,将通过信函告知欧盟,并希望迅速开始退欧谈判。 这表明,May兑现了此前的承诺——英国将在3月底之前触发第50条。这意味着,3月29日开始,英国的两年退欧之路将开始倒计时,欧盟与英国或将在数周内开始进行谈判。英国宣布下周三启动脱欧后,英镑/美元短线下跌30点。

  交易提示:关注季末MPA考核,警惕市场情绪变化,期债震荡。仅供参考

  有色金属:

  1、魏德曼:宽松货币政策仍适宜,但欧央行应考虑逐渐退出。欧洲央行管委、德国央行行长魏德曼周一表示,继续宽松的货币政策仍然适宜。鉴于07-08年金融危机的严重后果,市场应保持耐心,不用急于马上达到预设经济目标。但他同时表示,在通胀率明显复苏的大背景下,欧洲央行应开始考虑传递更“平衡”的信号。他认为欧央行应“考虑何时应逐步退出过度宽松的货币政策,并令央行传达的信息更加对称。

  2、ICSG:2016年12月全球铜市过剩17,000吨。伦敦3月20日消息,国际铜研究小组(ICSG)周一发布月报显示,2016年12月全球铜市供应过剩17,000吨,全年则供应短缺55,000吨,远低于2015年全年的供应短缺164,000吨。

  3、INSG:1月全球镍市小幅供应短缺1,100吨。伦敦3月21日消息,国际镍业研究小组周二公布的报告表示,今年1月全球精炼镍市场供应短缺1,100吨。1月全球精炼镍消费量为170,100吨,略高于当月169,000吨的产量。该组织同样小幅调降去年供应短缺预估至49,500吨。

  4、伦敦时间3月20日17:00(北京时间3月21日01:00),三个月期铜收低0.9%,报每吨5,880美元。三个月期锌下滑0.6%,报每吨2,864美元。三个月期铝收涨0.4%,报每吨1,922美元。三个月期锡收升0.4%,报每吨20,350美元。三个月期镍收低0.9%,报每吨10,165美元。三个月期铅收盘没有成交,买盘最后跌0.7%,报每吨2,274美元。

  交易提示:中国需求忧虑压制铜价,料短期维持震荡,短多参与。锌铝短多。

  贵金属

  1、芝加哥联储主席称面对更多不确定性,美股下挫。历来持鸽派立场且拥有今年投票权的芝加哥联储主席Charles Evans暗示,美联储面临的不确定性有上升的可能,突然迎来大量财政政策扩张,这是一个有挑战的阶段。美联储仍处于今年还会再加息两三次的正轨,但至少要到6月再考虑进一步加息。

  2、3月29日,英国启动退欧。周一,英国首相May的发言人James Slack表示,英国将于3月29日(下周三)启动退欧条款,将通过信函告知欧盟,并希望迅速开始退欧谈判。欧洲理事会主席Donald Tusk将在英国正式启动退欧程序的48小时内,向欧盟27国公布英国退欧谈判指引草案。

  3、3月20日SPDR黄金持仓减少0.46%,iShares白银净持仓持平。全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR GOLD Trust3月20日周一黄金持仓减少3.85吨至830.25吨,同期全球最大白银ETF--iShares Silver Trust的白银净持仓持平。

  4、纽约时间3月20日12:30(北京时间3月21日01:30),COMEX 4月期金涨0.3%,收报每盎司1,234.00美元。5月白银合约收涨0.025美元,至每盎司17.438美元。

  交易提示:英国将于本月底脱欧,避险需求支撑金价,黄金多单持有。

  动力煤、焦煤、焦炭、钢材:

  1、国内多数期货品种普遍存在近月交易不活跃的问题,具有套保需求的产业客户对此困扰不已。为此,大商所下大力气整治,采取两条腿走路:除了近期在铁矿石期货上推行铁矿石仓单服务管理办法外,大商所还大幅降低了铁矿石近月合约交易手续费,暂按交易所规定标准的10%收取。

  2、河北省统计局网站17日消息,今年1至2月,河北省经济运行总体平稳,转型升级爱基,净值,资讯步伐加快,工业生产保持平稳,1-2月份,全省规模以上工业实现增加值1691.1亿元,同比增长3.0%。从行业看,装备制造业增速较快,高于钢铁工业18.6个百分点,装备制造业同比增长13.9%,钢铁工业同比下降4.7%。

