下行趋势不改 橡胶短期不宜做多

1评论 2017-04-20 09:27:03 来源:金融界网站 作者:浙商期货 这一指标帮你把握七月趋势

  宏观,股指:

  国际:

  ①英国国会同意特雷莎梅将大选提前至6月8日进行

  英国首相特雷莎梅(文翠珊,Theresa May)周三获得国会同意,将提前进行选举。她称提前选举能让她在脱欧谈判中拥有更大权力,并帮助弥合英国的内部分歧。特雷莎梅在对英国下议院发表讲话后,在650个议席中她赢得了522张赞同票,支持她在6月8日举行大选,只有13名议员投票反对。

  ②美联储褐皮书显示经济以温和至适度的步伐扩张,通胀压力仍受控

  美联储公布的最新褐皮书称,2月中到3月底,美国经济以温和至适度的步伐扩张,但通胀压力仍受控。企业吸引和留住人才的难度加大。美联储还表示,大多数企业预计未来几个月物价温和至适度上涨。美联储表示,最近调查期内,更多行业出现温和薪资压力,更多企业提及离职率攀升。

  ③路透短观显示日本4月制造业信心升至金融危机前水准

  路透短观调查显示,日本4月制造业信心连续第八个月上升,升至2008年全球金融危机前以来最高水准,反映海外经济复苏带动了出口和产出增长。服务业信心触及三个月高位,显示出口带动的经济复苏效应正在扩散,尽管步伐缓慢。路透短观凸显出日本经济最近数月显露的复苏迹象,得益于全球需求复苏,尽管占日本经济总量约60%的民间消费表现疲软。日本4月制造业景气判断指数创2007年8月以来最高。

  国内:

  ①国务院推出进一步减税举措,预计今年将再减税3,800多亿元

  中国国务院周三召开常务会议,决定推出进一步减税举措,预计今年将再减轻各类市场主体税负3,800多亿元人民币;其中包括继续推进营改增,简化增值税税率结构,同时扩大享受企业所得税优惠的小微企业范围。此外,国务院还指出,稳增长的主要目的是保就业,若城镇新增就业大幅下滑、失业率大幅攀升,要加大财政政策和货币政策调整实施力度,促进经济企稳向好,确保就业稳定。

  ②深改组会议专题讨论金融监管

  18日召开的深改小组第34次会议专题讨论金融监管,结合此前关于金融监管机构改革的吹风,新金融监管体制的基本原则和方向层面已达成共识,表明以金融监管为重要内容的第五次金融工作会议的召开也在临近。

  ③银行业风控大幕已经拉开

  央行旗下《金融时报》周三报道,一位地方金融监管人士称,“一行三会”都在全面加强监管,这是金融业今年的主旋律,“金融乱象,有病就要医。”银行业内人士则坦言“风险容忍度降低了”。

  交易提示:加强监管压制市场风险偏好,但改革预期偏暖支撑盘面,期指震荡。

  国债期货

  1. 民生银行(行情600016,买入)称未发现“萝卜章”问题 “假理财”30亿无依据

  媒体爆出票据“萝卜章”和理财造假涉案30亿元没过两天,民生银行就在最新回应中通通否认。据新京报报道,4月19日,民生银行权威人士对该报独家回应称,30亿元的数额没有依据,“萝卜章”一事也无依据,尚未发现这个问题的存在。目前,民生银行尚未查清“假理财”事件的真正原因,正配合公安部门调查。

  2. 10年期国债收益率再度跌破零 全市场都开始盯着日本央行

  昨日早盘,日本2027年3月到期的国债收益率一度跌至-0.003%,为去年11月中旬以来首次跌破0。这也让日本10年期国债价格基本收复特朗普赢得美国大选以来的全部跌幅。按照日本央行的收益率曲线控制目标,10年期国债收益率应该维持在0附近。因而交易员认为,面对当前的债市表现,日本央行是否会减少购债规模将是关注焦点。

