沪锌反弹抛空 黄金暂时观望

1评论 2017-06-14 09:40:41 来源:金融界网站 “真雄安”即将诞生(名单)

  6.14 浙商早会纪要

  宏观,股指:

  国际:

  ①脱欧谈判日益临近,特雷莎梅接近与北爱DUP达成“勤王”协议

  如果进行二次选举,英国可能陷入去年6月公投决定脱欧以来最严重的政治动荡,为避免这样的情况发生,特雷莎梅正在逐步接近获得DUP的支持。DUP在新议会拥有10个席次,或可支持特雷莎梅的保守党少数政府。英国首相特雷莎梅接近与北爱尔兰民主联盟党(DUP)达成协议以挽救其首相职位,同时证实英国脱欧谈判将于下周开始。当前,越来越强烈的呼声要求她在脱欧谈判中软化态度。

  ②美国生产者物价上月持稳,表明通胀在年初攀升后有所放缓

  美国劳工部公布,5月最终需求生产者物价指数(PPI)较前月持平,4月为上升0.5%。美国5月生产者物价持平,因能源成本创逾一年来最大月跌幅,表明通胀在年初攀升后有所放缓。不过服务成本不断攀升,加之美元走强推高部分进口商品价格,使生产者物价受到支撑。美国公债周二走低,美元指数回落。美股上扬,道指盘中触及纪录高位,因银行股受升息预期推动攀升。

  ③德国财长敦促欧洲央行及时退出当前政策,回归更正常轨道

  德国财政部长朔伊布勒称,欧洲央行(ECB)需要“及时地”退出当前货币政策,并警告称非常低的利率已经在全球一些地方造成问题。并补充说,美联储已经开启了这个进程,欧洲央行最近对沟通进行调整,这可以被视为也指向类似方向。

  国内:

  ①雄安新区建设,环保治理先行

  近日,河北省环保厅在安新县召开了支持雄安新区生态环境保护建设工作对接会。会议强调,开展固体废物和污染物堆放点排查清理整治工作。会议指出,雄安新区中,雄县制定了固废和生活垃圾集中清理实施方案,开展了集中清理行动,全面清理了积存垃圾,并与北京环卫集团签订了长效保洁协议,现已开展工作。

  ②智能网联汽车征求意见稿发布

  工信部办公厅、国家标准化管理委员会办公室就《国家车联网产业体系建设指南(智能网联汽车)(2017年)》(征求意见稿)征求意见,旨在建设安全、高效、健康、智慧运行的未来汽车社会,建立跨行业、跨领域、适应我国技术和产业发展需要的智能网联汽车标准体系。

  ③证金董事长聂庆平解密2015年股灾:救市是唯一选择

  证金董事长聂庆平指出,针对2015年股灾,采取综合举措救市是唯一选择,证监会与有关部委针对限制股市期、现套利投机、限制高频交易市场冲击以及降杠杆等方面的配合,与证金公司入市形成合力,保障救市成功。

  交易提示:监管影响减弱提振风险偏好,但市场缺乏可持续走强热点支撑,期指震荡,注意分化影响。

  国债期货

  1.6月地方债已发行近3000亿 发行节奏继续加快

  据中国债券信息网数据,昨日地方债3年、5年、7年、10年期招标区间分别为3.6-4.32%、3.6-4.32%、3.68-4.42%、3.63-4.36%。招标结果显示,河北省7年期一般债券中标利率为4.05%,高于投标下限37BP;5年、7年、10年期专项债券中标利率分别为4.00%、4.08%、4.07%,分别高于投标下限40BP、40BP、44BP。陕西省3年、5年、7年、10年期一般债券中标利率分别为4.00%,4.05%、4.10%、4.10%,分别高于投标下限40BP、45BP、42BP、47BP;5年期专项债券中标利率为4.00%,高于投标下限40BP。5月以来,地方债发行节奏有所加快,在上述地方债发行完成后,今年以来各地已累计发行地方债1.64万亿元。

  2. 离岸人民币创下2个月来最长连跌 短端卖压上升

  北京时间13日彭博报道,离岸人民币(6.7986, 0.0013, 0.02%)(CNH)兑美元在纽约交易尾盘扩大跌幅,达到6月来最低位。北京时间周二凌晨5点,CNH兑美元下跌0.13%,报6.7956元。驻伦敦交易员称离岸交易量明显低于最近日均水平。在岸人民币(CNY)兑美元夜盘下跌0.03%,报6.7988元;北京时间周一16:30人民币官方收盘价报6.7981元,较前一交易日近乎持平。周一在岸人民币交易量较前一交易日增加29%,报241亿美元。离岸与在岸人民币的汇差收窄至30点左右。

