铁矿石期货继续反弹 现货成交尚可

1评论 2017-04-21 07:30:39 来源:混沌天成钢铁部落 三类股即将走高(附股)

  要点:

  l 铁矿石现货小幅上涨10元/湿吨左右,成交尚可

  l 铁矿石期货继续反弹,近月基差仍较大

  一.期市小结

  今日黑色系整体强势,铁矿石增仓明显。 I1709早盘持续下跌,午盘大幅反弹;夜盘震荡走高。05合约成交持仓减少至近8万余手,符合历史,港口可交割资源十分充足;09合约成交大幅放量,持仓大幅增加7.8万余手。前期黑色系流出资金今日重回市场,多空博弈激烈,09合约前二十名主力持仓净空继续小幅增加,空头主力占比略高于多头比例。

  二.现货跟踪

  今日铁矿石现货市场整体偏强运行。港口现货方面,早盘贸易商报价小涨,但盘面影响心态依旧偏弱,工厂询盘采购一般,午盘期盘触底反弹,现货价格随之坚挺,成交较昨日上行10元/湿吨左右。海飘货市场,外盘成交延续昨日活跃气氛,价格小幅上行。国产矿近期复产增加,成交一般,今日价格继续大幅下跌,内外价差继续拉大。

  今日关注:

  1.一季度力拓全球产量8155.8万吨,环比下降9.6%,同比下降2.9%。一季度力拓全球销量8109.6万吨,环比下降12.5%,同比上涨0.4%。Silvergrass项目进展顺利,后期将增加NamMUldi矿区1000万吨的年产量,为PB混矿提供高铁品,低磷的铁矿。预计2017年下半年投产。力拓2017年运量目标为3.3至3.4亿吨。

  2.淡水河谷2017年一季度总产量为8619.8万吨,环比降6.7%,同比涨11.2%,主要原因是S11D项目,以及东南部系统Itabiritos 项目。2017年产量目标仍在3.6-3.8亿之间。从2018年开始,Vale将会启动长期目标,达到年产4亿吨的目标。

  3.国家统计局表示,3月份中国铁矿石产量11361万吨,同比增长18.0%;一季度全国铁矿石产量29819万吨,同比增长15.9%。

  4.FMG5月份折扣:混合粉由15%调整至20%,超特粉由27%调整至30%。

  今日建议

  从今日两大矿山财报及国产矿产量数据来看,考虑国内去产能周期及提高转炉废钢占比政策导向,矿石供应端大幅过剩格局未变,长期走弱趋势未变,维持正套逻辑,9-1价差入场合适。短期供需边际变化来看,下跌趋势中供应端贸易商抛货,钢厂出售长协均有明显增量,悲观情绪有所释放;需求端钢厂开工率持续走高,工厂按需采购,短期需求稳定。从贴水来看,近期期货下跌较快,基差拉大,继续下跌动能不足。故矿石维持短期宽幅震荡,其中近月紧跟现货,相对弱势。

  操作上, 9-1正套继续持有或入场;空9月钢厂利润组合谨慎持有。

  

关键词阅读:铁矿石 现货市场 期货下跌 现货价格

责任编辑:左元
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