  3. 国务院落实3800亿元减税政策 增值税税率13%档取消

  4月19日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,在一季度已出台降费2000亿元措施的基础上,进一步推出六大减税举措。新颁布减税政策,加大了对科技型企业和小型微利企业等市场主体的政策倾斜,体现了鼓励创新创业、积极就业、养老保险等政策取向。六条减税政策,加上全面推开营改增试点前4个月翘尾减收,预计再减税3800亿元。

  交易提示:关注金融监管政策的落地和执行对市场所产生的影响,期债震荡,暂观望。仅供参考

  有色金属

  1、美联储褐皮书:美国经济持续“温和”扩张,但薪资增速有限。美联储周三发布褐皮书称,2月中旬到3月底的美国国内经济持续扩张,所有12个联储地区经济均呈“适度至温和”的速率增长。就业人口温和增加,输入价格温和上涨,制造业继续温和扩张。尽管大多数地区报告称,招聘低技能员工的难度增大、劳动周转率上升且保留员工的难度加大,但大部分地区的薪资仍呈温和增长。

  2、WBMS:2017年1-2月全球铜市供应过剩33.5万吨。伦敦4月19日消息,世界金属统计局(WBMS)官网周三公布报告显示,2017年1-2月全球铜市场供应过剩33.5万吨,2016年全年供应过剩21.5万吨。2017年1-2月全球矿山铜产量为336万吨,较2016年同期增加6.4%。

  3、INSG:全球2月精炼镍供应缺口扩大至4,400吨。伦敦4月19日消息,国际镍业研究组织(INSG)周三公布的数据显示,全球2月精炼镍供应缺口扩大至4,400吨,1月缺口为1,100吨。

  4、伦敦时间4月19日16:00(北京时间4月20日00:00),三个月期铜收跌0.3%,报每吨5,556美元。三个月期锌收涨1%,报每吨2,550美元。三个月期镍收高0.3%,报每吨9,340美元。三个月期铅收盘上涨2.6%,报每吨2,160美元。三个月期铝上扬0.6%,收报每吨1,903美元。三个月期锡收盘时没有成交,最后买入价上涨1.5%,报每吨19,775美元。

  交易提示:缺乏利好因素提振,铜价维持弱势行情,震荡短线参与。锌空单持有,铝观望。

  贵金属

  1、美联储褐皮书:美国经济持续“温和”扩张 但薪资增速有限。2月中旬到3月底,美国国内经济持续扩张,增长速率适度至温和,就业人口温和增加,输入价格温和上涨,制造业继续温和扩张。建筑和高技能行业的招聘难度增大,预示着薪资增幅仍有向上空间。

  2、IMF警告:特朗普减税政策可能引发新一轮金融冒险。报告称特朗普的减税和放松金融监管举措可能引发新一轮金融冒险行为,这类冒险行为曾导致2008年金融危机。IMF认为,减税和放松金融监管将使企业风险增长到超高水平。

  3、4月19日SPDR黄金持仓增加1.39%,iShares白银净持仓持平。全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR GOLD Trust4月19日周三黄金持仓增加11.84吨至860.76吨,同期全球最大白银ETF--iShares Silver Trust的白银持仓持平。

  4、纽约时间4月19日12:30(北京时间4月20日01:30),COMEX 6月期金收跌10.7美元,或0.8%,结算价报每盎司1,283.40美元。5月白银期货收低11美分,结算价报每盎司18.162美元。

  交易提示:黄金ETF大幅增仓,避险需求支撑金价,黄金多头配置。

  动力煤、焦煤、焦炭、钢材:

  1、4月18日,京津冀城际铁路投资有限公司与中国工商银行(行情601398,买入)、中国农业银行(行情601288,买入)、中国银行(行情601988,买入)等12家机构签约,正式设立京津冀城际铁路发展基金。据河北日报19日消息,该基金总规模1000亿元,初期规模600亿元,其中京津冀城际铁路投资有限公司出资60亿元,吸引社会资金540亿元,基金存续期为10年。该基金70%的投资可用于京津冀区域内的城际铁路建设,30%的投资可用于沿线土地综合开发。