  交易提示:6月央行有意维持资金面平稳,同时金融监管声调减弱,市场情绪改善,期债多单持有。仅供参考

  有色金属

  1、Grupo Mexico:环保新法规通过,将翻番秘鲁的金属冶炼产能。据外电6月13日消息,墨西哥集团(Grupo Mexico)秘鲁总裁Pedro Pablo Kuczynski周二称,对于冶炼厂和加工厂来说,环境标准是不现实的,但我们认为 新的标准下,墨西哥集团可令秘鲁的冶炼产能增长一倍。

  2、嘉能可卷入仓储收据造假风波,引发商品市场信用担忧。SMM6月13日讯,嘉能可旗下Access World卷入伦敦一 起金融交易损失的诉讼,该部门涉嫌伪造电解镍库存收据,并重新引发人们对商品仓储欺诈的担忧。

  3、5月末日本三大港口库存环比增加6.2%。东京6月13日消息,贸易公司日本丸红商事(Marubeni Corp)周二表 示,5月末日本三大主要港口铝库存为265,900吨,较4月增加6.2%。

  4、伦敦时间6月13日16:00(北京时间6月14日00:00),LME三个月期收低1%,报每吨5,717美元。LME三个月期收 低0.9%,报每吨2,473美元。三个月期镍一度下挫逾1%,报每吨8,680美元。三个月期铝收平,报每吨1,889美元。三个月期收高0.2%,报每吨2,060美元。三个月期锡升1.8%,报每吨19,400美元。

  交易提示:市场静待美联储利率决议,短期料铜价维持震荡行情,不做多。锌逢反弹抛空,铝观望。

  贵金属

  1、美国生产者物价上月持稳,表明通胀在年初攀升后有所放缓。美国劳工部公布,5月最终需求生产者物价指数(PPI)较前月持平,4月为上升0.5%因能源成本创逾一年来最大月跌幅,表明通胀在年初攀升后有所放缓。不过服务成本不断攀升,加之美元走强推高部分进口商品价格,使生产者物价受到支撑。

  2、德国财长敦促欧洲央行及时退出当前政策,回归更正常轨道。德国财政部长朔伊布勒称,欧洲央行(ECB)需要“及时地”退出当前货币政策,并警告称非常低的利率已经在全球一些地方造成问题。 他补充说,美联储已经开启了这个进程,欧洲央行最近对沟通进行调整,这可以被视为也指向类似方向。

  3、白银生产商生产成本增加,产量减少。2017年第一季度,多家大中型白银生产商白银生产的单位成本从2016年同期的9.2美元/盎司上升至10.1美元/盎司,升幅10.3%。营运现金流从2016年的4.87美元/盎司白银升至4.25美元/盎司,今年一季度经营成本的上升使得每盎司白银的销售收入较去年减少。今年一季度白银矿商总体产量为2100万盎司,较去年同期减少120万盎司。

  4、纽约时间6月13日12:30(北京时间6月14日01:30),COMEX 8月期金收盘时缩减跌幅,小幅下跌30美分或0.02%,至每盎司1,268.60美元。7月白银期货下跌0.177美元,结算价报每盎司16.767美元。

  交易提示:美联储议息会议中,国际金价1255-1270区间震荡,黄金暂观望。

  动力煤焦煤焦炭、钢材:

  1、据中国汽车工业协会统计分析,2017年5月,汽车产量比上月略有下降,销量小幅增长;与上年同期相比,产量微增,销量略降。1-5月,汽车产销同比均呈小幅增长,增幅比1-4月继续趋缓,其中商用车产销依旧保持较快增长。5月,汽车生产208.68万辆,环比下降2.42%,同比增长0.69%;销售209.60万辆,环比增长0.58%,同比下降0.09%。

  2、本周开始进入6月中旬,公开市场面临2100亿元逆回购、2070亿元中期借贷便利(MLF)和600亿元3月期国库现金定存到期。业内人士认为,在央行货币政策操作保持流动性“不松不紧的背景下,本周市场资金面将平稳度过。昨日,央行以利率招标方式开展400亿元逆回购操作,完全对冲当日到期量。其中,7天、28天品种分别为100亿元、300亿元,中标利率均与前期持平,并暂停14天逆回购操作。

