云飞扬:如何通过精准研判走在K线前面?

1评论 2017-04-20 10:44:50 来源:七禾网 看主力在买什么!

  云飞扬,浙江大学学士、同济大学工商管理硕士、复旦大学EMBA,2013年取得在职博士学位,师从上海交通大学金融系博导胡海鸥教授。潜心钻研股市运行规律10余年,总结创立了独特的大盘三重研判法。2015年的股灾中精准逃顶抄底,在6月15日当天清仓,而后在8月26日当天满仓,在大盘暴跌2000点的过程中实现盈利!《浪的解析——股市大盘预判技法》(上海财经大学出版社)作者,现为中国波浪理论研究中心(香港)高级研究员、融界教育机构特聘金融讲师。

  访谈精彩语录:

  做到三个不放过:不找出失误原因不放过;不总结解决思路不放过;不找到操作对策不放过!

  要把95%的精力花在寻找5%的市场转折点上,牛市要从熊市末端中找,熊市要从牛市末端找,寻找的主要依据就是艾略特波浪理论的浪形规则。

  在不确定的时候要善于放弃操作,敢于空仓,这样也许就能避开熊市了。

  近25年的股指走势与美国道琼斯指数上个世纪上半叶约50年的长期走势十分相似。

  目前A股相对美股所处的位置,可能仅相当于美股上个世纪投机阶段的中后期,从循环浪分析可以预期,中国股市的未来前景和空间相当广阔!

  衡量市场从投机阶段进入价值投资阶段的主要标准,就是上市公司的平均分红水平是否高于无风险利率。

  研究大盘比研究板块更重要。

  处于投机阶段的市场,择时应该重于择股。

  “顺势而为”是市场上经常听到的说法。但是,如果没有合理预期作为基础,那么这就是一个伪命题。

  市场中唯一准确的预言就是:所有的预言都不准确!市场既是永远对的,也是永远错的:前者是因为走势是客观存在,不以任何人的意志为转移;后者是因为走势总处于不均衡状态,价格总是偏离价值。

  对市场参与者来说,重要的不是自己对基本面信息的看法,而是其他所有人对此信息的反应,这个反应落实到操作,最终会直观地反映在盘面的波动上。

  研究的最高境界是不研究(基本面)。

  上证指数深证成指常用来进行大盘走势的对比验证分析。在上证指数受权重股影响而失真的情况下,中证800指数相对来说最具整体市场代表性,用于波浪形态分析往往比较合理。

  投机就是低买高卖,目的是赚取差价;投资的目的是取得分红等长期收益,但国内股市分红水平极低。所以,现阶段只能以投机为主。

  股市是交易股票、交流看法、交换风险的金融场所。

  战略上要研究大众的偏见,利用大众的偏见;战术上要研究自己的错误,修正自己的错误。

  参与金融市场要做到研判与操作分离。既要相信自己的研判,也要随时准备修正自己的研判。

  好消息、坏消息,不如没消息。

  股市是一所永远都不发毕业证书的学校,咱们都是市场学生。

  试图通过分析外部基本面因素来主观判断股市涨跌,无异于隔靴搔痒。

  “波浪理论只能做事后分析”的说法,显然属于临难而退、放弃努力的借口。

  把纷繁复杂的股市片面理解为政策市,是一种因为市场难以捉摸,不得已而只能听天由命的想法。

  期权是唯一可进行事前风控的金融品种,被誉为金融衍生品皇冠上的明珠。

  期权策略的成功使用有一个共性的条件,那就是必须对市场运行方向有事先的正确研判。

  在金融市场,期权应该是最容易产生短期暴利的品种。

  期权也可以被视为基于精准研判的彩票。

  七禾网1、云飞扬先生您好,感谢您在百忙之中接受七禾网的专访。您研究股市多年,请问大致可以分为几个阶段?

  云飞扬:我曾经历前一轮的牛熊市,在2007~2008年坐足过山车,牛市中翻几番赚到的1000多万,在熊市中又大都交了学费。那段时间,从希望、热望到失望、绝望,体验了各种极致心情:开心、兴奋、亢奋、迷惑、郁闷、沮丧、自责、彷徨……而这一切,也激发了我跨界转行,决心解开股市涨跌之迷!

  从2008年底开始,我着眼于金融证券市场运行的根本原理问题,主攻股市大盘分析研判,由最初只是几个字、几句话的感悟,慢慢的一点一滴积累起来,前后共花费了10000小时以上。

  林语堂先生说过:一个人彻悟的程度,恰等于他所受痛苦的深度。回顾我的十年研究实践,大致经历了四个阶段:

  第一阶段,不知道自己不知道。其实,在牛市中赚钱人人都会,自己最初虽然赚了很多钱,却并不知道那只是运气,还以为水平高。实际当时根本不知道金融市场的水有多深?

  第二阶段,知道自己不知道。在2008年熊市中经历千万浮盈的得而复失之后,终于明白,自己无论对于金融市场的运行机理还是风险所在,原来什么都不知道!既然不知道,那就暂时退出市场,从零开始,用心去学。

  第三阶段,不知道自己知道。经过5年多的闭关修炼,功力在不断长进之中,但并不知道自己达到了几乘功夫。

  第四阶段,知道自己知道。等到重新回来看盘时,眼光已经完全不同!不仅提前预见到2014年新一轮牛市,而且甫一出手,便连续多次精准抄底逃顶,甚至在2015年股灾暴跌过程中盈利!猛然醒悟到,天助我也!知道自己已练就了上乘功夫!