  2、中国政府网微博称,李克强召开国务院常务会议,决定推出进一步减税措施,持续推动实体经济降成本增后劲。7月1日起,将增值税税率由四档减至17%、11%和6%三档,取消13%这档农产品(行情000061,买入)、天然气等增值税率从13%降至11%扩大享受企业所得税优惠的小型微利企业范围 ;7月1日起,试点政策推至全国,对个人购买商业健康保险产品的支出,允许按每年最高2400元的限额予以税前扣除

  3、周末钢坯大幅下调90元的影响下,今日期货市场大跌开盘并延续弱势。市场成交明显萎缩,商家无奈继续降价出货,加之午后钢坯再跌40至2750元/吨,市场情绪悲观。当前市场库存虽有下降,但仍需时间消化,同时钢厂高炉产能利用率还在小幅增加,供需矛盾压力不减。预计短期市场价格延续偏弱态势。螺纹钢方面,全国25个主要市场HRB400(20mm)螺纹钢价格报3402元/吨,较上一交易日价格跌45元/吨;热轧卷板方面,全国24个市场4.75mm热轧板卷价格报3070元/吨,较上一交易日价格跌39元/吨;中厚板方面,全国23个主要市场普20mm中板价格报3298元/吨,较上一交易日价格跌40元/吨。最近一期报价具体如下:

  4、19日铁矿石普氏指数报65.15美元/干吨,涨1.35。

  5、19日秦皇岛港Q5500动力煤666元/吨,跌7;秦皇岛港口煤炭库存为512万吨,涨11.5万吨;秦皇岛港口锚地数为36艘,减3;秦皇岛港至广州港(行情601228,买入)运费32.1元/吨,跌1.1;六大电厂煤炭库存为15.85天,减0.74天;六大电厂日均煤耗量65.63万吨,增2.83万吨。

  6、19日螺纹钢期货1710收2852元/吨,跌16元/吨;热轧卷板合约1710收2893元/吨,跌24元/吨;铁矿石期货1709收480元/吨,跌2元/吨;焦炭期货合约1709收1546元/吨,跌86元/吨;焦煤期货合约1709收1078元/吨,跌34元/吨;动力煤期货合约1709收531.6元/吨,跌12.2元/吨。

  操作建议:螺纹10、热卷10、铁矿09、焦炭09、焦煤09剩余空单滚动持有。

  甲醇、LLDPE、PP、PTA:

  1、纽约时间4月19日13:30(北京时间4月20日2:30),NYMEX5月原油期货收跌1.97美元或3.8%,报每桶50.44美元,为3月8日最大单日跌幅,当时在EIA数据显示原油库存意外增加后油价下挫。指标6月原油期货收跌2.00美元,结算价报每桶50.85美元。布兰特原油期货收挫1.96美元,或3.6%,报每桶52.93美元。

  2、石脑油日本483.8(-2.9)美元/吨,乙烯CFR东北亚1200(0)美元/吨,丙烯CFR中国835(0)美元/吨,PX CFR台湾839(-3)美元/吨。

  3、甲醇现货市场价格,江苏地区低端报价2560元/吨,持稳;鲁南地区低端报价2460元/吨,跌40元/吨;内蒙古地区低端报价2250元/吨,持稳。

  4、L现货价格,华北国产线性主流报9050元/吨,涨50元/吨;华东线性主流报9150元/吨,跌25元/吨;华南线性主流报9300元/吨,跌50元/吨。

  5、PP市场,华东拉丝主流报8000元/吨,持稳;华北报8050元/吨,跌25元/吨;华南报8025元/吨,跌200元/吨

  6、PTA现货,华东PTA现货送到价格报盘4874元/吨,跌70元/吨;华东聚酯切片主流报价6875元/吨。

  7、甲醇主力期货1709收2402元/吨,涨26元/吨;LLDPE主力期货1709收8785元/吨,跌35元/吨;PP主力期货1709收7668元/吨,跌19元/吨;PTA主力期货1709收5064元/吨,跌76元/吨

