期权成交量激增

1评论 2018-01-10 08:26:01 来源:永安期货 作者:王晓宝 上市公司绝密调研报告

  周二上证50ETF振荡上行,收盘于2.97,较上一交易日上涨0.88%,成交金额达到9.17亿元。期权市场交投活跃度大幅提升,全日累计成交994614手,认购与认沽分别成交536268手和458346手,较上一交易日分别增加100990手和122856手,成交量PCR值上涨至0.86,PCR值近期逐渐转强,表明投资者风险意识增强,倾向于利用认沽期权防控价格下跌。

图为各月份期权合约成交量比较

图为各月份期权合约成交量比较

  主力1月认购成交多于认沽,集中在平值及浅虚值期权。从持仓看,认沽期权大幅增仓24117手,而认购减持22116手,从总量上看,认购持仓依然高于认沽,二者共计持仓1627457手,随着标的价格波动加剧,持仓量还将进一步走高。

  标的资产上涨明显,导致认购期权全线上涨,最大涨幅达到100%,认沽期权则全线收跌,跌幅位于6.69%—41.87%。基于上证50ETF期权价格计算而成的中国波动率指数(iVX)持续下跌至14.26%,较前期高点下跌4个百分点,总体看,隐含波动率近期持续走低,导致期权定价均偏低。历史波动率方面,标的资产30日、60日、90日年化波动率分别为15.37%、17.78%和15.51%,与前期相比均有一定程度下跌。从主力1月合约隐含波动率变化来看,认购值域位于11.37%—20.38%,均值为15.81%,呈右偏结构,认沽隐含波动率小幅上行,当前值域位于13.08%—28.26%,均值为17.25%,二者价差有所收敛。

  综合来看,2018年开年以来,上证50ETF涨势喜人,上涨动能进一步增大,后期较大概率延续上行走势,依然以牛市策略为主,备兑组合投资者适当分散化配置认购期权以增强收益,保守投资者可基于波动率结构构建牛市价差策略。

  (作者单位:永安期货

关键词阅读:期权

责任编辑:窦晓芸
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
有色金属回调 “挺铝派”隐现

2018-01-17 05:32:58来源:中国证券报

全球原油市场多空交织 涨势已经确立

2018-01-17 08:53:02来源:金石期货

第一季度动力煤可波段做多

2018-01-17 08:41:54来源:期货日报

期市早评:商品多数飘绿 黑色系分化焦煤跌超2%

2018-01-17 09:04:23来源:金融界期货

【SMM独家】镍矿价格走势或将历史重演

2018-01-17 10:48:10来源:SMM

2018年1月17日上海老庙PT950铂金价格

2018-01-17 10:36:51来源:FX168期货频道

2018年1月17日上海老凤祥PT950铂金价格

2018-01-17 10:36:07来源:FX168期货频道

2018年1月17日北京菜百PT950,PT990铂金价格

2018-01-17 10:35:19来源:FX168期货频道

锌:全球供给增速受限 锌价将维持宽幅震荡

2018-01-17 08:47:13来源:方正中期

2018年1月17日国际钯金市场价格

2018-01-17 10:25:03来源:FX168期货频道

2018年1月17日香港周生生PT950铂金价格

2018-01-17 10:28:49来源:FX168期货频道

2018年铜价:重心上移外强内弱格局不变

2018-01-17 08:41:07来源:期货日报

2018年1月17日国际铂金市场价格

2018-01-17 10:24:16来源:FX168期货频道

阎庆民:将投资者保护落到监管全链条、各环节

2018-01-17 09:00:37来源:证券时报

2018年1月16日伦敦贵金属期货收盘价格

2018-01-17 10:26:22来源:FX168期货频道

2018年1月17日亚洲、欧洲现货市场黄金价格

2018-01-17 10:27:05来源:FX168期货频道

多因素提振原油 油价短线涨势趋弱

2018-01-17 05:33:27来源:中国证券报

2018年1月16日伦敦贵金属定盘价

2018-01-17 10:25:47来源:FX168期货频道

2018年1月16日纽约贵金属价格

2018-01-17 10:27:52来源:FX168期货频道

现货扫描:棉花 阶段性偏空

2018-01-17 08:52:16来源:元邦投资

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
理财产品快速查询
实时热点