严冬不寒冷 春天的脚步近了?解答焦炭行情

1评论 2017-12-05 10:14:44 来源:陆家嘴大宗商品论坛 作者:张晓峰 这些股越跌越买!

  核心观点:

  1.12月1日起焦炭采购价格上涨,钢焦双方展开博弈,受焦化企业环保限产影响,焦化企业缺货严重,而下游钢厂及贸易商要货积极,产地焦炭供应呈现紧张局面,部分焦化厂甚至囤货惜售,短期焦炭上涨趋势较为明显,焦炭市场短期偏乐观。

  2.近期钢厂普遍已接受本轮焦化厂提涨100元意愿。山西地区焦企盈利有所恢复,目前利润在200元/吨,但随着本周焦煤价格上涨,下周焦企盈利水平或继续受到挤压,成本支撑较强。

  3.后期焦炭12月份将近有200-300元的涨幅空间,保守持续看到明年1月20日,今年焦炭看到2000元/吨。

  4.山西焦煤长协量由2017年的70%提高至2018年的85%,长协变相涨价对整个市场价格走势影响有限。

  5.对于2018年看法:上半年不会差,预计前高后低,考虑到明年复产及提前备货的影响,预计焦炭价格春节前将偏强运行,看好5月份行情。焦煤可能也会偏稳,稳定性甚至会强于焦炭。

  作者简介:地质勘测工程师,市政协委员,九三学社副主委。现任焦联网CEO,负责公司整体的战略规划、发展及落实,创办的焦联云商、森浩科技、创新贸易及汇德汇资本,从事企业经营管理21年,超15年以上的煤焦钢领域从业经验。

  下文为采访内容:

  陆家嘴(行情600663,诊股)专访:您能简单介绍一下焦炭目前的市场情况吗?

  张晓峰:12月1日起河北、山东、河南地区重点钢厂焦炭采购价上涨100元/吨,贵州地区钢厂焦炭采购价上涨150元/吨。同时,邢台主导焦企发起第二轮提涨,钢焦双方博弈,受焦化企业环保限产影响,焦化企业缺货严重,加之下游钢厂及贸易商要货积极,产地焦炭供应呈现紧张局面,部分焦化厂甚至囤货惜售,短期焦炭上涨趋势较为明显,焦炭市场短期还是偏乐观。

  陆家嘴专访:山西作为资源大省,山西焦化(行情600740,诊股)的总体产能和分布情况怎么样?

  张晓峰:山西省拥有得天独厚的煤炭资源,目前已建成焦炭产能14487万吨,其中独立焦化企业产能12907万吨,钢焦配套产能1580万吨。随着技术装备和配煤方案的改善,焦炭质量最近几年大幅度提升,但由于钢厂高炉大型化对焦炭质量要求不断提高,多数企业由二级焦向准一级焦和一级焦转变。全省焦化企业分布在9个市(大同、朔州无焦化企业)54个县,形成孝义、介休、潞城、屯留、交城、汾阳、洪洞、襄汾、清徐等千万吨级和五百万吨级焦化产业集聚群。

  陆家嘴专访:目前焦化厂、钢厂产供销及利润情况怎么样?导致本轮双焦价格上涨的原因是什么?

  张晓峰:山西焦企主要以冶金焦、铸造焦、化工焦为主,主要生产准一级、一级焦和二级焦为主、少数厂家生产高硫焦。受环保影响,限产幅度40-70%,短期焦企订单充足无库存,销售无压力,提涨底气充足,短期看焦炭市场继续偏强运行。山西焦企焦煤库存在7-10天,开工率在5-7成。钢厂焦炭库存维持在8-10天,最高补库到15天。采购方面优质低硫主焦和瘦煤资源稀缺,主要以国营大矿长协价格为主。近期钢厂普遍已接受本轮焦化厂提涨100元意愿。山西地区焦企盈利有所恢复,目前利润在200元/吨,但随着本周焦煤价格上涨,下周焦企盈利水平或继续受到挤压,成本支撑较强。

  焦炭上涨的原因:1、焦化企业亏损而钢厂利润1000+,产业链利润分配不合理需要修复。2、11月15日开始主产区焦化企业限产力度加大,焦炭资源偏紧,钢厂补库阻力增加,焦化企业在与钢厂博弈中开始占优。

  焦煤上涨的原因:1、11月份开始焦化企业和钢厂开始进行冬储,对焦煤的补库积极性增加,对煤价形成支撑。2、煤矿预算管理已进入四季度收尾阶段,全年生产任务已基本完成,目前工作重点是保安全,稳生产。

  陆家嘴专访:当时您预测焦化厂11月将止跌企稳进入修复期,预计约300元涨幅,目前已落实。12月至冬储季您怎么看?目前焦炭处于上涨阶段,您预计后期涨幅空间有多大?

  张晓峰:2017年11月15日至2018年3月15日钢厂限产4个月,受焦化企业同步环保限产影响,焦化企业严重缺货甚至囤货惜售,加之下游钢厂及贸易商采购积极,特别是华东市场需求气氛相对较高,这将对12月焦炭市场形成支撑。另外,由于焦炭需求好转,焦企焦煤采购积极性提高,煤炭成本也有所上涨,焦炭成本支撑增加。对于12月份还是偏乐观态度,本轮焦炭已提涨350元,预计后期12月份将近有200-300元的涨幅空间,保守持续看到明年1月20日,今年焦炭看到2000元/吨。

  陆家嘴专访:关于11月22日山西焦煤集团签订的2018年长协您怎么解读?

  张晓峰:山西焦煤集团2018年长协定价维持2017年基础价格不变,回款方式由承兑调整为现汇。山西焦煤集团的长协客户主要为钢厂,今年以来钢厂利润长期维持在高位,山西焦煤集团将回款方式由承兑调整为现汇也合情合理。回款方式由承兑转为现汇相当于变相涨价,山西焦煤长协量由2017年的70%提高至2018年的85%,长协变相涨价对整个市场价格走势影响有限。

  陆家嘴专访:谈谈您对目前环保限产影响及2018年后市展望?

  张晓峰:受焦化企业环保限产的影响,供应进一步收缩,焦化企业缺货严重。钢厂生产积极性较高,下游钢材价格居高不下,上游煤炭价格较为坚挺。“2+26”城市限产影响会逐渐体现,环保限产逐步加码,之外的城市也要加入限产计划,目前限产幅度较大地区:江苏50%、徐州30%、长治50%、临汾40%。12月中旬雾霾加剧,限产幅度和范围将扩大。山西部分煤矿启动“阶段式”停产50%(限产至3月15日)。地方煤已启动涨价,焦炭第二轮提涨过后涨价幅度会加大。除了安全,环保成了重要制约因素。

  对于2018年看法:上半年不会差,预计前高后低,考虑到明年复产及提前备货的影响,预计焦炭价格春节前将偏强运行,看好5月份行情。焦炭供应情况应该类似于今年,可能会有部分复产或置换产能,明显新增产能不会有,加速淘汰落后小焦化厂,需求预计持平。焦煤可能也会偏稳,稳定性甚至会强于焦炭。对于双焦2018年持乐观态度。

 

关键词阅读:焦炭 焦煤

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