  操作建议:L09、PP09逢高抛空,放量突破5日均线止损;甲醇空单持有,2450止损;TA709短线。

  原油

  1:美国原油库存意外增长

  美国炼油厂增加了原油加工量,原油库存减少,汽油库存增加,但是馏分油库存反季节下降。美国能源信息署数据显示,截止4月14日当周,美国原油库存量5.32343亿桶,比前一周下降103万桶;美国汽油库存总量2.37672亿桶,比前一周增长154万桶;馏分油库存量为1.48266亿桶,比前一周下降196万桶。原油库存比去年同期高4.9%;汽油库存比去年同期低0.8%;馏份油库存比去年同期低7.3%。原油库存接近过去五年同期平均水平上限;汽油库存接近五年同期平均范围上限;馏分油库存位于五年同期平均范围上段。美国商业石油库存总量下降166万桶。炼油厂开工率92.9%,比前一周增长1.9个百分点。上周美国原油进口量平均每天781万桶,比前一周下降6.8万桶,成品油日均进口量198.3桶,比前一周增长52.8万桶。其中美国库欣地区原油库存量6864.2万桶,比前周减少77.8万桶。

  2:美国页岩油产量增加抵消欧佩克减产

  截止4月14日当周,美国原油日均产量925.2万桶,为2015年8月份以来最高,比前周日均产量增加1.7万桶,比去年同期日均产量增加29.9万桶;截止4月14日的四周,美国原油日均产量920.8万桶,比去年同期高2.4%。

  3:沙特观点

  沙特阿拉伯官员称,1月份该国原油日产量大幅度减少,但是随后又反弹。供应到市场以出口或者国内用的原油数量仍然稳定,增加的需求补充到库存,在履行协议大量减产的几个月可能从库存取出供应到市场。

  交易提示:库存降幅不及预期,油价单日出现较大跌幅。整体来看,我们对于后续基本面的好转拥有信心,但是好转的程度是决定市场心态最重要的方面。剩余仓位离场,观望。

  橡胶:

  1、国内15年天胶价格,上海13300(-300)。

  2、外盘CIFRSS3报价收于2300(0)美元/ 吨,马来20号标胶报价收1620(-60)美元/吨。

  3、泰国橡胶原料价格窄幅震荡,生胶片67.51,跌0.88;烟胶片70.70,跌1.29;胶水61.00,跌1.50;杯胶46.00,跌2.00。

  4、中石化华东销售公司丁二烯挂牌价不变,执行10000元/吨。上海金山12万吨/年丁二烯装置正常运行。镇海炼化16.5万吨/年丁二烯装置正常开工。扬子石化丁二烯产能共22万吨/年。产品主要自用和互供为主,少量外销。

  5、合成胶价,丁苯胶1502齐鲁石化华东13200(-50),顺丁胶BR9000齐鲁石化华东14700(0)。

  6、国家统计局:中国3月汽车产量为269.5万辆,同比增加4.8%;1-3月汽车产量为732.6万辆,较去年同期增加9.0%。

  7、上期所天然橡胶期货仓单报295610(-560)。

  交易提示:东南亚主产区处于停割不过短期供应不紧,原料收购价格宽幅震荡,美金市场价格呈现震荡。国内云南产区进入开割,不过货源较为充足,全乳胶、合成胶倒挂价差收敛丁苯顺挂,对于现货价格支撑力度下降,关注后市库存情况。当前国内轮胎厂开工率稳定,轮胎厂成品库存开始增加,下游工厂刚需预计尚可关注库存节奏,预计轮胎厂开工率短期稳定。短期供应暂无利多同时合成胶快速下降,基本面有下行趋势,泰国政府将在5月份完成剩余的15万吨库存清理,短期不做多。

  豆类、油脂类:

  1、周四美国农业部(USDA)将要发布周度出口销售报告。分析师们预计在截止到2017年4月13日的一周里,美国2016/17年度大豆出口净销售量接近30到50万吨。上周为40.2万吨。

