黄金多单持有 沪锌滚动做空

1评论 2017-05-18 09:26:17 来源:金融界网站 这只股身材相貌都一级棒!

  5.18 浙商早会纪要

  宏观,股指:

  国际:

  ①特朗普危机越演越烈,司法部任命特别检察官展开独立调查

  美国总统特朗普面临的压力周三进一步加剧,国会议员加强对他开除联邦调查局(FBI)局长科米及去年竞选期间疑与俄罗斯勾结进行的调查,司法部还任命了特别检察官展开独立调查,但特朗普态度依然强硬。标普500指数与道琼工业指数创下9月来最大单日跌幅,因为随着政治争议的阴霾罩顶,投资者对减税与其他有利于企业政策的期望消退。

  ②明尼亚波利斯联储总裁警告,不要通过升息来解决资产泡沫问题

  美国明尼亚波利斯联储总裁卡什卡利警告,不要通过升息来解决资产泡沫问题,称泡沫难以分辨,此举或弊大于利。他是3月唯一投票反对升息的联储决策者。他认为保持利率在低位将有助于为美国人创造更多工作岗位。卡什卡利最新发表的文章称,密切关注潜在的泡沫并使用监管权力防止银行破产,与升息相比是更好的选项。

  ③欧盟考虑打造一个替代伦敦的金融市场

  英国退欧迫使欧盟重新考虑其资本市场联盟(CMU)计划,并迫切地想办法打造一个替代伦敦的金融市场。伦敦是欧盟目前最大的金融市场,但2019年之后将不再属于欧盟,给CMU计划带来挑战。

  国内:

  ①4月结售汇逆差扩大,个人购汇则处于近一年半低位

  外管局数据显示,4月整体结售汇逆差1026亿元,银行代客结售汇逆差881亿元,较3月双双扩大。不过当月居民个人购汇同比和环比均有所下降,目前处于近一年半最低水平。外管局称,4月跨境资金流动延续了回稳向好势头。

  ②央行加大7天期逆回购比重,减少长期资金投放

  央行去年三季度以来“锁短放长”的公开市场操作局面已有所变化,今年以来,短期逆回购的比重逐月增加,5月截止目前,7天期品种的比重已大幅上升至近八成,再次释放出监管层温和去杠杆的信号。同时,28天期逆回购的比例则呈下降趋势,央行已连续两天暂停了28天逆回购操作。

  ③经济日报:稳定市场不是监管转向,严监管刚刚开始。

  国务院主办的中央直属党报《经济日报》刊文指出,安抚市场不意味着监管的弱化,更不代表出现转向。严监管只是刚刚开始,当市场逐渐适应监管节奏,有序的市场出清以及金融去杠杆将迅速推进。

  交易提示:监管对市场的影响持续,但流动性缓和改善风险偏好,期指震荡偏弱。

  国债期货

  1. 中国4月结售汇逆差扩大 个人购汇则处于近一年半低位

  国家外汇管理局今日公布的数据显示,中国4月整体结售汇以及银行代客结售汇逆差较3月双双扩大,不过当月居民个人购汇规模处于近一年半最低水平。数据显示,4月银行结汇8308亿元人民币,售汇9334亿元人民币,整体结售汇逆差1026亿元,较3月800亿元的逆差扩大。4月银行代客结汇7847亿元,售汇8728亿元,结售汇逆差881亿元,结束此前连续三个月逆差收窄的态势,3月仅为483亿元。4月银行自身结汇462亿元,售汇606亿元,结售汇逆差145亿元。

  2. 来自央妈的“呵护”:央行加大7天期逆回购比重 减少长期资金投放

  自去年三季度以来,中国央行公开市场操作通过“锁短放长”抬升资金成本,进而促使金融机构去杠杆。不过今年以来,短期逆回购的比重逐月增加。据华尔街见闻统计,5月截止到今日,央行通过公开市场逆回购操作投放6300亿元,其中7天期逆回购数额为5000亿元,占比达79.4%。这一比例从2月份的35%,逐渐提升到了3月份的41%。4月份,七天期逆回购数额为5000亿元,占比进一步提升至57%。而28天期逆回购的比例则呈下降趋势,从年初的30%以上,下降至4月的20%左右,而5月前半月的公开市场操作中,28天期品种的比重仅为6.3%。

