产业热点:解读矿石见底反转的概率

1评论 2017-06-19 16:44:14 来源:阿昆点黑色 作者:陈丙昆 “真雄安”即将诞生(名单)

  产业热点:解读矿石见底反转的概率(AK6月20交易提示

  随着黑色系其他品种的接连反弹,对于矿石是否见底的思考越发频繁,每天多种渠道的沟通和交流一直在汇总各方观点和市场看点,只为寻找一个答案:矿石见底了吗?截至到目前,仍没有明确的答案,严谨的讲下跌概率还是大。那么在其他品种连续反弹之后,矿石当下最大的担忧并不是反转,而是有没有补涨的可能,所以,即便矿石价格出现上涨只能暂时看做补涨,截至周一收盘看,主力1709合约弱势局面还是没有改变,1801下一个主力对上涨的欲望是跃跃欲试,从产业角度看,再次下跌后才会出现最理想的做多机会。

  最近黑色反弹最起眼的不是螺纹钢,螺纹钢已经足够吸引市场研究,就从螺纹供应需求结构看(供应在利润驱动下只会增加,不会减少,有人说废钢价格上涨对提高成本,没有问题,问题是提高成本能压缩多大的利润空间,现在部分钢厂1000+的利润,就算后面加个跌到500+,难倒不是暴利吗,对于需求看,库存低位已经给出预期操作增库周期的需求特点,问题是现在是减库存;所以终端需求是下滑的),所以对于螺纹钢,淡季如果出现回调那么下半年操作难度会降低,如果淡季继续透支未来旺季支撑,时间延迟到9月旺季,价格一旦出现下跌,大概率会一场凶残(因为供应的缺口被阶段性修复,若要重新开始只能等待新的机会),仅从价格角度看,之前有过价格形态和产业状态对比的分析产业逻辑:从价格角度再议2011PK2017的行情相似度(AK5月23交易提示。

  本轮反弹最具特色的就是热轧卷板至于理由已做详细分析,所以热轧卷板目前价格已经恢复到100附近,离正常产业逻辑的150-200不远了。在价差修复的状态下,热轧和螺纹的利润差距决定了。如果价格下跌只有螺纹才具有领导力,如果下跌肯定会带来冷轧供应下滑(现在热轧的反弹已经令现货冷轧倒挂),供应压缩也就是价格出现阻碍下跌重要题材,并且板材需求会在市场怀疑中迸发火花;如果反弹,按照目前形势热轧也是更有题材炒作空间,毕竟螺纹现在是硬硬的顽抗,因为对于现货而言,淡季只要价格平稳就是跌,所以只能想尽一切办法保持不跌姿态,不过很累。

  螺纹和热轧比值看,空螺纹多热卷组合还可以继续参与,当然如果近期价格出现调整走势,可以适度减仓,待价格修复一下可以继续加仓参与(所谓加仓也是在可控持仓范围之内的,比如总10—20%的持仓,近期新参与的就10%以内即可—各5%;)。

  随着螺纹和热轧价差修复,关于钢厂利润修复的预期在加大,所谓螺矿比和螺焦比都有可能进行修复,而从最近走势看,矿石产业可炒作空间不大,所以资金选择了焦炭做为突破口,毕竟焦炭贸易链比较短,贸易货源比较少,上游一旦形成垄断也会影响供应水平,尤其是在钢厂利润丰厚,而上游原材料和下游贸易终端都无法分享利润的让渡,所以资金选择焦炭也是可以理解的,同样从组合角度看,多焦炭空螺纹比单一操作要容易一些,这是继热轧之后第二个反弹明星。

  铁矿石:一个本应最富激情的品种近期却成为最低迷淡定的。矿石当下主流1709仍处于412-442震荡区间内,市场情绪被压制到无聊局面,下一个主力1801却处于405-430震荡区间,并且价格在这个震荡区间中已长达13个交易日。这么长久的震荡,让这个震荡区间是下跌中继还是筑底反弹没有了清晰的界定,两者皆可以出现。

  如果做为下跌中继,这个角度符合当下产业供求状态的,从中继的角度看,价格反弹力度不强用时间换空间,因此这样的下跌空间可能还有10以上的跌幅,不过如果是中继,那么震荡幅度足够大,利于资金转换仓位(这个之后会从主力持仓的角度做出分析),其实这是符合产业目前结构的,而且再次下跌才会诱发出更好的操作机会,同时也会营造出理想的操作心理时机点。

  产业热点:解读矿石见底反转的概率

  从中继的角度看,相关品种联动性不好,其他品种都出现不同程度的反弹,唯独铁矿石没有像样的反弹,而且简单从价格走势看,价格在441附近的压力比较明显,所以即便出现上涨,仅从技术角度看目前也是看做补涨级别的反弹,这样的操作适合小时级别的波段交易机会。

  从筑底反转角度看,首先产业可以炒作的题材不多,供应和需求亮点都不明显。因为从产业角度价格处于个人结构中的这个过渡阶段,如果再有一跌会更具有炒作题材。

  下图为:把手稿系统分类化的部分图示。

  产业热点:解读矿石见底反转的概率

  其次从期货技术上看,今天1709适中没有突破MA20的压力,弱势形势不言而喻,1801突破428日线MA20压力,但收盘下跌没有留恋说明这个地方反转的技术上暂时不具备,如果技术上在这种局面下开始反转,从资金角度需要大阳线强势突破日线MA20(1709合约441,1801合约428)压力,打破长达13个交易日的盘整局面,目前大方向上建议观望;结合中继角度分析的补涨的可能性, 以及近期期货表现。

  所以,如果有回调可以配置止损把握一下小时级别的短期做多机会,谨记这是小时级别的波段做多,多单配置止损同时严格控制仓位。从时间点上如果中旬价格不跌,下旬下跌的概率比较小,因此,个人建议矿石不要盲目判断底部,如果有机会可以参与波段多单,但需要配置止损参与。

  从产业当下结构和市场心理角度分析,再次大跌后的交易机会会更好,只是没有下跌信号也不能盲目参与空单。

  上述分析个人思路仅供参考,不作为交易直接依据。个人微信公共号将对黑色产业从四个角度(产业供求看点,产业题材热点,产业数据解读和产业逻辑与策略四个角度做分析)进行解读,并将个人的分析思路和大家一起分享,一起交流,共同进步。分析思路是基于定量分析的基础上做出定性解读,希望不同角度的投资者留言交流。

  

责任编辑:Robot RF13015
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