期市午评:沪铝领涨 铁矿跳水螺纹松动黑色分化瓦解?

1评论 2017-08-08 11:36:15 来源:金融界网站 上市公司绝密调研报告

连续的大涨之后,黑色系恐高心理加剧。空头再度对基本面较弱的铁矿石发动攻势,临近中午收盘,螺纹终于有所松动,昨夜大涨的沪铝、深调后再度崛起的pvc也一并被带了下来。

  金融界网站8月8日讯 连续的大涨之后,黑色系恐高心理加剧。空头再度对基本面较弱的铁矿石发动攻势,临近中午收盘,螺纹终于有所松动,昨夜大涨的沪、深调后再度崛起的PVC也一并被带了下来。

  截至中午收盘, 沪铝上涨2.56%,pvc上涨1.99%,焦煤上涨1.7%,豆一上涨1.93%,沪上涨1.71%,铁矿石下跌2.75%,螺纹下跌1.38%。

期市午评:铝后来居上 铁矿跳水螺纹松动黑色分化瓦解

  黑色系:环保限产点燃看多情绪 黑五类走势分化

  钢材:姑且不去讨论限产方案是否能够严格实施,也不去评价举报事件的是非曲直,市场看涨热情已经着实被点燃,对螺纹价格上方边界的想象力被突破,似乎再长多少都合理,给钢厂多少利润都不会刺激新产量以弥补缺口。这时候,除了重新确立钢材价格上方边界的想象力之外,还需警惕回调的出现。螺纹10月合约的基差已经修复,期货是否能继续上涨要看现货能否接棒把基差再次拉开。另外,政府监管部门对于合理价格水平的判断也需要去揣测,近期无疑是过快上涨的态势。

  铁矿石:上周铁矿石走势较强,但相对螺纹来说偏弱,除周一涨停外其他时间都是被动跟随螺纹。铁矿石供需较为明确,在钢厂产量偏高的背景下,铁矿石的需求不可能出现明显坍塌,市场主要关注点转移到了供应端,从最近的发货数据来看,海外的铁矿发货量仍在继续下降,而钢厂的采购量处于高位,造成了港口库存持续小幅下降的局面,故短期看供需面仍支撑价格继续上涨,后期关注发货量及到港量的增减。

  焦炭:目前高炉开工率高位持稳,焦炭需求量接近天花板,供应端同样受到环保限产影响,增量有限,供需面整体维持一个紧平衡的状态,相对其他品种来说,焦炭价格更加稳定。目前大中型钢厂焦炭库存依旧维持在10天左右的较低水平,后期关注补库需求带来的拉涨。

  焦煤:受到焦化限产影响,焦煤在黑五类里面走势最弱。除了需求端的影响因素之外,进口焦煤的增加也对国内焦煤价格形成压制。从盘面上看,焦煤走势有见顶迹象。但需关注内外盘焦煤价格的倒挂现象,可能会带动国内焦煤价格出现补涨。

  动力煤:上周动煤指数周一短暂冲破600后一路下行,最低跌至580附近,资金量也有小幅下跌。本周动煤走势按照前两周预判,逐步进入下跌通道,前期动煤上涨较强支撑的日耗数据近期有所下降,从上周最高83天逐步回落至80天以下水平。近期刚刚公布的一系列环保措施,对于终端需求有色、黑色行业较大打击,需求料将大幅下降。港口方面,秦港库存接近600万吨库存,为近两个月高点。电厂库存一直维持在1100至1200万吨高位,库存稳定,补库意愿较低。环渤海动力煤指数也已下降至580元/吨附近,较为平稳。操作上,建议前期空单继续持有,短期内以1709为例,如若600,则可继续入场空单。

  【深度】下一个供给侧改革品种 正处涨价前夜

  由于近期强烈看好稀土并且概念股皆表现出色,本人被冠以“推土哥”的名号,期间不断有投资者询问稀土是否还能继续持有?没上车的投资者则更关心还有什么板块可以关注,最好是马上要涨价的。为此,本篇关于电解铝的文章孕育而生。

  先来谈谈这一时点关注电解铝的原因(预期管理):

  1、“656 号文”明确表示了违规产能的清理整顿时点,在9月15日前完成专项抽查,10月15日前完成整改,时点将至。最近电解铝产地已加速关停违规产能,新疆、内蒙抽查完毕,来到电解铝最大省--山东。

  2、《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案》(下称“方案”)要求北京周边“2+26”城市在冬季采暖季,对电解铝厂限产30%以上,11月起将进入限产季,更多企业将会关停产能。

  从时间点来看,显然越接近三季度末,政府打击力度会越强,这一次是发改委、工信部、国土资源部、环保部四部委一同出击,面对现在供需紧平衡的电解铝来说,一旦大规模的产能关停出现,将导致突发的供不应求,目前电解铝14500元/吨,相对于一季度的均价13500元/吨并没有出现类似其他周期股的大幅上涨,在限制供给端后,相信三季度将会有一波可观的价格上涨出现。

关键词阅读:黑色系 铁矿石 沪铝

责任编辑:左元
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