豆粕逢低试多 棉花关注15000支撑

1评论 2017-06-16 09:18:29 来源:金融界网站 涨停板,就要这样抓

  6.16 浙商早会纪要

  宏观,股指:

  国际:

  ①美国就业市场进一步收紧,通胀压力继续下降

  美国初请失业金人数上周减少8,000人,降幅超预期,表明就业市场闲置进一步减少,这可能为美国联邦储备理事会(FED/美联储)在通胀放缓的情况下,年内再次升息提供理据。通胀可能在一段时间内继续保持迟滞,因周四公布的另一项数据显示,5月进口物价较前月回落0.3%,降幅创15个月来最大,因石油产品进口成本下降。

  ②英国央行维持利率不变,但有三位委员投票支持升息

  英国央行货币政策委员会本周是2007年以来最接近升息的一次,该央行意外表示,此次会议有三位政策委员支持升息。并称上个月通胀跳升至2.9%,意味着今年秋季有望突破3%,高于央行几周前的预期,同时也远高于央行2%的通胀目标。上周大选特雷莎梅未能赢得绝对多数后,英镑下跌也有可能进一步推高物价;央行还表示,消费者信心仍然强劲,而且投资和出口指标看起来较为乐观。

  ③希腊获得85亿欧元贷款,IMF同意加入纾困计划

  欧元区金主同意向希腊发放85亿欧元(95亿美元)贷款,将该国从违约边缘拉回,并提供了一些关于2018年潜在的债务减免的细节,国际货币基金组织(IMF)也同意加入纾困行动。

  欧洲稳定机制(ESM)总裁雷格林在会后的记者会上表示,贷款将分两阶段发放。首批贷款为7月初发放77亿欧元,用于偿还69亿欧元的希腊到期债务,以及8亿欧元的欠款。雷格林称,“夏天过后”还将发放8亿欧元贷款。

  国内:

  ①美联储加息,非美货币全线下跌,离岸人民币跌超200点

  北京时间6月15日凌晨,美联储宣布年内第二次加息。15日欧亚交易时段非美货币全线走低。离岸人民币(CNH)兑美元北京时间04:59报6.8079元,全天下跌219点或约0.3%。

  ②中国央行保持操作利率不变

  周四,中国人民银行向公开市场净投放900亿元,维持公开市场利率不变。隔夜美联储如期加息,不过中国央行并未像今年3月那样随即跟进,全线上调公开市场操作和MLF利率,进行“变相加息”。对比三个月前,中国目前市场利率和实体经济情况已经大不相同,此次中国央行没有跟进必要。

  ③FDI连续两个月同比下跌

  中国5月实际使用外资金额同比下降3.7%,为连续第二个月下降。商务部指出,近期国家将采取一系列有利于外资的重大举措,包括发布新修订的《外商投资产业指导目录》,深化自贸试验区外资领域先行先试等。

  交易提示:监管影响减弱支撑盘面,但市场缺乏可持续走强热点支撑,期指震荡,注意分化影响。

  国债期货

  1.央行并未提高货币政策工具操作利率

  周四,中国人民银行维持公开市场利率不变,向公开市场净投放900亿元。中国央行上调人民币兑美元中间价87点,报6.7852,为去年11月以来的新高。几个小时前,美联储宣布加息25个基点。中国央行今日进行1500亿逆回购操作,具体为500亿元7天期逆回购操作,400亿元14天期逆回购操作,600亿元28天期逆回购操作。央行公开市场今日将有600亿逆回购到期。中国央行500亿元的7天期逆回购操作中标利率2.45%,400亿元的14天期逆回购操作中标利率2.6%,600亿的28天期逆回购操作中标利率2.75%,均与上次持平。

  2. FDI连续两个月同比下跌

  中国商务部外资司负责人周四指出,5月当月实际使用外资(FDI)金额546.7亿元人民币,同比下降3.7%,为连续第二个月下降。该负责人表示,近期国家将采取一系列有利于外资的重大举措,包括,发布新修订的《外商投资产业指导目录》,深化自贸试验区外资领域先行先试等,为外资进入中国提供更好的服务,营造更好的环境。根据商务部数据,5月当月,全国新设立外商投资企业2433家,同比下降5.4%;今年前五个月,实际使用外资金额3410.8亿元,同比下降0.7%