  交易提示:近期监管表态有所缓和,资金较为宽松,市场情绪有所改善,但金融监管仍未结束,期债暂观望。仅供参考

  有色金属

  1、中国央行加大7天期逆回购比重,减少长期资金投放。央行去年三季度以来“锁短放长”的公开市场操作局面已有所变化,今年以来,短期逆回购的比重逐月增加,5月截止目前,7天期品种的比重已大幅上升至近八成,再次释放出监管层温和去杠杆的信号。同时,28天期逆回购的比例则呈下降趋势,央行已连续两天暂停了28天逆回购操作。

  2、WBMS:2017年1-3月全球市供应过剩14.8万吨。伦敦5月17日消息,世界金属统计局(WBMS)官网周三公布报告显示,2017年1-3月全球铜市场供应过剩14.8万吨,2016年全年供应过剩19.9万吨。

  3、哈萨克斯坦1-4月铜、产量增加。阿斯塔纳5月17日消息,哈萨克斯坦统计委员会周三公布的数据显示,哈萨克斯坦1-4月精炼铜产量增加5.6%,精炼锌产量增加10.2%。

  4、伦敦时间5月17日16:00(北京时间5月18日00:00),LME三个月期铜微跌0.02%,报每吨5,610美元。三个月期锌收高0.6%,至每吨2,561美元。三个月期镍收涨1%,报每吨9,215美元。三个月期收盘没有成交,买盘最后升0.1%,报每吨1,924美元。三个月期涨1.3%,收报每吨2,110美元。三个月期锡收升2.2%,报每吨20,380美元。

  交易提示:美元走软支撑铜价,料短期维持震荡,不做多。锌空单滚动,铝观望。仅供参考

  贵金属

  1、特朗普政坛丑闻血洗美股,道指深跌370点,VIX暴涨近50%。受隔夜特朗普“泄密门”和“恐科门”的发酵影响,周三美股集体跳空低开。道指和标普500指数一道创下八个月以来的最大单日跌幅,纳指跌超2.5%,创2016年6月24日英国公投脱欧以来的最大单日跌幅。恐慌指数VIX涨破15关口,创4月21日以来盘中新高,也是去年英国公投脱欧以来的最大单日涨幅。

  2、“泄密门”引发轩然大波,特朗普遭弹劾风险激增50%。目前焦虑的市场已经开始考虑特朗普今年是否会遭到弹劾,数据显示特朗普今年遭弹劾的几率猛增50%至29%。但因弹劾程序仅能由多数党开启,所以特朗普的总统生涯能否延续,将取决于共和党的态度。

  3、WGC:印度黄金进口将大幅下降。世界黄金协会(WGC)近日报告称,印度黄金进口在第一季度大增后将出现大幅下降,因新税法出台且炼厂进口能力受限。预计今年全年印度黄金进口量将基本持平于2016年的524吨。印度第一季度黄金进口翻一番,至253吨,因珠宝商都赶在7月1日新税法实施前囤货;这暗示今年剩余时间里印度黄金进口量仅会达到271吨,平均每季90吨。除税法影响外,未经加工的黄金进口会受到新规定限制,没有通过印度标准局授权的炼厂禁止进口黄金。目前为止,印度31家大炼厂中只有四分之三取得认证,其余预计在审查后需要3-4个月才能获得认证。

  4、纽约时间5月17日12:30(北京时间5月18日01:30),COMEX 6月期金合约收涨22.30美元,或1.8%,结算价报每盎司1,258.70美元。7月白银期货收升15.9美分,结算价报每盎司16.906美元。

