商品日评:菜粕高开低走 建议多单谨慎持有

1评论 2018-01-24 06:03:21 来源:投资快报 作者:瑞达期货 2018年A股放心王

  菜粕高开低走 建议多单谨慎持有

  国外盘面:周一,洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘下跌。截至收盘,3月期约收低1.90加元,报收494.10加元/吨;5月期约收低1.80加元,报收501加元/吨;7月期约收低1.90加元,报收506.50加元/吨。

  国内盘面:1月23日,菜籽1807合约无成交。菜粕1805合约收报2305元/吨,较前一交易日结算价上涨5元/吨,涨幅0.22%。菜油1805合约收报6460元/吨,较前一交易日结算价上涨34元/吨,涨幅0.53%。

  消息面:1月19日,加拿大油籽加工商协会(COPA)发布的油籽周度压榨数据显示,截至2018年1月17日的一周,加拿大的油菜籽压榨量为157,170吨,比上周的162 125吨减少3.1%。2017/18年度迄今,油菜籽压榨量为4,257,538吨,去年同期为4,325,851吨。

  现货方面:根据布瑞克数据,1月22日,广东菜油6300元/吨,广东菜粕2230元/吨。

  小结:得益于阿根廷干燥天气的影响,美豆走强提振国内双粕。而国内华南油厂菜粕胀库现象依旧较多,沿海菜粕库存量远高于去年同期水平,而菜粕消费市场又差强人意,菜粕自身基本面仍然偏差,更多或跟随邻池整理。菜油沿海库存小幅回落,库存较去年同期近乎持平,压力较前期大幅缓解,但从时间节点来看,离春节仅有三周时间,小包装油节前备货已渐入尾声,另外欧洲的棕榈油禁令靴子落地,国储菜油不断拍卖等利空消息的打压,油脂供大于求的格局暂时难以缓解。预计菜油上行有限。技术上,菜粕1805合约高开低走,期价重心小幅上移,盘面存获利了结压力。操作上,多单谨慎持有。菜油1805合约探底回升,成家量下滑,市场情绪较为谨慎,建议仍以反弹趋势看待。操作上,建议暂时观望。在20日线附近可考虑轻仓空单入场。

  我国精产量创新高 沪铜反弹乏力

  外盘走势:亚市伦铜探底回升,其中3个月伦铜日内交投于7099-7050美元/吨,现交投于7086美元/吨,日微涨0.13%,其表现稍强于沪铜,但还未突破上方均线压制。持仓方面,1月19日,伦铜持仓量为32.9万手,日减1131手,近期铜价减仓下行,显示资金纷纷逃离铜市。

  现货方面:据SMM报道,1月23日上海电解铜现货对当月合约报贴水130元/吨-贴水90元/吨,平水铜成交价53300-53450元/吨。持货商不愿扩大贴水,报价都较持坚,不带票平水铜贴水130-120元/吨,好铜贴水100元/吨,第二节交易时段,期铜盘面下滑,持货商略提贴水水平,好铜报价已至贴水90元/吨左右,平水铜也难觅低价货源。下游虽未见大量买货,但保持逢低适量补货节奏。春节前,沪伦比值难上修,且信用证难开,进口铜新到货源受限,持货商周内挺价意愿逐渐增强,市场流出货源也有减少趋势,但成交未见明显好转。

  内盘走势:沪铜主力合约1803围绕53700元/吨附近窄幅波动,交投区间为53880-53430元/吨,尾盘收于53720元/吨,日微涨0.22%,但目前铜价仍运行于近两周来的高位振荡区间下方,显示短期下跌风险加大。期限结构方面,沪铜1803合约和1804合约正价差扩大至140元/吨。

  市场因素分析:亚市美元指数陷入低位振荡整理,现交投于90.46附近,显示即便美国政府结束停摆,但仍难带来提振。昨日市场重点关注美国1月里士满联储制造业指数和欧元区1月消费者信心指数初值。铜市行业资讯:国家统计局数据显示,中国2017年12月精铜产量为86.5万吨,环比增加10%,同比增加16.7%,创下记录新高。同时,2017年全年我国精铜产量为895万吨,较2016年的843.63万吨增加51.37万吨或6.08%。精铜产量不断扩张,加大国内供应压力,成为铜价上涨的阻力之一。

  行情研判:1月23日沪铜1803合约振荡反弹至53720元/吨,仍处于近期低点运行,显示国内铜市抛压更重。操作上,沪铜跌破关键技术支撑之后,重回均线组之下运行,建议沪铜1803合约背靠54500元之下逢高空,入场参考53900元/吨,目标关注53100元/吨。

  甲醇减仓增量,期价收涨

  国内盘面:周二甲醇主力1805合约减仓增量,期价收涨。当日期价收于2843元/吨,较上一交易日上涨1.03%,减仓13608手,成交1054882手。

  消息方面:1、重庆卡贝乐85天然气装置因限气问题于12月11日停车,重启时间不定。2、青海桂鲁80万吨天然气装置由于限气原因继续停车,预计春节后重启。3、青海中浩60万吨天然气装置于11月24日因限气原因停车,预计春节后重启。4、四川玖源50天然气装置因限气问题于12月11日停车,重启时间不定。5、山东兖矿国宏63煤制装置于1月6号检修,预计检修25天左右。6、四川泸天化1#40煤制装置目前检修。

  现货方面:江苏太仓甲醇贸易商主流商谈价下调10元/吨在3410-3440元/吨附近,上午成交价在3420元/吨。

  观点总结:目前山东地区上游库存依旧低位,下游需求仍按需采购,外采量也不高,价格下滑趋势较慢。关中地区由于此前出货情况较差,累库较为严重,近期价格下滑趋势明显,幅度也偏大。临近春节,各地区也开始补货,库存情况还应多关注下游的需求情况是否有所增加。华南福建港口地区库存依旧不多,进口货船在下旬集中靠港,目前泉港、厦门港库存依旧低位。甲醇主力1805合约关注2880附近压力,偏多思路操作。

关键词阅读:菜粕 天然气装置 高开低走 沪铜 SMM

责任编辑:付健青 RF13564
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