  3、20日钢材现货市场价格整体窄幅盘整运行。在期市开局良好下,市场价格持稳运行,但受制于需求偏弱、库存压力增加,部分商家松动价格积极出货,价格下调后成交有所好转。虽然钢坯价格小幅上涨10至3310元/吨,表现坚挺,但期市尾盘的下挫,给市场心态面带来压力。当前,需求的不畅抑制了价格继续上涨,成本的强劲支撑又阻止了价格的大幅下跌。因此预计短期市场价格以盘整为主。螺纹钢方面,全国25个主要市场HRB400(20mm)螺纹钢价格报3917元/吨,较上一交易日价格跌3元/吨;热轧卷板方面,全国24个市场4.75mm热轧板卷价格报3783元/吨,较上一交易日价格涨1元/吨;中厚板方面,全国23个主要市场普20mm中板价格报3789元/吨,较上一交易日跌6元/吨。

  4、20日铁矿石普氏指数报91.3美元/干吨,跌0.7美元/干吨。

  5、20日秦皇岛港Q5500动力煤692元/吨,涨6元/吨;秦皇岛港口煤炭库存为469万吨,涨2万吨;秦皇岛港口锚地数为75艘,增13艘;秦皇岛港至广州港(行情601228,买入)运费61.6元/吨,涨0.4元/吨;六大电厂煤炭库存为14.67天,减0.1天;六大电厂日均煤耗量65.7万吨,减0.44万吨。

  6、20日螺纹钢期货1705收3581元/吨,跌7元/吨;热轧卷板合约1705收3533元/吨,跌27元/吨;铁矿石期货1705收711.5元/吨,跌3元/吨;焦炭期货合约1705收1900元/吨,涨39.5元/吨;焦煤期货合约1705收1307元/吨,涨22元/吨;动力煤期货合约1705收621元/吨,涨3元/吨。

  交易提示:消息面偏空,螺纹05、热卷05、铁矿05观望或逢高试空,注意止损;焦煤05、焦炭05暂观望;动力煤05多单可部分离场。

  甲醇、LLDPE、PP、PTA:

  1、纽约时间3月20日13:30(北京时间3月21日2:30),NYMEX 4月原油期货收跌56美分或1.15%,报每桶48.22美元。布兰特原油期货下滑14美分或0.27%,报收于每桶51.62美元。

  2、石脑油日本460.4(-2.3)美元/吨,乙烯CFR东北亚1150(-5)美元/吨,丙烯CFR中国895(-5)美元/吨,PX CFR台湾870(-3)美元/吨。

  3、甲醇现货市场价格,江苏地区低端报价2750元/吨,跌40元/吨;鲁南地区低端报价2480元/吨,跌20元/吨;内蒙古地区低端报价2250元/吨,跌50元/吨。

  4、L现货价格,华北国产线性主流报9400元/吨,持稳;华东线性主流报9425元/吨,跌25元/吨;华南线性主流报9700元/吨,涨50元/吨。

  5、PP市场,华东拉丝主流报8250元/吨,跌75元/吨;华北报8200元/吨,持稳;华南报8450元/吨,持稳。

  6、PTA现货,华东PTA现货送到价格报盘5045元/吨,跌15元/吨;CFR台湾主港船货652美元/吨,跌1美元/吨。华东聚酯切片主流报价7175元/吨。

  7、甲醇主力期货1705收2633元/吨,跌42元/吨;LLDPE主力期货1705收9445元/吨,涨40元/吨;PP主力期货1705收8292元/吨,跌63元/吨;PTA主力期货1705收5082元/吨,跌28元/吨

  交易提示:L05、PP05暂时观望;甲醇空单离场;TA705空单逢低离场。

  原油

  1:有消息称欧佩克已经考虑将减产协议延长到2017年下半年

  路透社援引欧佩克内部人士的消息说,欧佩克已经考虑将减产协议延长到2017年下半年。受此影响,国际油价盘中一度上涨。但是投资者日益担忧美国产量上升将抵销欧佩克和包括俄罗斯在内的其它国家的减产。分析师认为投机商可能减持多头部位,美国石油钻井数量持续增长将提高原油产量。

  2:管理基金在布伦特原油期货和期权中持有的净多头减少14.11%

  据洲际交易所周一提供的数据分析,截止3月14日当周,布伦特原油期货和期权持仓量2886988手,比前一周增加了47215手;管理基金在布伦特原油期货和期权中持有净多头405986手,比前周减少66683手。其中持有多头减少40758手,空头增加25925手。

