期市午评:螺纹依旧强劲郑煤大涨 硅铁涨停创上市新高

1评论 2017-08-10 11:34:54 来源:金融界网站 上市公司绝密调研报告

商品轮番发力,铁合金、动力煤今日领涨,硅铁触及涨停,地缘冲突升温贵金属中信泰胜,螺纹、热卷表现依旧强劲。

  金融界网站8月10日讯 商品轮番发力,铁合金、动力煤今日领涨,硅铁触及涨停,地缘冲突升温贵金属中信泰胜,螺纹、热卷表现依旧强劲。

  截至中午收盘,硅铁暴涨5%,涨停。锰硅、动力煤涨逾3%,热卷、白银涨逾2%,螺纹上涨1.78%。

期货

  需求支撑价格 锰硅强势运行

  铁合金期货7月以震荡上行为主。其中锰硅成交较为活跃,从商品曲线上看,硅铁和锰硅均为back结构,显示远月供需矛盾增加。

  国内经济稳定复苏。制造业惯性复苏,但环比增速持续放缓,需要注意的是铁合金供给端的变化。

  下游钢铁行业高利润持续复产。高盈利将促使钢厂持续复产,这将有力支撑铁合金需求。8月钢厂铁合金招标有所上调。钢厂招标价较上月继续上调,由于采购难度增加,目前议价权逐渐向上游合金厂转移。

  8月铁合金将呈现震荡上行走势。整体宏观形势仍然较好,但环比持续下滑,下游粗钢产量供给预期较宽松,在居高不下的钢材利润下,铁合金需求预期较好。目前硅铁、硅锰存存在货源紧张,库存较低的问题。本月将进入立秋,季节性因素将逐渐利好下游终端需求,在供给释放大幅增加有难度的情况下,需求转好将加剧现货紧张库存不足的问题,总体而言,8月铁合金将呈现震荡上行走势,硅铁主要运行重心5800-6800,锰硅主要运行重心6800-7500。

  铝:并非“第二个XX” 逢低可做多

  2014年印尼实施矿石出口禁令,当时铝忽然之间“炙手可热”,尤其是在镍价一飞冲天之后,“铝会不会是第二个镍”的说法甚嚣尘上,但由于氧化铝行业的企业集中度和企业实力要明显优于镍铁行业,铝上涨的动力被天量囤积铝土矿轻松化解,当年铝没能成为“第二个镍”。 2017年铝继螺纹钢煤炭之后被纳入供给侧改革的范围,市场上早已有“铝会不会是第二个螺纹钢”这样的说法。但是铝行业的产业集中度优于钢铁行业,铝上涨的的动力会不会被天量囤积的铝锭和铝棒轻松化解——这是目前空头的主要逻辑。

  多头逻辑——数量很大、时间很近取暖季环保减产:涉及总运行产能1200万吨,减产其中30%,影响产能370万吨,时长4个月(11.15-3.15) 供给侧改革:500万吨,其中已停产100万吨,从6月开始,7月加速,9月15和和10月15日各有一次督查。新增产能:2017年下半年-2018年共300万吨,2017年四季度约100万吨计划投产。

  新玩法—股票拉涨期货

  从6月初至今两个月的时间里,云铝股份(行情000807,诊股)(12.40 -2.52%,诊股)涨幅近70%,中国铝业(行情601600,诊股)(7.25 -5.10%,诊股)(5.72 -4.83%)股份涨幅近50%,沪铝主力的涨幅不到10%。近两日明显出现股票先涨停,随后铝期货价格直线拉涨的现象,资金明显已经蠢蠢欲动。

  看涨预期难以证伪,回调可多 短期价格脱离基本面是正常现象,库存的不合理,期现价差的不合理会难以对抗疯狂的资金,尤其是随着时间节点的临近,空头的避险情绪,铝厂的保值头寸都会给多头让路。价差修复,回归基本面会发生,但不是现在。

关键词阅读:铁合金 硅铁 动力煤 螺纹钢

责任编辑:左元
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