  交易提示:美潜在政治风险继续发酵,避险需求推升金价,黄金多单持有。

  动力煤焦煤焦炭、钢材:

  1、4月份土地市场成交走势有所降温。易居房地产研究院15日数据显示,受监测的50个典型城市土地成交面积为1096万平方米,环比减少25%,同比减少10%。而且当前几个月的土地成交规模明显弱于2010-2013年的水平。值得一提的是,4月份受监测的50个城市中,北京土地市场表现最为活跃,成交面积为108万平方米。另外,4月份50个城市土地成交均价为6450元/平方米,环比增长28%,同比增长54%。综合历史数据,当月地价创下了2010年以来的最高水平。此外,4月份国土部发文明确了土地供应的分类调控思路,这对于热点城市来说是有积极影响的。

  2、根据辽宁省政府新近发布的《辽宁省污染防治与生态建设和保护攻坚行动计划(2017-2020年)》,辽宁将优先从产排污量大、已制定行业污染物排放标准或发放排污许可证的钢铁、火电、水泥、玻璃煤炭、造纸、印染、污水处理厂、垃圾焚烧厂9个行业入手,分类分批对全省纳入排污许可管理的44个行业1.4万余家工业污染源企业进行集中环境执法整治。根据这一计划,到2020年辽宁新增城市地源热泵等清洁能源供暖2000万平方米,其中“煤改电”供暖面积500万平方米。2017年,沈阳市建成区基本取缔20蒸吨及以下燃煤锅炉,其他城市建成区取缔10蒸吨及以下燃煤锅炉。到2020年,列入拆除计划的全省城市建成区20蒸吨及以下燃煤锅炉予以取缔。2017年,辽宁省将淘汰黄标车及老旧车辆10万台。鼓励有条件的地区出台黄标车提前淘汰补贴政策。到2020年,全省城市公共交通占机动化出行比例达到60%。

  3、今日钢材现货市场价格上涨明显,受黑色系期货市场全线大涨推动,市场心态回暖,商家报价走高。同时,市场成交也有所提振。目前库存和资源量的减少将有助于支撑价格,但随着“一带一路”会议的结束,加之钢厂利润丰厚,供应端维持高位运行,而需求端难以持续,后期去库存压力将增加。短期来看,预计市场价格将延续上涨态势。螺纹钢方面,全国25个主要市场HRB400(20mm)螺纹钢价格报3774元/吨,较上一交易日价格上涨32元/吨; 热轧卷板方面,全国24个市场4.75mm热轧板卷价格报3226元/吨,较上一交易日价格上涨42元/吨;中厚板方面,全国23个主要市场普20mm中板价格报3342元/吨,较上一交易日价格上涨20元/吨。最近一期报价具体如下:

  4、17日铁矿石普氏指数报62.45美元/干吨,较上一交易日上涨0.8美元/干吨。

  5、17日秦皇岛港Q5500动力煤577元/吨,与上一交易日持平;秦皇岛港口煤炭库存为589.5万吨,增11.5万吨;秦皇岛港口锚地船舶数为42艘,减1艘;秦皇岛港至广州港(行情601228,买入)运费32.4元/吨,增0.8元/吨;六大电厂煤炭库存可用天数为19.97天,减0.9天;六大电厂日均耗煤量61.9万吨,增2.7万吨。

  6、17日螺纹钢期货1710收3110元/吨,较上一个交易日上涨111元/吨;热轧卷板合约1710收3037元/吨,涨122元/吨;铁矿石期货1709收477.5元/吨,涨17元/吨;焦炭期货合约1709收1550元/吨,涨36元/吨;焦煤期货合约1709收1047.5元/吨,涨18元/吨;动力煤期货合约1709收527.8元/吨,涨6.2元/吨。