  2、一家分析机构称,中国大豆进口需求可能超过美国农业部当前预期。 德国汉堡的行业刊物油世界在最新一期周报里表示,2016/17年度(10月到次年9月)中国大豆进口量预计将达到8900万吨。作为对比,美国农业部在4月份供需报告里预测中国大豆进口量为8800万吨,高于3月份预测的8700万吨。油世界表示,2017年1月到4月中国大豆进口量预计将接近2800万吨,比上年同期增加450万吨。如果这一预测成为现实,2016年10月到2017年4月期间中国的大豆进口量可能达到近5000万吨。

  3、加拿大统计局将于本周五首次发布基于调查的2017年作物播种面积数据。分析师们预计2017年加拿大油菜籽播种面积有可能创下历史最高纪录,而小麦播种面积可能低于上年。

  交易提示:南美丰产基本被消化,后期重点关注美国大豆播种进度及天气,豆粕暂观望。棕榈油进入季节性增产周期,产量恢复加快,油脂仍维持逢高沽空思路,关注棕榈油91反套。

  白糖:

  1、 据外电4月19日消息,一行业组织称,马哈拉施特拉邦是印度主要产糖区之一,预计该邦2017/18年度糖产量将跳增近70%,至700万吨,因充足的降雨促使农户种植多甘蔗。接连的干旱料打击印度马哈拉施特拉邦2016/17年度糖产量从前一年的841万吨降至420万吨,而印度总产量则预计下降19%,至2,030万吨。这预计将会导致该国2016/17年度糖产量七年来首次低于约2,500万吨的消费水平。

  2、 ICE原糖期货周三收低,因美元上涨且软商品市场大跌。盘初价格受周二涨势支撑,但之后下滑。7月原糖期货合约收低0.31美分,或1.8%,报16.52美分。 8月白糖期货合约收低6.60美元,或1.4%,报每吨469.30美元。

  交易提示:国内食糖市场即将结束榨季的生产,进入紧张的销售期,本年度产量增加幅度将下调已基本确定,预计最终产量在920-930万吨区间,关注4月底糖会。目前,国内糖厂挺价意愿较强,市场关注热点为季节性需求,加上增产幅度下降,两者共振下价格上涨。但食糖整体处于增产周期,上涨幅度将较为有限。目前现货成交一般,郑糖关注5日均线支撑,逢高多单减持为主,可回落企稳后补回。

  交易提示: 原糖小幅下跌。国内食糖市场即将结束榨季的生产,进入紧张的销售期,本年度产量增加幅度将下调已基本确定,预计最终产量在920-930万吨区间,关注4月底糖会。目前,国内糖厂挺价意愿较强,市场关注热点为季节性需求,加上增产幅度下降,两者共振下价格上涨。但食糖整体处于增产周期,上涨幅度将较为有限。目前现货成交一般,郑糖关注5日均线支撑,逢高多单减持为主,可回落企稳后补回。

  棉花:

  1、4月19日储备棉轮出销售资源29946.741吨,实际成交22178.969吨,成交率74.06%。当日最高成交价15840元/吨(2012年度新疆棉),最低成交价13510元/吨(2012年度地产棉)。成交平均价格14774元/吨(较前一日价格涨108元/吨);折3128价格:16022元/吨(较前一日价格涨51元/吨)。成交企业性质占比看:纺织企业家数占比:51.22%,非纺织企业家数占比:48.78%。

  2、ICE期棉合约周三上涨,5月合约的首个交割通知日将在下周来到。7月期棉合约收涨0.16美分,或0.20%,报每磅78.32美分,交易区间为77.66-78.98美分,后者逾两周最高。

  交易提示:美棉小幅上涨。近日抛储成交率有所回升,主要因为市场对新疆棉需求较大,非纺企竞拍参与度提升。市场新棉供应充足,商业库存、工业库存均较往年同期有所增加,但市场优质棉库存下降,后市棉花分级化将更为明显。近期需求端好转,但纺企企业暂无囤货意愿,下游棉纱订单量下降,出现旺季不旺行情。此前期价基本反映各利空因素,但本轮反弹支撑不足,预计郑棉继续区间震荡,上方压力16100附近,短线操作为主。

 

关键词阅读:橡胶 棉花

责任编辑:左元
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