  3、今日黑色系期货市场大幅下挫,结束了连续一周的反弹走势,现货市场价格在早盘上涨后出现回调,市场成交也随之低迷。虽然目前市场库存压力有限,但商家操作上仍以积极出货为主,随着新资源的持续注入,叠加梅雨季节的开始,后期供需压力正在逐步加大。今日期市夜盘大概率继续走低,市场心态面受损,预计短期市场价格多震荡偏弱。螺纹钢方面,全国25个主要市场HRB400(20mm)螺纹钢价格报3751元/吨,较上一交易日价格下跌1元/吨; 热轧卷板方面,全国24个市场4.75mm热轧板卷价格报3375元/吨,较上一交易日价格上涨3元/吨;中厚板方面,全国23个主要市场普20mm中板价格报3377元/吨,较上一交易日价格上涨2元/吨。最近一期报价具体如下:

  4、13日铁矿石普氏指数报54美元/干吨,较上一交易日下跌1.25美元/干吨。

  5、13日秦皇岛港Q5500动力煤570元/吨,较上一交易日上涨5元/吨;秦皇岛港口煤炭库存为530万吨,减0.5万吨;秦皇岛港口锚地船舶数为52艘,减2艘;秦皇岛港至广州港(行情601228,诊股)运费46.6元/吨,增4.9元/吨;六大电厂煤炭库存可用天数为18.56天,增1.09天;六大电厂日均耗煤量62.43万吨,减3.77万吨。

  6、13日螺纹钢期货1710收2935元/吨,较上一个交易日下跌98元/吨;热轧卷板合约1710收3006元/吨,跌98元/吨;铁矿石期货1709收418.5元/吨,跌15.5元/吨;焦炭期货合约1709收1436.5元/吨,跌16.5元/吨;焦煤期货合约1709收954元/吨,跌12.5元/吨;动力煤期货合约1709收562.6元/吨,涨3.2元/吨。

  交易提示:期市快速大跌,但目前市场库存压力不大,热卷10、螺纹10、铁矿石09、焦煤09、焦炭09不宜追空,继续观望。

  甲醇LLDPE、PP、PTA

  1、纽约时间6月13日13:30(北京时间6月14日2:30),NYMEX 7月原油期货收高0.38美元,报46.46美元。指标布兰特原油结算价报48.72美元,上涨0.43美元。

  2、石脑油日本421.3(1.3)美元/吨,乙烯CFR东北亚951(11)美元/吨,丙烯CFR中国832(7)美元/吨,PX CFR台湾801(7)美元/吨。

  3、甲醇现货市场价格,江苏地区低端报价2340元/吨,跌10元/吨;鲁南地区低端报价2220元/吨,持稳;内蒙古地区低端报价2020元/吨,持稳。

  4、L现货价格,华北国产线性主流报9075元/吨,跌25元/吨;华东线性主流报9225元/吨,持稳;中石化报9525元/吨,涨25元/吨;华东低压报价9650元/吨,持稳。

  5、PP市场,华东拉丝主流报7675元/吨,跌125元/吨;宁波富德报7775元/吨,跌50元/吨;中石化报8225元/吨,跌25元/吨;低融共聚主流报8350元/吨,持稳

  6、PTA现货,华东PTA现货送到价格报盘4775元/吨,涨37元/吨;华东聚酯切片主流报价6575元/吨。

  7、甲醇主力期货1709收2295元/吨,跌40元/吨;LLDPE主力期货1709收8930元/吨,跌205元/吨;PP主力期货1709收7688元/吨,跌239元/吨;PTA主力期货1709收4860元/吨,涨32元/吨

  交易提示:L09、PP09不建议做多;甲醇09暂观望;TA709暂不追多。

  原油

  1:沙特7月供货量预计下降

  有报道说,沙特阿拉伯7月份对亚洲供应的原油将日均减少约30万桶,减供量超过了6月份。同时,7月份沙特阿拉伯对美国原油供应量减少约35%。

  沙特通知亚洲炼油商,6月份供给亚洲市场的原油数量将减少700万桶,相当于日均减少23万桶供应量,这是欧佩克主导的减产协议从1月1日开始实施以来,沙特阿拉伯首次削减向亚洲客户出口的原油供应量。

  沙特阿拉伯也大幅降低7月销往美国和欧洲的原油供应量,并继续削减销往欧洲的原油供应量。据消息人士说,沙特阿拉在7月份销往美国的原油供应量将减少约35%,销往欧洲的原油数量也将减少11%左右。

