短期风险释放后情绪将局部修复 股指商品跌势或趋缓

1评论 2017-05-12 09:27:41 来源:金融界网站 这只股身材相貌都一级棒!

  5.12 浙商早会纪要

  宏观,股指:

  国际:

  ①美国劳动力市场收紧且通胀压力增强,或促使美联储进一步升息

  劳工部周四公布经季节调整后5月6日止当周初请失业金人数减少2,000人至23.6万人,劳动力市场接近充分就业,失业率位居10年低位4.4%。美国上周初请失业金人数意外下降,且4月生产者物价指数强劲反弹,表明劳动力市场吃紧且通胀上升,可能促使美联储在6月升息。数据出炉后,美国公债价格短暂下跌,对利率敏感的两年期美债收益率涨至近两个月高位。美股下跌,美元指数基本持平。

  ②英国央行总裁称若能顺利脱欧,英国经济将保持稳健增长

  英国央行表示,货币政策委员会(MPC)以7-1的投票结果决定,维持指标利率在纪录低点0.25%不变。英国央行总裁卡尼表示,若英国顺利脱离欧盟,该国经济将保持稳健的增长,但脱欧产生的通胀短期内将对英国家庭构成压力。一个月后英国将举行大选,卡尼称英国经济保持增长,且就业创出纪录高位,淡化了近期出现走疲的迹象。央行政策决议宣布后,英镑下滑。

  ③加拿大银行业危机:担忧资产恶化,穆迪下调六大银行评级

  穆迪下调加拿大六大银行评级,称私营部门债务扩张、房价高企,可能导致银行资产质量恶化,使银行业更容易暴露在风险中。而始于两周前的加拿大最大非银房贷机构挤兑潮已经愈演愈烈,该公司的20亿加元救命钱仅剩6亿。

  国内:

  ①央行周四就MLF进行询量,周五进行操作

  央行周四就MLF向金融机构进行询量,周五将进行操作。该消息过后,中国股债商三大市场强力拉升。但央行维持资金面紧平衡叠加同业“去杠杆”,本月流动性可能仍然偏紧。

  ②证监会批准业务细则,争取年内推出中国原油期货

  上海期货交易所表示,将积极支持开展原油期货上市前的各项准备工作,争取年内推出原油期货。一旦成形,代表从2012年开始酝酿、几经延期波折、以人民币计价结算的中国首份国际原油期货合约诞生,有望成为全球第三大原油基准。

  ③“一带一路”将成人民币国际化新起点

  在贸易结算货币基础上,高层开始强调人民币在国际投融资中的使用。央行副行长易纲称,将探索扩大本币在“一带一路”投融资中的使用。这与周小川月初提出的共商共建“一带一路”本币投融资合作体系相呼应。

  交易提示:强势监管持续不利市场风险偏好,但短期风险释放后情绪将局部修复,期指震荡偏强。

  国债期货

  1. 路透:中国央行昨日就MLF进行询量 今日进行操作

  据路透,中国央行昨日就MLF向金融机构进行询量,今日将进行操作。该消息过后,中国股债商三大市场强力拉升。沪深两市临近尾盘强力拉升,收盘上涨。内盘黑色系大幅反弹。中国十年期国债现券收益率下行,国债期货收盘大涨,基准国债期货价格创两个月最大单日涨幅。本月12日,将有1795亿元MLF到期。3日已到期的2300亿元MLF则并未续作。周四,中国央行进行600亿元7天期逆回购操作,100亿元14天期逆回购操作,100亿元28天期逆回购操作,昨日有600亿逆回购到期,为六天以来首次净投放。

  2. 监管严查委外投资 某银行紧急撤回再融资项目资金

  金融监管风暴强压之下,银行违规资金正逐步撤离股市。分析人士预计,表外投资将转向一级市场,有望真正实现“脱虚向实”。 某大型股份制银行资管团队负责人告诉中证报,目前,监管下派的审计机构已经陆续进驻各商业银行,重点检查表外理财资金的使用情况。据了解,目前银行委外基本上没有大规模赎回情况。在监管部门日前约谈几家资金池规模大的券商之后,监管尺度有所调整,说法有所松动,即借新还旧、分离定价、非公平交易的资金池指向非标类资产,并不包括债券。

  交易提示:监管部门向银行了解资金面利率水平,释放积极信号,但整体市场情绪未转变前期债不做多。仅供参考

  有色金属

  1、美国4月PPI年率增长2.5%。周四公布的数据显示,美国4月PPI同比2.5%,创2012年2月来最大涨幅,预期2.2%,前值2.3%。4月PPI环比0.5%,预期0.2%,前值-0.1%。

