动力电池景气高涨钴市供需再度紧张

1评论 2018-01-11 08:27:21 来源:上海证券报 作者:覃秘 "A股豪门"操盘术曝光!

  ⊙记者 覃秘 ○编辑 孙放

  时隔大半年,钴市供需再度紧张。“我们1月份已经没有货了!”2018年1月9日,江苏凯力克钴业股份有限公司销售部相关负责人告诉上证报记者。华友钴业(行情603799,诊股)已暂停对氧化钴等产品的报价,且明确要求“款到发货”。供需紧张也反映在价格上。自2017年11月份以来,钴价持续上涨。以电池级四氧化三钴为例,最新报价在43万元/吨左右,较两个月前36万元上涨约20%。电钴最新报价则在55万元/吨至56万元/吨之间。

  中国有色金属工业协会钴业分会副秘书长孙永刚分析,钴价此轮上涨基本在预期之内。我国是贫钴国,进口依赖度在90%以上,原料成本上涨是推动价格上涨的一个因素。此外,新能源动力电池行业景气度高,需求增加几乎是全产业链共同预期。因原料、产品价格快速上涨,导致冶炼企业控制出货节奏,也对钴价上涨起到推动作用。从现在形势看,钴价易涨难跌,预计未来一段时间会保持高位震荡,甚至有望突破60万元/吨。

  动力电池爆发提升预期

  钴价最近一轮上涨从2017年11月初启动,而此前,市场已调整约8个月时间。“2016年下半年,钴价曾短期暴涨,2017年3月份,四氧化三钴报价最高到过41万/吨。后来进入调整,但市场一直有涨价预期。最近这波涨价,已经突破上一轮最高价。”一家上市公司副总告诉记者。该公司主营业务之一是生产新能源电池正极材料,钴是重要的原材料

  事实上,钴价已创出本轮周期(自2011年9月开始)的新高。据生意社编制的钴商品指数,2018年1月9日,该指数为194.18,较2016年7月5日最低点69.84上涨178%。另据统计,整个2017年度,国内金属钴价格上涨约97%。

  国际市场上,钴价涨幅则要大得多。以英国金属导报(MB)报价为参考,2017年第一个交易日,低品位钴报价为14.3美元/磅至15美元/磅,至2017年最后一个交易日,其报价已达35美元/磅至37美元/磅,全年涨幅约145%。

  动力电池对钴的巨大需求,为钴价上涨提供中长期支撑。据中泰证券测算,随着新能源电池产业发展,预计2017年至2020年全球钴需求将以年均10%速度增长,2017年、2018年的需求将分别达到11.54万吨和12.76万吨。在供给端,随着钴价上涨,不排除出现新项目投产计划,但受制于1.5年到2年的扩产周期,供给将表现出较强刚性约束,在2017年迎来供需拐点后,2018年供需缺口将继续扩大。

  安信证券齐丁有色研究团队指出,2016年四季度和2017年一季度,国内钴盐厂曾有一轮大规模补库存,当时国内外钴价猛烈上涨。但在2017年二、三季度,国内钴价与MB报价出现显著背离,MB报价继续上涨,国内钴价却弱势下跌,甚至出现国内钴盐厂如果进口海外矿进行加工,再按国内钴价出售就会面临亏损的局面。但是,从2017年10月开始,国内钴价开始跟涨,国内外钴价差明显缩窄。这说明,越来越多国内钴盐厂的矿料库存已基本消耗完,不得已去买海外钴矿,并接受高昂的MB报价。这同时带来的囤货和惜售行为也推升了国内钴价上涨。

  多家公司抢滩海外矿山

  钴价持续上涨也吸引了越来越多的资本向上游矿山挺进。2018年1月4日,银禧科技(行情300221,诊股)公告,子公司近日斥资100万美元在刚果(金)设立子公司,以拓展钴资源业务。几天前,道氏技术(行情300409,诊股)披露孙公司香港佳纳拟以3.5亿元间接收购MJM公司100%股权。MJM公司也位于非洲刚果(金),主要从事金属钴、电解和其他钴矿相关产品生产和销售。

  刚果(金)是全球钴资源储量最为丰富的国家,达340万吨,占全球总储量47.2%。我国已探明钴储量为63.7万吨,但实际上具有开采意义的储量仅6万吨,主要集中在金川集团手中。刚果(金)也成为国内资本找钴的首选地。

  华友钴业自2003年起就在刚果(金)开展业务,建立自有矿、当地贸易系统及大宗贸易商直接采购三大原矿供应体系。公司收购的PE527项目已于2017年年初启动建设,预计今年开始释放产能。该矿区拥有金属钴储量5.54万吨,建成后钴金属年产能约3100吨。另外,公司旗下MIKAS技改项目也正在进行。这两个项目建成后,预计自有钴矿山产能规模金属量约为4000吨/年至4500吨/年。

  寒锐钴业(行情300618,诊股)则自2007年就已在刚果(金)设立子公司刚果迈特,主要从事铜钴矿资源的收购、粗加工出口业务,以及电解铜的生产和销售。公司日前披露,拟在刚果(金)科卢韦齐投资建设2万吨电积铜和5000吨氢氧化钴项目,公司上市时的募投项目刚果迈特矿业年产5000吨电解钴生产线项目已完成前端5000吨氢氧化钴项目建设。

  手笔最大的还是洛阳钼业(行情603993,诊股)。该公司2016年完成对刚果(金)铜钴企业TFM56%权益和巴西铌、磷资产项目100%权益的并购,2017年再获TFM另24%股权独家购买权。TFM是刚果(金)第二大铜钴矿及电解铜和氢氧化钴生产商,拥有世界上规模最大、矿石品位最高的铜钴矿——TenkeFungurume矿区,矿石储量1.83亿吨,铜、钴金属储量分别为471.81万吨、56.9万吨,品位分别为2.6%、0.31%。

  盛屯矿业(行情600711,诊股)也在积极布局钴矿资源。公司于2017年12月29日公告,全资子公司盛屯尚辉以600万美元认购CMI25%股权。CMI间接持有CoPPer Tree Ltd 7.24%股权,其主要资产为赞比亚Kitwe铜钴矿项目。此前,公司还投资1.29亿美元,用于刚果(金)地区年产3500吨钴、10000吨铜综合利用项目。

关键词阅读:动力电池

责任编辑:窦晓芸
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