  2:OPEC月报显示5月产量环比增加

  有减产豁免权的利比亚和尼日利亚原油产量继续增加,而伊拉克原油日产量也增加。5月份伊拉克原油日产量440万桶,比4月份原油日产量增加了4.4万桶。欧佩克秘书处从二手资料统计,沙特阿拉伯5月份原油日产量994万桶,与4月份原油日产量基本持平。但是欧佩克自身提供的官方数据却显示,5月份沙特阿拉伯原油日产量988万桶,比4月份日产量下降了6.62万桶。

  3:API原油库存意外增加

  美国石油学会数据显示,截止6月9日当周,美国原油库存增长280万桶,汽油库存增加180万桶,馏分油库存减少150万桶,备受市场关注的美国俄克拉荷马州库欣地区原油库存减少80万桶。

  交易提示::我们对于三季度好转的观点没有改变。不过因为前期的发货量没有明显减少,以及近期消费端表现出来的低迷,使得近期的基本面确实有些许恶化的迹象。今日晚间将要公布EIA周度报告,如果此次报告仍然显示库存的增加,那么油价将继续大幅下挫。操作建议上,可观望或者尝试宽跨式期权。

  橡胶

  1、国内15年天胶价格,上海12100(-200)。

  2、外盘CIFRSS3报价收于1790(-30)美元/ 吨,马来20号标胶报价收1480(-20)美元/吨。

  3、泰国橡胶原料价格窄幅震荡,生胶片55.05,跌1.73;烟胶片57.00,涨0.35;胶水50.00;杯胶41.00。

  4、中石化华东销售公司丁二烯挂牌价不变,执行7300元/吨。上海金山12万吨/年丁二烯装置正常运行。镇海炼化16.5万吨/年丁二烯装置正常开工。扬子石化丁二烯产能共22万吨/年。产品主要自用和互供为主,少量外销。

  5、合成胶价,丁苯胶1502齐鲁石化华东10800(+100),顺丁胶BR9000齐鲁石化华东10500(0)。

  6、5月,国内挖掘机行业总计销售挖掘机11283台,同比增长105.65。

  7、上期所天然橡胶期货仓单报329950(+190)。

  交易提示:东南亚主产区进入全面开割期短期供应不紧,原料收购价格宽幅止跌企稳,不过美金市场价格呈现震荡下行。国内云南、海南产区进入开割,国内现货短期货源较为充足,全乳胶、合成胶价差顺挂拉大,对于现货价格支撑力度下降,关注后市库存情况。当前国内轮胎厂开工率整体同比下降,轮胎厂成品库存处于高位,下游工厂刚需预计尚可关注库存节奏,预计轮胎厂开工率同比低位。短期供应暂无利多同时轮胎开工率下降,基本面有下行趋势,期货持仓持续增加,短期反弹12800短空。

  豆类、油脂类:

  1、私人预测机构Informa Economics周二公布的数据显示,美国大豆种植面积预计将降至8,936万英亩,低于美国农业部3月种植意向报告中预估的8,948万英亩。该机构预计,美国玉米种植面积将达到9,019万英亩,农业部3月底预估为仅位于9,000万英亩下方。 一些分析师此前预计大豆种植面积可能增加,因季初种植推迟促使农户更多的不再种植玉米。美国农业部将于本月底公布最新的种植意向预估。

  2、美国全国油籽加工商协会(NOPA)即将发布的5月大豆压榨量数据预计将较去年同期水平低6%,因南美供应充裕之际,美国加工商放慢压榨步伐。NOPA压榨报告将于本周四发布,基于六家分析机构的平均预测,数据料显示美国5月大豆压榨量为1.43192亿蒲式耳。NOPA报告2016年4月美国大豆压榨量为1.52280亿蒲式耳。

  3、马来西亚棕榈油局(MPOB)周二公布的数据显示,5月棕榈油库存较前月下降2.6%至156万吨,为3月以来最低水准,也是2009年以来同月最低。5月棕榈油产量较4月上升6.9%至165万吨,创七个月最高。5月马来西亚棕榈油出口较4月增加17.3%至151万吨,为九个月来最高。

  4、船货调查机构ITS周六公布的数据显示,马来西亚6月1-10日棕榈油产品出口环比增加5.8%,至366,994吨。马来西亚5月1-10日棕榈油产品出口量为346,920吨。船货调查机构SGS周二公布的数据显示,马来西亚6月1-10日棕榈油产品出口量为367,165吨,较上月同期的359,355吨增长2.2%。