  2、智利矿产商第一季度产出良莠不齐。圣地亚哥消息,智利政府公布的数据显示,该国铜矿产商今年第一季度产出良莠不齐,部分矿场工人罢工,影响铜产出。其中智利国有的Codelco公司3月的铜产量下滑11.4%,至416.300吨,而Escondida铜矿的产出则下滑63%。英美集团旗下的Collahuasi公司的铜产出则同比增加了13%至131100吨,Los Pelambres铜矿产出同比增加0.9%,至85900吨。

  3、菲律宾财长:应促进采矿业发展,绝不是钳制。马尼拉5月11日消息,菲律宾财政部长卡洛斯•多明格斯周四称,应促进矿业等开采行业的发展,而不是对其进行钳制,他向投资者承诺不会再武断地关停任何项目,并将制定更加透明化的规定。

  4、伦敦时间5月11日16:00(北京时间5月12日00:00),三个月期铜收高0.8%,报每吨5,543美元。三个月期镍收高2.1%,报每吨9,310美元。三个月期收高0.5%,报每吨1,875美元。三个月期收跌0.4%,报每吨2,591美元。三个月期收低0.6%,报每吨2,177美元。三个月期锡收盘没有成交,买盘最后报每吨19,850美元,升0.9%。

  交易提示:油价上涨及库存下降支撑铜价,料短期弱势震荡,不做多。锌逢高抛空,铝观望。

  贵金属

  1、市场的潜在政治风险在积聚。近日,美国总统特朗普突然解雇FBI局长Comey,立刻在全美引起轩然大波。有媒体称类似于发生在1972年的“水门事件”。不同的是,“水门事件”仅涉及美国国内事务,特朗普此次却可能牵扯俄罗斯。从市场更关心的角度来看,此事可能伤害特朗普的政治资本,并打击其与国会的关系,从而可能导致税改、医改等计划被大幅推迟。

  2、英央行维持现有利率不变,行长称未对无序脱欧做出准备。英央行利率会议决定维持利率0.25%不变;维持央行资产购买规模4350亿不变;维持英国央行企业债购买规模100亿英镑不变,皆符合预期。但行长CArney称未对无序脱欧做出准备,英镑兑美元价格随之下跌。预计近期消费增长爱基,净值,资讯下滑力度超过预期,这将导致英镑贬值。而英镑贬值将刺激出口贸易,近期的消费下滑也将被更强劲的贸易和投资抵消。

  3、加拿大银行业危机:担忧资产恶化,穆迪下调六大银行评级。穆迪下调加拿大六大银行评级,称私营部门债务扩张、房价高企,可能导致银行资产质量恶化,使银行业更容易暴露在风险中。而始于两周前的加拿大最大非银房贷机构挤兑潮已经愈演愈烈,该公司的20亿加元救命钱仅剩6亿。

  4、纽约时间5月11日12:30(北京时间5月12日01:30),COMEX 6月期金合约上涨0.4%或5.3美元,报每盎司1,224.20美元。7月白银期货收升0.4%或0.058美元,报每盎司16.265美元。

  交易提示:英央行宣布维持利率不变后美元反弹,黄金震荡偏弱,观望。

  动力煤焦煤焦炭、钢材:

  1、2017年4月,汽车产销比上月明显下降,同比也结束增长,呈小幅下降。1-4月,汽车产销增幅比一季度略有减缓,商用车同比依然保持较快增长。在商用车主要品种中,与上月相比,客车和货车产销均呈下降;与上年同期相比,客车产销降幅依然明显,货车产销均呈增长,其中半挂牵引车继续保持高速增长势头(月度增幅近六成)。具体产销数据情况,请看第一商用车网的整理报道。4月重卡和轻卡销量继续增长中卡和微卡出现下滑。其中,重型货车产销10.21万辆和10.44万辆,环比下降7.18%和8.95%,同比增长53.88%和51.52%;其中半挂牵引车产销4.86万辆和5.02万辆,环比下降16.02%和19.44%,同比增长58.13%和56.57%。1-4月,重型货车产销38万辆和38.84万辆,同比增长71.78%和79.71%;其中半挂牵引车产销21.24万辆和22.46万辆,同比增长95.90%和117.01%。