  操作建议:现货成交放量,短期期货市场在需求端配合下走出反弹行情,焦煤09、焦炭09、螺纹10、热卷10、铁矿石09空单暂时回避。

  甲醇LLDPEPPPTA

  1、纽约时间5月17日13:30(北京时间5月18日2:30),NYMEX6月原油期货合约收高0.41美元,或0.84%,结算价报每桶49.07美元,为4月28日来最高。7月布兰特原油期货收高0.56美元,或1.08%,结算价报每桶52.21美元。

  2、石脑油日本444.1(-6.1)美元/吨,乙烯CFR东北亚1100(-30)美元/吨,丙烯CFR中国860(29)美元/吨,PX CFR台湾830(-1)美元/吨。

  3、甲醇现货市场价格,江苏地区低端报价2320元/吨,涨40元/吨;鲁南地区低端报价2180元/吨,持稳;内蒙古地区低端报价1860元/吨,持稳。

  4、L现货价格,华北国产线性主流报9075元/吨,涨75元/吨;华东线性主流报9200元/吨,涨100元/吨;华南线性主流报9225元/吨,涨100元/吨。

  5、PP市场,华东拉丝主流报7725元/吨,涨25元/吨;华北报7625元/吨,涨50元/吨;华南报7850元/吨,涨75元/吨

  6、PTA现货,华东PTA现货送到价格报盘4768元/吨,跌4元/吨;华东聚酯切片主流报价6475元/吨。

  7、甲醇主力期货1709收2312元/吨,涨25元/吨;LLDPE主力期货1709收9115元/吨,跌35元/吨;PP主力期货1709收7765元/吨,跌28元/吨;PTA主力期货1709收4918元/吨,跌4元/吨

  操作建议:买L09卖PP09头寸持有;甲醇暂不建议追多;TA709短线。

  原油

  1:EIA原油成品油库存均降,但成品有需求同比去年同期下降

  美国能源信息署数据显示,截止5月12日当周,美国原油库存量5.20772亿桶,比前一周下降175万桶;美国汽油库存总量2.40669亿桶,比前一周下降41万桶;馏分油库存量为1.46824亿桶,比前一周下降194万桶。

  美国能源信息署数据显示,截止5月12日四周,单周需求中,美国石油需求总量日均1948.4万桶,比前一周低106.1万桶;其中美国汽油日需求量945.2桶,比前一周高4.4万桶;馏分油日均需求量421.5万桶,比前一周日均高7.6万桶。

  2:利比亚称原油产量突破80万桶/日

  欧佩克减产协议免费了利比亚和尼日利亚这两个成员国的减产义务,最近,这两个成员国在国内局势有所稳定的情况下增加了原油产量。据利比亚国家石油公司上周宣称,该国原油日产量已经突破了80万桶,这是2014年以来第一次。同时,尼日利亚原油日产量也在恢复之中。而在去年10月份利比亚原油日产量仅有36万桶,也就是说,半年内该国原油日产量翻了一倍,足以抵消俄罗斯原油减少的产量。

  3:欧佩克官员认为美国页岩油产量反弹的势头将放缓,原因是成本将上升

  欧佩克顾问机构经济委员会周三和周四开会,为欧佩克成员国石油部长及其盟友定于5月25日举行的会议做准备。这次会议将讨论把现有的减产协议延长九个月。欧佩克官员担忧,由减产行动带来的油价上涨令其竞争对手美国石油生产商受益,因这些生产商能开采更多的原油。但一些经济委员会的官员表示,虽然美国原油产量比预期更为强劲,但明年的页岩油开采或放缓,因竞争钻井平台和重新雇佣被裁员工的成本上升。官员们表示,一些人同时质疑印度石油需求的强劲程度,这会为明年的减产行动提供又一个刺激因素。

  交易提示::原油多单持有。汽油裂解价差头寸逢高离场。

  橡胶

  1、国内15年天胶价格,上海13000(+100)。

  2、外盘CIFRSS3报价收于1980(0)美元/ 吨,马来20号标胶报价收1650(+30)美元/吨。

  3、泰国橡胶原料价格窄幅震荡,生胶片70.27,涨0.42;烟胶片73.51,涨0.72;胶水65.00,涨1.00;杯胶48.00,涨0.50。

  4、中石化华东销售公司丁二烯挂牌价不变,执行9000元/吨。上海金山12万吨/年丁二烯装置正常运行。镇海炼化16.5万吨/年丁二烯装置正常开工。扬子石化丁二烯产能共22万吨/年。产品主要自用和互供为主,少量外销。