  交易提示:央行继续维持季末资金稳定,未跟随美国上调公开市场操作利率,交易情绪仍未结束,期债多单持有。仅供参考

  有色金属

  1、英国退欧谈判下周一启动。欧盟委员会与英国政府发表联合声明,宣布6月19日下周一启动英国退欧谈判。稍早美国政治新闻媒体Politico已传出消息,称主管退欧事务的英国大臣David Davis和欧盟首席谈判代表Michel BArnier本周四就启动谈判日期达成一致。

  2、俄计划到2021年将铝产量提高19%至440万吨。莫斯科6月14日消息,俄罗斯铝业(Rusal)周三称,计划到2021年将铝年产量从2016年水准提升19%,至440万吨,因全球需求增加。俄铝称,预计到2021年,全球铝需求每年将增加4%-5%。

  3、中国5月镍生铁产量环比减10.4%。SMM调研数据显示,2017年5月中国镍生铁产量2.74万镍吨,环比减10.4%,同比减22.2%。2017年4月中国镍生铁产量修正为3.06万镍吨,初值为3.03万镍吨。

  4、伦敦时间6月15日16:00(北京时间6月16日00:00),LME三个月期收盘时没有成交,但最后买盘跌0.7%,报每吨5,661美元。三个月期收涨0.4%,报每吨2,505美元。三个月期铝收跌0.6%,报每吨1,872美元。三个月期收高0.6%,报每吨2,092美元。

  三个月期锡收高1.4%,报每吨19,500美元。三个月期镍下跌1%,报每吨8,850美元。

  交易提示:美元走强压制铜价,短期维持震荡,不做多。锌铝观望。

  贵金属

  1、英国央行“鹰派投票”释放强烈加息信号,英镑急涨。英国央行以5-3的投票比例维持利率不变,但支持加息的委员意外增至三人。同时以8-0维持国债和企业债购买规模不变。决议公布后,英镑/美元涨幅进一步扩大至近0.4%,2年期英国国债收益率触及5月10日以来新高。

  2、英国退欧谈判下周一启动。欧盟委员会与英国政府周四发表联合声明,宣布6月19日下周一启动英国退欧谈判。这意味着,面对不利于所在党的大选结果,英国首相特蕾莎·梅仍然兑现了按计划启动退欧谈判的承诺。

  3、6月16日SPDR黄金持仓减少0.14%,iShares白银净持仓减少1%。6月16日周四,全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR GOLD Trust黄金持仓减少1.19吨至853.68吨。同期全球最大白银ETF--iShares Silver Trust的白银持仓减少105.91吨至10457吨。

  4、纽约时间6月15日12:30(北京时间6月16日01:30),COMEX 8月期金下跌1.7%,报收于每盎司1,254.60美元。7月白银期货下跌0.42美元,结算价报每盎司16.716美元。

  交易提示:美元反弹压制金价,黄金震荡下跌,空单持有。

  动力煤焦煤焦炭、钢材:

  1、国家发改委于6月15日召开新闻发布会,发改委新发言人孟玮介绍5月份以来,各有关方面认真贯彻落实党中央、国务院决策部署,扎实推进钢铁煤炭去产能各项工作。5月2日至26日,钢铁煤炭行业化解过剩产能和脱困发展工作部际联席会议组成8个督查组,赴各地开展取缔“地条钢”专项督查。目前各地排查发现的“地条钢”产能已全部停产、断水断电,正按照“四个彻底拆除”的要求将“地条钢”取缔到位。截至5月底,全国已压减粗钢产能4239万吨,完成年度目标任务84.8%,退出煤炭产能9700万吨左右,完成年度目标任务65%。

  2、中国机械工业联合会执行副会长陈斌分析2017年机械行业经济运行形势时指出,2016年主要指标增速企稳回升,今年增速好于去年但逐月回落,预计2017年机械工业将延续上年趋稳向好的态势,行业运行保持平稳增长,但增速将低于2016年;全年机械工业增加值增速在7%左右,主营业务收入和利润增速在6%左右,出口增速有望实现适度增长。另外,重点联系企业累计订货增速继续回升,1-4月机械工业重点联系企业累计订货同比增长12.26%。

  3、今日黑色系期货大幅走强,带动钢坯价格站上3100关口。现货市场价格随之上涨,但从幅度来看,涨幅有限。从成交来看,难以放量。随着高温和雨季的来临,商家和钢厂心态面都偏向谨慎,商家仍以积极出货为主。除了需求面,钢价的上涨还受制于库存增加和资金利率上升的压力。不过受期市反弹影响,短期市场价格多高位震荡。螺纹钢方面,全国25个主要市场HRB400(20mm)螺纹钢价格报3757元/吨,较上一交易日价格上涨17元/吨; 热轧卷板方面,全国24个市场4.75mm热轧板卷价格报3387元/吨,较上一交易日价格上涨31元/吨;中厚板方面,全国23个主要市场普20mm中板价格报3380元/吨,较上一交易日价格上涨12元/吨。最近一期报价具体如下:

  4、15日铁矿石普氏指数报54.65美元/干吨,较上一交易日上涨0.1美元/干吨。5、15日秦皇岛港Q5500动力煤575元/吨,较上一交易日增加5元/吨;秦皇岛港口煤炭库存为531万吨,减2.5万吨;秦皇岛港口锚地船舶数为48艘,增6艘;秦皇岛港至广州港(行情601228,诊股)运费49.2元/吨,减0.4元/吨;六大电厂煤炭库存可用天数为18.04天,增0.43天;六大电厂日均耗煤量62.86万吨,减2.17万吨。

  6、15日螺纹钢期货1710收3111元/吨,较上一个交易日上涨27元/吨;热轧卷板合约1710收3185元/吨,上涨65元/吨;铁矿石期货1709收423元/吨,跌9元/吨;焦炭期货合约1709收1512元/吨,跌5.5元/吨;焦煤期货合约1709收968元/吨,跌17元/吨;动力煤期货合约1709收564元/吨,跌2.6元/吨。

  交易提示:期市继续反弹,但开始分化,铁矿、焦炭不涨反跌,钢材现货谨慎向上,短期热卷、螺纹不做空,焦煤、焦炭、铁矿继续采取买01卖09的反套策略。

  甲醇LLDPEPPPTA

  1、纽约时间6月15日13:30(北京时间6月16日2:30),NYMEX 7月原油期货收挫0.27美元,报每桶44.46美元,为11月14日以来的最低收位。布兰特原油期货收跌0.08美元,报每桶46.92美元。

  2、石脑油日本408.5(-8.5)美元/吨,乙烯CFR东北亚951(0)美元/吨,丙烯CFR中国852(20)美元/吨,PX CFR台湾795(-8)美元/吨。

  3、甲醇现货市场价格,江苏地区低端报价2340元/吨,涨20元/吨;鲁南地区低端报价2180元/吨,跌20元/吨;内蒙古地区低端报价2020元/吨,持稳。

  4、L现货价格,华北国产线性主流报8875元/吨,跌65元/吨;华东线性主流报9065元/吨,跌60元/吨;中石化报9440元/吨,跌35元/吨;华东低压报价9585元/吨,跌40元/吨。

  5、PP市场,华东拉丝主流报7575元/吨,跌75元/吨;宁波富德报7655元/吨,跌60元/吨;中石化报8065元/吨,跌70元/吨;低融共聚主流报8300元/吨,跌50元/吨

  6、PTA现货,华东PTA现货送到价格报盘4757元/吨,跌36元/吨;华东聚酯切片主流报价6675元/吨。

  7、甲醇主力期货1709收2294元/吨,跌47元/吨;LLDPE主力期货1709收8835元/吨,跌90元/吨;PP主力期货1709收7630元/吨,跌90元/吨;PTA主力期货1709收4842元/吨,跌36元/吨

  交易提示:L09、PP09不建议做多;甲醇09暂观望;TA709暂不追多。

  原油

  1:美元走强打压以美元计价的原油期货

  美元汇率增强打压以美元计价的石油商品期货市场。美联储表示疲软的美国数据不会影响加息计划,周四纽约汇市美元走强。纽约汇市尾盘,美元指数涨0.6%,至88.63,美元兑日圆和欧元分别上涨1.3%和0.6%。

  2:美国页岩油产量将连续7个月增长

  美国页岩油产量持续增长,市场人士对全球石油供应过剩情况感到担忧。美国能源信息署在最近一期石油天然气钻探月度报告中预测,7月份美国页岩油产量将连续第七个月上升。预计7月份美国页岩油日产量548万桶,达到历史最高水平,比6月份日产量增加12.7万桶,这是2月份以来最大的增幅。预计7月份美国得克萨斯州西部地区和新墨西哥州页岩油日均产量将达到247万桶,比6月份日产量增加6.5万桶。美国得克萨斯州鹰福特地区页岩油日产量将达到137万桶,比6月份日产量增加4.3万桶;北达科他州巴肯油田页岩油日产量将达到104万桶,比6月份日均增加5800桶。报告还预测,6月份美国所有大型盆地页岩油产量都增长,最大增幅来自二叠纪盆地。