  3:机构观点

  澳新银行称,尽管工业化国家原油库存近期出现新的增长且美国产量反弹,但原油市场正处在缓慢的再平衡过程,因欧佩克减产计划仍领先于进度,且原油需求状况好于预期。

  澳大利亚联邦银行商品策略师VivekDhar认为,如果美国国内原油价格在一段时期内持续低于每桶50美元,美国石油生产商可能会撤回一些生产。

  高盛认为,鉴于当前油价区间波动、库存不断增加而且美国钻探活动大幅反弹,油市再平衡的库存正常化阶段开局似乎并不令人鼓舞。欧佩克减产幅度略高于预期,以及2016年更高的实际需求水准,预计2017年经合组织库存正常化速度要略快于之前预期。

  摩根大通认为,非欧佩克供应量增长将导致油价下跌。该银行下调未来两年油价预测,预计2017年和2018年布伦特原油均价分别为每桶55.75美元和每桶55.50美元,预测2017年和2018年WTI原油均价分别为53.75和53.50美元。

  交易提示::上周五开始,WTI原油总持仓出现削减迹象。这两日的回调如果后续持仓继续削减,表明下跌动能逐渐减弱。目前支持我们看好后续市场的基本面暂未发生变化。短期上涨略显艰难,或仍有调整买入机会。

  橡胶:

  1、国内15年天胶价格,上海16900(-100)。

  2、外盘CIFRSS3报价收于2490(0)美元/ 吨,马来20号标胶报价收2130(-20)美元/吨。

  3、泰国橡胶原料价格窄幅震荡,生胶片74.15,涨0.92;烟胶片75.39,跌1.13;胶水72.00,涨2.00;杯胶63.00。

  4、中石化华东销售公司丁二烯挂牌价不变,执行16500元/吨。上海金山12万吨/年丁二烯装置正常运行。镇海炼化16.5万吨/年丁二烯装置正常开工。扬子石化丁二烯产能共22万吨/年。产品主要自用和互供为主,少量外销。

  5、合成胶价,丁苯胶1502齐鲁石化华东17950(+250),顺丁胶BR9000齐鲁石化华东20200(0)。

  6、据ANRPC最新报告称,今年前两个月天胶产量同比下滑2.2%至171.4万吨。这主要受泰国南部持续至1月中旬的洪水以及胶树提前落叶影响。除泰国同比下降14%外,印尼、越南、马来西亚、印度同比分别有4.4%、7.9%、7.7%和30.3%的增长;而中国亦有增加。

  7、上期所天然橡胶期货仓单报281880(-10)。

  交易提示:东南亚主产区逐步进入停割不过短期供应不紧,原料收购价格宽幅震荡,美金市场价格呈现震荡。国内产区逐步进入开割,现货价格有所抗跌,全乳胶、合成胶倒挂价差收敛,对于现货价格支撑力度下降,关注后市库存情况。当前国内轮胎厂开工率小幅上升,轮胎厂成品库存较低,下游工厂刚需预计尚可,预计轮胎厂开工率短期稳定。短期供应暂无利多同时合成胶快速下降,基本面有下行趋势,泰国政府将于3月21-22日竞价销售最后一轮约12万吨国储橡胶,短期不做多。

  豆类、油脂类:

  1、美国农业部(USDA)周一公布的数据显示,截至2017年3月16日当周,美国大豆出口检验量为737,255吨,高于40-60万吨的预估,前一周修正后为676,560 吨,初值为656,288吨。2016年3月17日止当周,美国大豆出口检验量为577,083吨。本作物年度迄今,美国大豆出口检验量累计为45,750,466吨,上一年度同期为40,994,187吨。

  2、巴西咨询机构Agroconsult周一称,巴西2016/17年度大豆产量预期将增加至1.11亿吨,高于2月预估的1.078亿吨。Agroconsult本周在东北部地区进行作物巡查,称如果Maranhao州、ToCAntins州、Piauí州、BAhia邦和南里奥格兰德州在本年度最后阶段天气状况维持有利,大豆产量预估可能进一步上调。

  3、据外电3月20日消息,巴西油籽加工行业协会(Abiove)预计,巴西2016/17年度大豆产量料达1.073亿吨,2月预估则为1.046亿吨。该协会预计,巴西2017年大豆出口料为5,980万吨,2月预估为5,870万吨。

  4、马来西亚船运调查机构SGS周一公布的数据显示,马来西亚3月1-20日棕榈油出口量为686,741吨,较上月同期的745,564吨减少7.9%。马来西亚船运调查机构ITS周一公布的数据显示,马来西亚3月1-20日棕榈油出口量为711,286吨,较上月同期的733,288吨减少3%。