  当然,所谓练就上乘功夫,只是一个比喻。就像是一个在海边玩耍的孩子,偶尔拾到了几枚美丽的贝壳,便欣喜若狂、兴高采烈。在这个阶段,也更加知道了个人能力的局限,学无止境,天外有天,自己所领悟到的,无非是沧海一粟而已。

  七禾网2、您花了多年研究总结的股市大盘三重研判法跟波浪理论有什么不同?能不能为我们简单介绍一下?具体该如何应用?

  云飞扬:大盘的方向性研判一直都是业内公认的难题。我在前人研究基础上领悟总结的三重研判法,由经典波浪理论、多空态势分析、核心技术指标三方面结合起来构成,具有丰富的哲理逻辑内涵。经过2014年以来牛熊市的实盘验证,研判的正确率很高,这也说明波浪理论在现阶段中国股市是适用的。比如,2015年的股灾,在6月15日当天清仓,而后又在8月26日当天满仓,大盘暴跌2000点的过程当中还盈利18%!类似这样一天不差的准确研判和实盘波段操作已经有十多次,有两次大盘研判甚至是一个点都不差!

  这一系列成功的研判和操作,要归功于波浪理论的创立者艾略特先生和技术指标的发明人韦特 威尔德等先人前辈,我只是一个市场实践者,通过操作来验证波浪理论的神奇之处和技术分析的科学有效性。

  记得以前,在2008年的熊市结束时,也曾听说过有人在大盘暴跌中还盈利,当时我不相信,觉得那是神话故事。现在自己亲身经历了才明白,其实,只要能深入学习、透彻理解和正确应用,预见大盘牛熊、精准抄底逃顶并不是想象中那么难的事情。无他,唯眼熟尔!

  七禾网3、您表示多次精准提前预判股市牛熊,那有没有预判失误的时候?

  云飞扬:当然有的,最遗憾的就去年1月熔断引发的C浪暴跌没能躲过,教训深刻。这是典型的由于侥幸心理导致的研判失误,当时已经觉得几乎找不到值得投的股票,却仍错误地把资金押在了一只消息股上。

  这次失误最大的教训就是:一定要更加严格地遵循波浪理论!B浪反弹之后,操作要慎之又慎,时刻提防C浪的出现。决不能认为个股选得好而心存侥幸,因为绝大多数股票都会跟随大盘涨跌,必须把大盘方向性研判放在首位!

  同时,还要做到三个不放过:不找出失误原因不放过;不总结解决思路不放过;不找到操作对策不放过!分析本次失误的主观原因,一是求胜心切,忽视大盘背离指示。二是心存侥幸,读错个股转折信号。比如,个股CR指标有着多空双重方向性指示,如果转折信号出现,后市既有可能大涨也有可能大跌。

  在吸取熔断股灾的教训之后,研判分析的正确率又有提高,并在去年1月下旬果断满仓煤炭和钢铁股。但更为遗憾的是,由于之前从未做过商品期货,缺乏商品期货思维,没能把握千载难逢的机遇。如果当时重仓的是不是煤炭股和钢铁股,而是煤炭、钢铁期货,投资人生也许就改写了。这对我触动很大,说明一个好的团队的重要性,术业有专攻,应该优势互补,发挥长板效应。

  七禾网4、您经历过多次牛熊,就您看来,怎么来判断什么时候是牛市?什么时候是熊市?

  云飞扬:投机市场的根本原理就是涨跌互为因果,所以,简单讲,就是要把95%的精力花在寻找5%的市场转折点上,牛市要从熊市末端中找,熊市要从牛市末端找,寻找的主要依据就是艾略特波浪理论的浪形规则。波浪理论也许是迄今为止唯一能够对市场波动运行情况进行定性、定量相结合分析的工具,只要能参透其中的深刻哲理内涵,就有可能提前做出正确研判。

  七禾网5、在牛市和熊市中,请问您是如何操作的?

  云飞扬:其实牛市熊市都是事后看的,在操作过程中并不能完全肯定未来会是牛市还是熊市。市场中常会听到有人说什么等升势确立了进场,其实,等到升势最终真的“确立”了,一波行情也许就快要结束了。在过程中,只能遵循谨慎原则,根据预期盈亏比来进行波段操作,也就是要在有足够胜算的情况下入市,并且走一步看一步。宁可错过,不要做错。在不确定的时候要善于放弃操作,敢于空仓,这样也许就能避开熊市了。如果不会空仓,那就只能坐电梯。

  七禾网6、按照您的方法预测,目前的中国股市处于哪个阶段?行情会如何发展?

  云飞扬:我们研究发现,中国股市自1990年底成立以来到2015年,近25年的股指走势与美国道琼斯指数上个世纪上半叶约50年的长期走势十分相似。究其原因,是因为从1850年代至1950年代,美国股市也曾被浓厚的投机气氛包围了近百年。1950年代以后逐步过度到投机与投资并存,直至1980年代后才进入以价值投资为主的阶段,道琼斯指数在此后的30多年时间里上涨了30余倍,从700点涨到21000多点!

  目前A股相对美股所处的位置,可能仅相当于美股上个世纪投机阶段的中后期,从循环浪分析可以预期,中国股市的未来前景和空间相当广阔!我认为衡量市场从投机阶段进入价值投资阶段的主要标准,就是上市公司的平均分红水平是否高于无风险利率。

关键词阅读:云飞扬 熊市 股指走势 牛市 验证分析

责任编辑:左元
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