  2、北京时间5月14-15日,“一带一路”国际合作高峰论坛将在北京举行。自2013年首次提出倡议以来,“一带一路”建设从无到有、由点及面,受到越来越多国家和地区的认同和欢迎。“一带一路”倡议提出三年多以来,从涵盖铁路、港口、桥梁、公共安全设施的基础设施到工业化建设再到人文项目,各类项目遍地开花。以钢铁为例,2016年“一带一路”沿线国家钢铁产量明显增长。据最新数据显示,世界钢铁协会统计范围内的“一带一路”产钢国家有25个,2016年25国累计产钢2.97亿吨,同比增长4.0%,较66国合计产量增速(0.7%)提高3.3个百分点。据测算,2016年我国向“一带一路”沿线国家出口棒材、线材、中小型型钢、大型型钢、铁道用材、钢筋共计2950.6万吨,占据向其钢材总出口量的46.1%。巨大的共赢空间也正让中国越来越多的钢企积极参与到“一带一路”建设,为各类重点工程项目提供优质的钢材原料。

  3、今日期货回落后反弹,宽幅震荡;钢坯因成交偏弱,午后小幅下跌30至2940元/吨。现货各品种价格涨跌互现,整体呈盘整运行。当前市场多空交织,各方心态谨慎,市场成交依然有限,商家多以出货为主。好在库存压力趋缓,加之“一带一路”会议和环保炒作,对价格存有支撑。从主流钢厂公布的6月指导价来看,螺纹平稳,热轧、中板价格下调。显示对后期市场多看空。综合来看,预计短期市场价格多盘整运行。螺纹钢方面,全国25个主要市场HRB400(20mm)螺纹钢价格报3680元/吨,较上一交易日价格上涨6元/吨; 热轧卷板方面,全国24个市场4.75mm热轧板卷价格报3151元/吨,较上一交易日价格下跌7元/吨;中厚板方面,全国23个主要市场普20mm中板价格报3300元/吨,较上一交易日价格上涨2元/吨。最近一期报价具体如下:

  4、11日铁矿石普氏指数报60.95美元/干吨,较上一交易日上涨0.2美元/干吨。

  5、11日秦皇岛港Q5500动力煤590元/吨,较上一交易日减少6元/吨;秦皇岛港口煤炭库存为577.5万吨,增1万吨;秦皇岛港口锚地数为44艘,减2艘;秦皇岛港至广州港(行情601228,买入)运费30.4元/吨,减0.2元/吨;六大电厂煤炭库存为19.63天,增0.95天;六大电厂日均煤耗量61.49万吨,增2.21万吨。

  6、11日螺纹钢期货1710收3060元/吨,与上一个交易日下跌17元/吨;热轧卷板合约1710收2952元/吨,涨22元/吨;铁矿石期货1709收465元/吨,跌9.5元/吨;焦炭期货合约1709收1542.5元/吨,跌30元/吨;焦煤期货合约1709收1025.5元/吨,跌40.5元/吨;动力煤期货合约1709收513.2元/吨,跌2.4元/吨。

  交易提示:供需矛盾仍存,但短期或呈现震荡化,铁矿石09、焦煤09剩余空单滚动持有,螺纹10、热卷10、焦炭10不建议做多。

  甲醇LLDPE、PP、PTA

  1、纽约时间5月11日13:30(北京时间5月12日2:30),NYMEX 6月原油期货收高0.50美元,或1.06%,报每桶47.83美元。布兰特原油收高0.55美元,或1.1%,报每桶50.77美元。

  2、石脑油日本444.3(11.3)美元/吨,乙烯CFR东北亚1190(-10)美元/吨,丙烯CFR中国808(1)美元/吨,PX CFR台湾804(8)美元/吨。

  3、甲醇现货市场价格,江苏地区低端报价2270元/吨,跌10元/吨;鲁南地区低端报价2180元/吨,持稳;内蒙古地区低端报价1850元/吨,持稳。

  4、L现货价格,华北国产线性主流报8875元/吨,涨25元/吨;华东线性主流报8875元/吨,跌25元/吨;华南线性主流报8935元/吨,跌15元/吨。

  5、PP市场,华东拉丝主流报7575元/吨,持稳;华北报7450元/吨,跌125元/吨;华南报7650元/吨,涨25元/吨

  6、PTA现货,华东PTA现货送到价格报盘4681元/吨,涨38元/吨;华东聚酯切片主流报价6375元/吨。

  7、甲醇主力期货1709收2245元/吨,涨18元/吨;LLDPE主力期货1709收8795元/吨,涨150元/吨;PP主力期货1709收7520元/吨,涨74元/吨;PTA主力期货1709收4826元/吨,涨38元/吨