  3:机构观点

  能源咨询机构Energy Aspects将第三季度布伦特原油价格预期下调至53美元,比原先预测下调8美元。该机构认为,欧佩克需要采取一些措施才能平衡市场。该机构称,除非欧佩克以更大幅度减产(这是可能的),或者意外的供应中断增加,价格才会持续上涨,该机构还称,尼日利亚和利比亚的产量复苏是供需不平衡的关键因素,因为这两国事实上正抵消欧佩克一半的减产努力。但是该机构表示,石油市场总体上的再平衡正在到来,除了上周公布的一次令人困惑的美国供应上升,库存水平继续下降;然而市场信心受到严重打击,如果欧佩克不采取进一步的行动,布伦特原油价格上涨将比较困难。

  交易提示:短期库存压力难以缓解,操作上建议暂不做多。

  橡胶

  1、国内15年天胶价格,上海12400(-100)。

  2、外盘CIFRSS3报价收于1840(+20)美元/ 吨,马来20号标胶报价收1530(+30)美元/吨。

  3、泰国橡胶原料价格窄幅震荡,生胶片56.17,跌0.48;烟胶片58.50,涨0.32;胶水50.00;杯胶41.00。

  4、中石化华东销售公司丁二烯挂牌价不变,执行7300元/吨。上海金山12万吨/年丁二烯装置正常运行。镇海炼化16.5万吨/年丁二烯装置正常开工。扬子石化丁二烯产能共22万吨/年。产品主要自用和互供为主,少量外销。

  5、合成胶价,丁苯胶1502齐鲁石化华东11050(+150),顺丁胶BR9000齐鲁石化华东10600(+100)。

  6、有消息表示,国际橡胶协会将举行会议,讨论其成员国-包括泰国、印尼和马来西亚联合减产和限制出口的问题。

  7、上期所天然橡胶期货仓单报330090(-570)。

  交易提示:东南亚主产区进入全面开割期短期供应不紧,原料收购价格宽幅止跌企稳,不过美金市场价格呈现震荡下行。国内云南、海南产区进入开割,国内现货短期货源较为充足,全乳胶、合成胶价差顺挂拉大,对于现货价格支撑力度下降,关注后市库存情况。当前国内轮胎厂开工率整体同比下降,轮胎厂成品库存处于高位,下游工厂刚需预计尚可关注库存节奏,预计轮胎厂开工率同比低位。短期供应暂无利多同时轮胎开工率下降,基本面有下行趋势期货持仓持续增加,有消息传主产国限制出口保价以及泰国政府补贴胶农减少,短期暂时离场。

  豆类、油脂类:

  1、全美油籽加工商协会(NOPA)周四公布的数据显示,美国5月大豆压榨量大于预期,因美国中西部的东部、爱荷华州和西南部地区的压榨商大幅提升压榨速度。NOPA称,会员企业5月压榨大豆1.49246亿蒲式耳,为史上同期次高水平,并且高于4月的1.39134亿蒲式耳,但低于上年同期的1.52280亿蒲式耳。分析师此前预期美国5月大豆压榨量为1.43192亿蒲式耳,预估区间介于1.41253-1.46500亿蒲式耳,预估中值为1.43100亿蒲式耳。

  2、美国农业部(USDA)周四公布的出口销售报告显示,6月8日止当周,美国2016-17年度大豆出口净销售340,200吨,符合市场预估的25-45万吨,较之前一周显著增加,但较前四周均值减少15%。2017-18年度美国大豆出口净销售314,000吨,略高于市场预估的10-30万吨。当周,美国大豆出口装船489,000吨,较之前一周增加53%,较前四周均值增加45%。 当周,新销售2016-17年度年度大豆47.46万吨,2017-18年度大豆31.40万吨。

  3、芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四上扬,交易商称受助于大豆压榨报告强于预期。CBOT 7月大豆期货合约收升3美分,报每蒲式耳9.34-3/4美元。预报称美国中西部将迎来降雨,令大豆涨幅受限。

  4、船运调查机构SGS周四公布的数据显示,马来西亚6月1-15日棕榈油出口较上月同期的613,465吨下滑14.7%,至523,505吨。ITS稍早公布,马来西亚6月1-15日棕榈油出口环比下滑17.6%至508,960吨,5月1-15日出口为617,697吨。