  5、合成胶价,丁苯胶1502齐鲁石化华东11900(+150),顺丁胶BR9000齐鲁石化华东12800(0)。

  6、中汽协:4月国内车市仍未回暖,汽车销量同比下滑2.2%;前4个月销量则同比增长4.58%,但增幅比一季度减缓2.44个百分点。

  7、上期所天然橡胶期货仓单报317240(+3040)。

  交易提示:东南亚主产区陆续进入开割期短期供应不紧,原料收购价格宽幅震荡,美金市场价格呈现震荡。国内云南、海南产区进入开割,短期货源较为充足,全乳胶、合成胶价差倒挂收敛,对于现货价格支撑力度下降,关注后市库存情况。当前国内轮胎厂开工率整体同比下降,轮胎厂成品库存开始增加,下游工厂刚需预计尚可关注库存节奏,预计轮胎厂开工率同比低位。短期供应暂无利多同时轮胎开工率下降,基本面有下行趋势,泰国政府将在5月份完成剩余的15万吨库存清理,短期不做多。

  豆类、油脂类:

  1、市场分析师预计,截至5月11日当周,美国大豆(旧作+新作)出口净销售介于20-60万

  吨之间;玉米出口净销售介于55-100万吨之间,小麦出口净销售介于20-60万吨之间。美国农业部将于北京时间周四20:30公布最新一周出口销售报告。小麦的市场年度始于6月1日,玉米和大豆的市场年度始于9月1日,豆粕豆油的市场年度始于10月1日。

  2、一贸易机构周二表示,印度4月植物油进口量较上年同期增加7%,至130万吨。 印度溶剂萃取商协会在一份声明中称,印度4月棕榈油进口量为752,632吨,豆油进口量为304,942吨。

  3、 巴西植物油行业协会(ABIOVE)发布的5月份报告显示,2016/17年度巴西大豆产量预计达到1.125亿吨,比4月份的预测高出1.6%,上年为9620万吨。 ABIOVE把巴西大豆出口预测数据上调2.3%,为6170万吨,上年为5158万吨。2016/17年度巴西大豆压榨量预计达到4100万吨,与4月份的预测相一致,高于上年的3953万。2016/17年度巴西大豆期末库存预计为1120万吨,高于上月预测的1070万吨,上年为430万吨。

  4、据印度炼油协会发布的数据显示,2017年4月份印度植物油进口量为1,339,489吨,比上年同期的1,248,887吨增加7%。2017年4月份食用油进口量为1,324,014吨,非食用的植物油进口量为15,475吨。2016年11月到2017年4月期间,印度的植物油进口总量达到7,134,265吨,比上年同期的7,568,709吨减少6%。截至2017年5月1日,印度各个港口的食用油库存为78.5万吨,其中包括21万吨毛棕榈油、14万吨24度精炼棕榈油、脱胶豆油21万吨、毛葵花油21万吨和精炼菜籽油1.5万吨。流通渠道的植物油库存为133.5万吨。 2016年11月到2017年4月期间,精炼棕榈油进口量为1,367,951吨,高于上年同期的1,325,630

  吨。毛棕榈油进口量为5,626,438吨,低于上年同期的6,180,599吨。

  交易提示:USDA5月供需报告美国新豆库存预估低于预期,但全球库存高于预期。陈豆调整基本符合预期,出口上调压榨下调年末库存下调,南美产量继续有所上调,全球库存高于预期。整体来看,报告偏中性。美豆预计维持底部震荡,下行空间有限,但上涨仍需天气炒作等因素配合,注意关注播种天气以及种植情况。国内方面,基本面压力犹存,之后主要关注需求回暖情况。

