商品日评:空头回补 棕榈延续反弹

1评论 2018-01-03 03:40:25 来源:投资快报 弱市唯一赚钱方法曝光(干货)

  空头回补 棕榈延续反弹

  外盘走势:马来西亚毛棕榈油期货周五受马币走强打压收跌,连续第二个交易日下滑。BMD基准3月毛棕榈油期货收跌0.7%,至2,503马币。

  国内走势:棕榈油1805合约昨日高开高走,开盘5242元/吨,收盘5326元/吨,上涨1.84%,持仓量减少5916至505862手。

  消息方面:印尼贸易部称,印尼维持1月毛棕榈油出口关税在零水准。当参考价格高于每吨750美元时,印尼才会对毛棕榈油出口征收关税。

  现货方面:天津地区:贸易商报价,24度棕榈油5290元/吨。广东东莞地区:旺旺报价,24度棕榈油5200元/吨。张家港地区:贸易商报价,24度棕榈油5250元/吨。广东广州地区:贸易商报价,24度棕榈油5210元/吨。福建地区:工厂报价,24度棕榈油5230元/吨。山东日照地区:方顺报价,24度棕榈油5250元/吨。

  观点总结:因棕榈油与其他油脂过小的价差限制了其实际需求,当前市场成交萎靡,此外,2018年春节在2月中旬,节日需求补货的时间节点也会有所推迟。连棕榈油1805合约受空头回补影响而高开高走,短线延续反弹走势。建议试多单继续持有,止盈5270元/吨,目标进一步看到5460元/吨。

  美棉出口数据偏多 郑棉期价小幅反弹

  国内盘面:郑棉主力1805合约昨日减仓缩量,期价震荡收涨,当日期价收于15040元/吨,较上一交易日上涨了0.30%,持仓量减少4400手至287494手。CY1805合约报收23070元/吨,较上一交易日下跌了0.13%,持仓量增加8手至164手。

  外盘走势:洲际交易所(ICE)棉花期货周五收跌,但今年劲扬25%,创下2010年以来最强的前度表现。棉花价格周五徘徊在三年半高点附近,因需求强劲。数据显示,今年四季度,期棉价格上涨近20%,为2011年以来最佳季度表现,同时也取得连续第10个周线涨幅,创2005年底以来最长连涨势头。3月期棉合约收跌0.17美分或0.22%,报每磅78.63美分,交易区间为78.22-78.93美分。

  消息方面:1、12月21日止当周,美国陆地棉出口装船27.67万包,创市场年度高位,较之前一周增加87%,较四周均值增加64%。但当周美国2017/18年度陆地棉出口净销售16.37万包,较之前一周减少50%。 2 、截至12月29日,本周纱线开机率下降0.4%至62.1%,坯布开机率下降0.3%至60.6%。纱线库存上升0.1%至18%,坯布库存上升0.5%至26.6%。

  现货方面:棉花指数3128B价格为15698元/吨,与前一日现货价格下调了1元/吨;棉纱价格指数C32S价格为23030元/吨,与前一日现货价格下调了60元/吨。

  观点总结:根据美国农业部发布的12月份全球产需预测,2017/18年度美国棉花出口量调增,产量小幅上调,期末库存下降。美棉产量环比调增6.3万包,原因是西南地区的增产基本被其他地区产量减少所抵消。但是最新数据显示,12月21日止当周,美国陆地棉出口装船27.67万包,创市场年度高位,较之前一周增加87%,较四周均值增加64%。但当周美国2017/18年度陆地棉出口净销售16.37万包,较之前一周减少50%。该数据整体上利多,另外CFTC非商业净多头持仓创2017年5月中旬以来的新高,后期资金看多市场。ICE期棉上涨空间有限,关注80美分/磅压力位。

  多空双方博弈 郑糖冲高回落

  国内盘面:郑糖主力1805合约昨日增仓放量,期价冲高回落;当日期价收于5897元/吨,较上一交易日下跌了0.69%,持仓量增加22618手至476462手,成交量328678手。

  外盘走势:洲际交易所(ICE)原糖期货周五延续年末升势,但全年下跌逾22%,为2011年以来最大年线跌幅,因预期供应大量过剩。美元指数跌至三个月低位,提振了以美元计价的商品价格,软商品市场也受到提振。 ICE 3 月原糖期货收高0.16美分,或1.07%,结算价报每磅15.16美分,盘中高见四周高位的15.18美分。

  消息方面:1、截至12月26日当周,投机客减持原糖期货及期权净空仓22728手至82830手。2、据不完全统计,截至12月29日广西开榨糖厂家数为84家,同比减少4家,已开榨糖厂日榨产能约为61万吨,同比减少约2万吨。

  现货方面:柳州中间商新糖报价6220-6270元/吨,报价较前一日新糖报价下调了30元/吨;南宁中间商新糖报价6210元/吨,报价较前一日价格下调了10元/吨,总体市场成交一般。

  观点总结:国际糖市下榨季基本面供过于求起到主导市场的趋势,预期产量相对乐观,各个机构不断上调未来的过剩值,加上消费端缺乏亮点,供需矛盾将越发加剧。上周国际原糖1803主力合约上破15美分/磅关口,主要的利好因素是因为巴西总统签署了相关能源政策为法律明文,此政策虽然是在2018/2019年度才开始实施,但是市场将提前做出相应的反应,巴糖供应压力将有所减缓的可能;另外受到原油的上涨而带动乙醇价格上涨,最终反应在原糖价格上,后期预计震荡上行的可能性较大。

  国内市场分析:上周郑糖主力合约震荡下行为主,白糖现货市场的广西集团报价大幅下调,云南新糖报价同步下调,现货市场成交表现低于预期水平;另外2018年配额外许可发放尚未落实的情况下,即使进口配额达到190万吨,那在抛储糖的量也相应减少,后期郑糖的价格趋势将处于阶段性的变化,也就意味短期影响波动明显;随着国内产区全面的进入开榨高峰期,新糖大量上市,也使得上新糖报价延续下调,采购比较清淡;产量增产的周期下,年前的季节性备货尚未启动的情况下,基本面处于偏空格局不变;另外白糖加工库存处于快速增长周期;进口糖配额外发放或将高于市场预估;走私受到政策的影响较大,需要持续跟踪。综合上看,目前白糖供需处于宽松状态,随着新糖逐渐上市对期价压力不容小觑。技术上看,郑糖处于布林轨道下轨,日线级别看,MACD处于0轴下方,绿柱收缩减缓;均线系统属于空头排列。操作上,建议郑糖1805合约长线布局空单,短期震荡为主。

关键词阅读:空头回补 后期预计 持仓量 空头排列 CFTC

责任编辑:付健青 RF13564
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