  交易提示:USDA6月报告影响有限,市场供应充裕格局延续,美豆预计维持震荡,供应压力将限制其反弹空间,上涨仍需实质天气情况配合,另外注意关注汇率情况。国内方面,大豆到港庞大,豆粕库存维持高位,胀库停机油厂增多,开机率有所下降,有助于消化库存压力。整体来看,国内粕类基本面压力犹存,基本面未出现实质改变前预计整体仍维持弱势格局。美豆播种接近完成,后期生长期天气仍是市场焦点,粕类可逢低寻找买入机会,配合天气炒作滚动操作。马棕5月供需数据基本符合市场预期,基本无亮点。后期仍将是预期与现实的博弈。预期产量逐渐恢复,而斋月后出口将回落,库存大概率增加;而现实产量恢复仍不及预期,单产和出油率均低于15年,产地库存压力不大。国内方面,港口棕榈油库存小幅下降,约为55万吨。前期拍卖的菜油依然有消化压力。至于豆油,后期处于季节性增库存周期。油脂暂观望,菜豆油逢低做扩大。

  白糖

  1、 据外电6月15日消息,TropiCAl Research Services周四将2017/18年度全球糖供应过剩预估从上月的190万吨上修至357万吨(原糖值)。该机构预计2016/17年度(10月至次年9月)糖供应短缺564万吨,规模小于上月预测的772万吨。调整预估值是由于两个年度的产量前景改善以及需求预估有所下降。2017/18年度全球糖产量预计为1.8735亿吨,高于之前预测的1.8643亿吨。2017/18年度全球糖需求预计为1.8378亿吨,低于上月的1.8453亿吨。

  2、 ICE原糖期货周四收盘继续走低,全球供应过剩的预期继续令市场承压。7月原糖合约收低0.15美分或1.1%,报每磅13.47美分,迫近上日触及的16个月低位13.36美分。伦敦8月白糖期货收低2.30美元,或0.6%,报每吨399.30美元。

  交易提示:原糖继续下跌。在95%的关税下配额外进口糖出现利润,后续进口管控措施需关注对量的控制,以及国储和走私糖的情况。市场需求旺季关键期来临,果葡糖浆开工率提升,或挤占白糖需求,糖价需更为强劲的销售支撑。主产区甘蔗的种植工作基本完成,目前甘蔗处于尤为重要的伸长期,关注后期天气情况对其生长的影响。郑糖震荡为主,仍需等待销量支撑,暂时短线或观望。

  棉花

  1、6月15日储备棉轮出销售资源29871.925吨,实际成交14197.401吨,成交率47.53%。当日最高成交价15990元/吨(2012年度新疆棉),最低成交价13690元/吨(2012年度地产棉)。成交平均价格14834元/吨(较前一日价格涨7元/吨);折3128价格:16059元/吨(较前一日价格涨16元/吨)。纺织企业家数占比:55.74%,非纺织企业家数占比:44.26%。2017年3月6日至6月15日,储备棉轮出累计成交149万吨,成交率69.72%。

  2、据道琼斯6月15日消息,美国农业部(USDA)周四公布的出口销售报告显示,6月8日止当周,美国2016-17年度陆地棉出口净销售为69,400包,较前一周减少16%,较前四周均值亦减少16%。美国2017-18年度陆地棉出口销售净增197,600包。当周,美国陆地棉出口装船233,300包,较前一周下降26%,较前四周均值减少34%。当周,美国2016-17年度陆地棉新销售7.29万包,2017-18年度新销售20.51万包。

  3、ICE期棉周四急跌逾2%,触及12月底以来最低,因主要种植区天气良好,种植进展顺利,新作可能丰产。交投最活跃的12月期棉合约收跌1.48美分,或2.09%,报每磅69.47美分。ICE 7月期棉价格也下跌超过2%,至12月底以来最低。

  交易提示:美棉继续下跌。本周竞拍底价继续小幅下调,关注成交情况和疆棉资源占比情况。现货市场,内地棉价下滑,部分疆棉亦出现松动,此前预估的棉花结构化分级情况暂未明显突出。新棉种植面积较2016年增加6.86%,关注天气对棉苗生长的影响。下游纺企棉花、棉纱库存压力较大,织布厂纱线库存水平较低,但胚布库存较高,上下游的库存结构使得下游需求的传导性不佳,对价格支撑有限。郑棉关注15000重要支撑位,CF9-1反套波动较大,建议投资者轻仓滚动持有。

 

  机构来源:浙商期货

关键词阅读:豆粕 棉花

责任编辑:左元
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