  马来西亚4月棕榈油产量为155万吨,不及市场预期的159万吨,环比增幅仅5.7%,低于市场预期的10%水平。棕榈油复产不如预期,产地库存压力依然较小,近高远低的价差结构将持续,进口利润窗口依然无法打开,国内棕榈油库存后期或下降。前期拍卖的菜油依然有消化压力。至于豆油,后期处于季节性增库存周期。中期看,三大油脂中,棕榈油依然最强。

  白糖

  1、 据外电5月17日消息,驻圣保罗分析机构Archer周二称,巴西糖厂已经利用纽约期糖合约将70%的2017/18年度将出口的糖进行了套期保值操作。去年同期时的套期保值操作比例为82%,Archer预期,巴西中南部2017/18年度糖出口量将为2,650万吨。目前巴西中南部糖套期保值操作的平均价格为每磅17.68美分。

  2、 据外电5月17日消息,德国国家统计处周三称,德国农户在2017年将甜菜种植面积扩大21%至403,800公顷。欧盟农户今年将扩大甜菜生产,因他们将至少可以自由决定种多少并将向全球销售,因欧盟使糖市场自由化,此前十年实施严格的产量配额及出口限制。

  3、 4月份我国进口糖数据即将于下周二公布,根据广西糖网预估,4月份我国进口糖数量预计为10-15万吨,低于上个月的30万吨,也低于去年同期的23万吨。只有古巴糖、澳大利亚糖以及白糖各几万吨,暂未跟进到巴西的糖船。

  4、 ICE原糖期货周三在大量交投中升至两周高位,此前技术性买盘令价格升穿关键的16美分。ICE 7月原糖期货合约收高0.42美分,或2.6%,报每磅16.3美分,盘中升至5月2日以来最高的16.34美分。8月白糖期货合约收高11.20美元,或2.5%,报每吨459.20美元。

  交易提示:原糖上涨。目前市场受两方面利好支撑,一方面,国内食糖本年度产量增加幅度下调,截止4月全国产量915万吨;另一方面,后续将进入需求旺季,目前现货市场价格稳定,处于淡旺季转换阶段,待后续需求启动后,两者共振下对价格上涨有所驱动。但食糖整体处于增产周期,下年度甘蔗种植面积预估增加 10%,上涨幅度将较为有限,种植关键期需关注天气情况。近期郑糖市场缺乏方向性指引,延续震荡行情,上方压力60日均线,投资者可滚动操作。

  棉花

  1、5月17日储备棉轮出销售资源29965.672吨,实际成交25356.068吨,成交率84.62%。当日最高成交价16280元/吨(2012年度新疆棉),最低成交价13920元/吨(2013年度地产棉)。成交平均价格15115元/吨(较前一日价格涨11元/吨);折3128价格:16253元/吨(较前一日价格跌23元/吨)。纺织企业家数占比:52.94%,非纺织企业家数占比:47.06%。

  2、ICE期棉合约周三下跌,因预期美国农业部周四公布的周度出口销售报告偏空。ICE 7月期棉收跌1.15美分,或1.41%,报每磅80.17美分,今日交投区间为79.63-83.04美分。

  交易提示:美棉大幅下跌。本周抛储底价下降,成交率明显回升,成交价格有所回落,新疆棉仍然受到追捧。现货市场,新棉供应充足,但市场优质棉库存下降,后市棉花分级化将更为明显。新棉种植面积较2016年增加6.86%,新疆已播种完成,后续将加速新棉的销售,在供应充足情况下,顺价或降价促销将成为选择,关注天气对棉苗生长和播种进度的影响。近期纺企暂无囤货意愿,随着抛储纺企库存持续上升,下游需求支撑略显疲软。郑棉整体延续震荡行情,关注上方压力位 16500 元/吨以及CF9-1反套入场机会。

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  机构来源:浙商期货

关键词阅读:沪锌 黄金

责任编辑:左元
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