  交易提示:USDA6月报告影响有限,市场供应充裕格局延续,美豆预计维持震荡,供应压力将限制其反弹空间,上涨仍需实质天气情况配合,另外注意关注汇率情况。国内方面,大豆到港庞大,豆粕库存维持高位,胀库停机油厂增多,开机率有所下降,有助于消化库存压力。整体来看,国内粕类基本面压力犹存,基本面未出现实质改变前预计整体仍维持弱势格局。美豆播种接近完成,后期生长期天气仍是市场焦点,粕类可逢低寻找买入机会,配合天气炒作滚动操作。马棕5月供需数据基本符合市场预期,基本无亮点。后期仍将是预期与现实的博弈。预期产量逐渐恢复,而斋月后出口将回落,库存大概率增加;而现实产量恢复仍不及预期,单产和出油率均低于15年,产地库存压力不大。国内方面,港口棕榈油库存小幅下降,约为55万吨。前期拍卖的菜油依然有消化压力。至于豆油,后期处于季节性增库存周期。油脂暂观望,菜豆油逢低做扩大。

  白糖

  1、 据道琼斯6月13日消息,巴西甘蔗行业协会UniCA周二称,5月下半月,巴西中南部甘蔗压榨量同比下降。巴西中南部糖厂5月下半月压榨甘蔗3,158.7万吨,较去年同期下降2.8%,上半月压榨量为3,846.1万吨。巴西中南部地区5月下半月糖产量为175.4万吨,同比增加4%并高于预期,但低于上半月的210.6万吨,这主要是因为降雨量高于平均水平。市场人士原本预期5月下半月的降雨会对产量产生更大的影响。5月下半月,被分配于压榨糖和乙醇的甘蔗数量分别占47.45%和52.55%。

  2、 ICE原糖期货周二下跌,因全球最大的糖生产国--巴西产量高于预期。ICE 7月原糖合约收低0.23美分,或1.6%,报每磅13.79美分,接近去年2月以来近月合约的最低位。伦敦8月白糖期货和原糖一起下跌,收低4.30美元,或1.05%,报每吨405.90美元,为去年3月来最低。

  交易提示:原糖下跌。在95%的关税下配额外进口糖出现利润,后续进口管控措施需关注对量的控制,以及国储和走私糖的情况。市场需求旺季关键期来临,果葡糖浆开工率提升,或挤占白糖需求,糖价需更为强劲的销售支撑。主产区甘蔗的种植工作基本完成,目前甘蔗处于尤为重要的伸长期,关注后期天气情况对其生长的影响。郑糖震荡为主,仍需等待销量支撑,暂时短线或观望。

  棉花

  1、2017年巴州地区种植总面积为338.84万亩,同比去年增加了14万亩,增幅为4.3%。农二师2016/2017年度的棉花已于4月中旬销售完,销售价格在15500-16000元/吨,当时的市场价为15300元/吨。受前期低温影响,目前棉花生长发育比去年晚一周,近几日的冰雹对阿克苏棉区影响较大。地方灾害保险实行自愿购买,覆盖比例不高,而兵团二师实行强制保险,全部覆盖。目前测算机采棉成本在2300-2400元/亩,手摘棉在1800-1900元/亩,种植成本有所下降。预计新疆总纱锭产能在1500万锭左右,由于今年棉花原料供给充裕、政府补贴速度快,纺织企业效益很好。目前看来,新疆纺织产能仍在逐步扩张,疆内用需求有望增加。

  2、ICE期棉周二收跌,稍早触及1月底以来最低,因预期棉花丰收。交投最活跃的ICE 12月期棉收跌0.62美分,或0.86%,报每磅71.82美分。ICE7月期棉跌0.9%,报每磅74.48美分,盘中也触及逾四个月低位74.31美分。

  交易提示:美棉小幅下跌。本周竞拍底价继续小幅下调,关注成交情况和疆棉资源占比情况。现货市场,内地棉价下滑,部分疆棉亦出现松动,此前预估的棉花结构化分级情况暂未明显突出。新棉种植面积较2016年增加6.86%,关注天气对棉苗生长的影响。下游纺企棉花、棉纱库存压力较大,织布厂纱线库存水平较低,但胚布库存较高,上下游的库存结构使得下游需求的传导性不佳,对价格支撑有限。郑棉延续震荡,CF9-1反套波动较大,建议投资者轻仓滚动持有。

 

  机构来源:浙商期货

关键词阅读:股指 有色

责任编辑:左元
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