  操作建议:买L09卖PP09头寸持有;甲醇空单谨慎持有;TA709短线。

  原油

  1:欧佩克发布了5月份《石油市场月度报告》

  2017年4月份欧佩克原油日产量3173万桶,比2017年3月份原油日产量减少1.8万桶。欧佩克报告认为,2016年全球石油市场对欧佩克原油日均需求3180万桶,比2015年日均需求增加200万桶。预计2017年全球石油市场对欧佩克原油日均需求3190万桶。初步数据显示,3月经合组织商业石油库存下降至30.13亿桶,比过去五年同期高2.76亿桶。其中原油和成品油库存分别比正常年份同期高约1.87亿桶和8900万桶。4月份经合组织库存可满足64.8天需求,比五年均值高4.8天。

  2:荷兰皇家壳牌集团提出要调整布伦特原油基准

  荷兰皇家壳牌集团提出要调整布伦特原油基准,包括在该油价的设定过程中加入俄罗斯乌拉尔原油的价格,目前布伦特油价是根据四个不同品种的北海原油价格设定的。

  交易提示:原油多单持有。汽油裂解价差头寸持有,破前低15.3止损。

  橡胶

  1、国内15年天胶价格,上海12700(+200)。

  2、外盘CIFRSS3报价收于1980(0)美元/ 吨,马来20号标胶报价收1590(+50)美元/吨。

  3、泰国橡胶原料价格窄幅震荡,生胶片68.67,涨1.00;烟胶片71.15,涨0.86;胶水61.50;杯胶46.50,涨1.00。

  4、中石化华东销售公司丁二烯挂牌价不变,执行11000元/吨。上海金山12万吨/年丁二烯装置正常运行。镇海炼化16.5万吨/年丁二烯装置正常开工。扬子石化丁二烯产能共22万吨/年。产品主要自用和互供为主,少量外销。

  5、合成胶价,丁苯胶1502齐鲁石化华东11850(-150),顺丁胶BR9000齐鲁石化华东13300(-50)。

  6、中国工程机械工业协会:4月,挖掘机销售14397台,增长101%;1-4月,挖掘机销售54864台,增长100%。

  7、上期所天然橡胶期货仓单报313800(+3740)。

  交易提示:东南亚主产区陆续进入开割期短期供应不紧,原料收购价格宽幅震荡,美金市场价格呈现震荡。国内云南、海南产区进入开割,短期货源较为充足,全乳胶、合成胶价差倒挂收敛,对于现货价格支撑力度下降,关注后市库存情况。当前国内轮胎厂开工率整体有所下降,轮胎厂成品库存开始增加,下游工厂刚需预计尚可关注库存节奏,预计轮胎厂开工率短期下降。短期供应暂无利多同时轮胎开工率下降,基本面有下行趋势,泰国政府将在5月份完成剩余的15万吨库存清理,短期不做多。

  豆类、油脂类:

  1、巴西国家商品供应公司(Conab)周四上调巴西2016/17年度大豆产量预估至1.13亿吨,为今年第五次上调。Conab此前预计大豆产量为1.102亿吨。目前巴西大豆收割接近尾声。

  2、布宜诺斯艾利斯谷物交易所周四称,阿根廷2016/17年度大豆产量预期将达到5,750万吨,高于此前预估的5,650万吨,因湿润天气令单产提高。

  3、美国农业部(USDA)周四公布的出口销售报告显示,5月4日止当周,美国2016-17年度大豆出口净销售38.14万吨,符合市场预估的30-50万吨,较之前一周增加20%,但较前四周均值减少4%。2017-18年度美国大豆出口净销售7万吨,符合市场预估的0-20万吨。美国农业部报告亦显示,5月4日止当周,美国2016-17年度大豆新销售40万吨,2017-18年度年度大豆新销售7万吨。当周,美国大豆出口装船34.60万吨,较之前一周减少46%,较前四周均值减少45%。

  4、马来西亚棕榈油局(MPOB)周四公布的数据显示,马来西亚4月末棕榈油库存较上月增长3%至160万吨,为12月末以来高位。产量连续第二个月增加,为155万吨,为五个月来最高,此前调查预估的产量为159万吨。产量环比增幅为5.7%,但为过去三年来4月产量的最低增幅。马来西亚4月出口增加1.4%至128万吨。