  交易提示:南美丰产预期继续施压美豆,之后天气与物流若无严重问题,南美大豆集中上市将进一步挤压美豆出口需求,市场继续消化南美供应压力,关注3月底美国新年度种植意向报告。国内方面,未来几月大豆到港量庞大,豆粕库存量仍处于较高水平,供应充足,终端需求仍较为疲软。操作上,国内粕类暂观望或短线操作。南美新豆上市将使季节性压力达到高峰,3-4月份美豆通常形成季节性低点,国内粕类关注季节性做多机会,等待合适入场机会。油脂方面,棕榈油产量恢复在即,恢复周期叠加季节性增产,后期供给充裕,加上南美大豆丰产,后期维持逢高沽空思路。

  白糖:

  1、 截至20日不完全统计,广西已经有80家糖厂收榨,同比增加11家。目前仅有13家糖厂未收榨,预计3月份98%的糖厂将完成榨季生产工作,仅1-2家糖厂4月上旬陆续收榨完毕。

  2、 2017年中国海关月度正式数据将于每月23日公布,根据广西糖网预估,2月份中国进口糖数量或为20-30万吨,与去年同期的11万吨相比增长逾一倍,不过与上个月的41万吨相比减少近一半。2月底相关部门发放了配额外的50万吨配额,并且传闻全年发放总量只有100万吨,剩下的配额等待进口食糖保障措施的调查结果而定。因此1月份进口的41万吨糖,30万吨进了保税库。鉴于目前配额发放数量仍然较少,因此后期进口糖很可能仍然滞留保税库。

  3、 ICE原糖期货收跌,受累于技术性卖盘。5月原糖期货合约收跌0.47美分,或2.59%,报每磅17.70美分。糖市的基本面仍利空,预计2017/18作物年度将供应过剩。伦敦5月白糖期货合约下跌13.8美元,或2.71%,报收于每吨495.70美元。

  交易提示:原糖大幅下跌。云南糖厂正式进入收榨期,广西计划4月初糖厂全部收榨,届时产量将基本确认。目前,由于广西收榨进度较去年同期有所增加,市场对于广西产量预估下调10-30万吨,至540-560万吨。虽然全国总产量或将下调,但目前处于新糖上市高峰期,供应充足,且需求端处于淡季,整体基本面宽松无亮点,使得糖价暂时缺乏上涨动能。保障立案调查结果确认延期2个月公布,市场此前已有预期,行情已提前反应。近期郑糖区间震荡为主,震荡区间6700-6900。关注23号进口糖数据公布。

  棉花:

  1、3月20日储备棉轮出销售资源30593.966吨,实际成交24230.962吨,成交率79.20%。当日最高成交价16340元/吨(2012年度新疆棉),最低成交价13750元/吨(2013年度地产棉)。成交平均价格14733元/吨(较前一日价格涨7元/吨);折3128价格:15932元/吨(较前一日价格涨14元/吨)。成交企业性质占比看:纺织企业家数占比:57.32%,非纺织企业家数占比:42.68%。

  2、根据张家港保税区监测站统计的数据显示, 3月13-19日一周,张家港保税区棉花库存10129吨,其中美棉5936吨、印度棉1939吨、乌棉1041吨、澳棉225吨、墨西哥2吨、其他986吨。当周,张家港保税棉入库量1464吨,全部为美棉;出库量723吨,其中印度棉665吨、美棉58吨。

  3、ICE期棉周一下跌逾1%,整日交投清淡,因市场缺乏投机性买盘。ICE 5月期棉收跌1.03美分,或1.31%,报每磅77.33美分,为两周来最大单日百分比跌幅。

  交易提示:美棉下跌。昨日拍储成交率和成交价格小幅回升,纺企竞拍参与占比仍然过半,参与积极性较好,主要由于储备棉用于棉纱生产质量过关,且可大幅降低纺企生产成本,增加利润空间,后续纺企拍卖加价或更为积极。目前,市场上棉源供应充足,使得棉价偏软,且纺企选择余地大,将扩大市场棉价的分级化,关注棉花品级。新疆目标价格公布,改为一年三定,至2019年为止价格为18600元/吨,且规定了受补贴量的上限,有利于棉农提前规划种植。操作上,中长期投资者可逢回调轻仓买入持有,谨慎投资者可观望或短线为主。

  机构来源:浙商期货

关键词阅读:金价

责任编辑:吴晓璐
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