  5、 马来西亚船运调查机构ITS周四公布的数据显示,马来西亚5月1-10日棕榈油出口预估为346,920吨,较上月同期增长12.9%。船运调查机构SGS周四公布的数据显示,马来西亚5月1-10日棕榈油出口量为359,355吨,较4月1-10日出口的312,489吨增加15.0%。

  交易提示:USDA5月供需报告美国新豆库存预估低于预期,但全球库存高于预期。陈豆调整基本符合预期,出口上调压榨下调年末库存下调,南美产量继续有所上调,全球库存高于预期。整体来看,报告偏中性。美豆预计维持底部震荡,下行空间有限,但上涨仍需天气炒作等因素配合,注意关注播种天气以及种植情况。国内方面,基本面压力犹存,之后主要关注需求回暖情况。操作上,短期暂观望,国内粕类不建议做空,配合天气炒作以寻找做多机会为主。油脂方面,马来西亚4月棕榈油产量为155万吨,不及市场预期的159万吨,环比增幅仅5.7%,低于市场预期的10%水平。棕榈油复产不如预期,产地库存压力依然较小,近高远低的价差结构将持续,进口利润窗口依然无法打开,国内棕榈油库存后期或下降。前期拍卖的菜油依然有消化压力。至于豆油,后期处于季节性增库存周期。中期看,三大油脂中,棕榈油依然最强。油脂暂观望,菜豆油逢低做扩大。

  白糖

  1、印度食品部长Ram Vilas Paswan周四称,印度尚没有计划允许额外进口糖,因糖厂库存将充足。印度是全球最大的糖消费国。上个月,印度政府允许零关税进口50万吨原糖,因干旱导致产量七年来首次低于消费量。

  2、巴西甘蔗行业协会Unica周四称,4月下半月巴西中南部地区糖产量增加至112.2万吨,上半月产量为70.4万吨。4月下半月巴西中南部地区糖厂压榨了2,409.1万吨甘蔗,远高于4月上半月1,766万吨压榨量。

  3、ICE原糖期货周四收跌,因主要种植国巴西的降雨被认为可能改善本季晚些时候的产量。7月原糖合约收跌0.21美分或1.3%,报每磅15.63美分,盘中高见一周半高位的15.93美分。8月白糖期货收跌5.90美元,或1.3%,报每吨447.60美元。

  交易提示:原糖下跌。目前市场受两方面利好支撑,一方面,国内食糖本年度产量增加幅度将下调,截止4月全国产量915万吨;另一方面,现货市场价格普遍上调为主,处于淡旺季转换阶段,糖厂挺价意愿较强,两者共振下价格上涨。但食糖整体处于增产周期,下年度甘蔗种植面积预估增加 10%,产量也将增加,上涨幅度将较为有限,种植关键期需关注天气情况。郑糖震荡偏强,关注上方压力位6800,滚动操作为主。

  棉花

  1、5月11日储备棉轮出销售资源29924.032吨,实际成交17115.498吨,成交率57.20%。当日最高成交价16450元/吨(2012年度新疆棉),最低成交价14000元/吨(2013年度地产棉)。成交平均价格15216元/吨(较前一日价格涨170元/吨);折3128价格:16406元/吨(较前一日价格涨123元/吨)。纺织企业家数占比:56.25%,非纺织企业家数占比:43.75%。

  2、USDA周四公布的出口销售报告显示,5月4日止当周,美国2016-17年度陆地棉出口净销售为16.06万包,较前一周增加5%,但较前四周均值减少20%。美国2017-18年度陆地棉出口销售净增14.64万包。美国农业部报告亦显示,5月4日止当周,美国2016-17年度陆地棉新销售17.39包,2017-18年度新销售14.84万包。

  3、纽约期棉周四升逾3%,受助于前日价格触及一个月低位后的基金买盘。ICE 7月期棉合约收高2.69美分,或3.52%,报每磅79.18美分,创2016年7月12日以来最大单日百分比升幅。

  交易提示:美棉上涨。市场新棉供应充足,但市场优质棉库存下降,后市棉花分级化将更为明显,近日现货走货较佳,不同棉花有不同程度调价,对整体棉价形成支撑。但纺企仍无囤货意愿,下游棉纱订单量下降,出现旺季不旺行情,下游需求支撑略显疲软。新棉种植面积较 2016 年增加 10%,近期新疆地区受天气变化影响,对棉苗生长和播种进度有一定影响。郑棉延续震荡行情,关注下方支撑位15150,上方压力位 16000 元/吨。

 

关键词阅读:股指 商品

责任编辑:左元
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