SMM2月5日讯：上周五非农数据大幅好于预期但并未兑美元形成过多提振，重回89关口后，在89附近持续震荡。基本金属受到美元反弹后普遍走低，其中期铅外盘带动内盘小幅收涨，受到中国冬季大型矿场关闭导致供应短缺，LME铅周五盘中触及6年半新高，但随后受到美元反弹，涨势回调。期镍周五强劲表现后，晚间受到重挫，LME铅盘中跌近6%，收跌逾3%，沪镍跌逾2%。

　　上周五晚间美国非农数据重磅来袭，美国劳工部公布了美国1月非农报告。美国1月季调后非农就业人口增加20万人，连续88个月雇佣出现增加，为史上最长连增纪录，预期为增加18万人，前值修正为增加16万人；美国1月失业率录得4.1%，与前值和预期持平，维持在17年以来低位。投资者重点关注的美国1月平均每小时工资年率录得2.9%，刷新2009年以来最大涨幅，高于预期的2.6%，前值为2.5%。

　　数据显示：

　　美国1月非农就业人口+20万人，预期+18万人。美国去年12月非农就业人口修正为+16.0万人，初值+14.8万人。美国去年11月非农就业人口修正为+21.6万人，初值+25.2万人。

　　美国1月失业率4.1%，预期4.1%，前值4.1%。 美国1月劳动力参与率62.7%，前值62.7%。

　　美国1月私营部门就业人口+19.6万，预期+18.1万，前值为+16.6万。 美国1月制造业就业人口+1.5万，预期+2万，前值为+2.1万。

　　美国1月平均每小时工资环比0.3%，预期0.2%，前值0.3%修正为0.4%。 美国1月平均每小时工资同比2.9%，创2009年以来最大增幅，预期2.6%，前值2.5%修正为2.7%。美国1月平均每周工时34.3小时，预期34.5小时，前值34.5小时。

　　非农报告出炉后，美元短线上扬，日内涨幅逾0.5%，非美货币普跌。

　　美国劳工部表示，1月建筑、食品、医疗保健、制造业就业人数录得上扬。过去三个月，平均新增非农就业人数为19.2万。“债王”格罗斯指出，1月非农报告可能将美国10年期国债收益率推至3%。债券正以温和的姿态进入熊市周期，债市投资者最终可能一无所获。他还指出，这份报告巩固了美联储加息的预期。据CME“美联储观察”，美联储今年3月加息25个基点至1.5%-1.75%区间的概率为保持在83.1%不变。

　　路透评论称，美国1月非农就业人数录得大幅增加，平均每小时工资年率创2009年以来最大涨幅，加强了劳动力市场接近充分就业，并最终将推动通胀在今年走高的预期。不过，特朗普减税计划对就业增长的提振作用料将有限。由于市场接近充分就业，今年就业增速预计将放缓，企业在寻找合适员工的过程中将面临越来越大的困难。

　　值得注意的是，这份非农报告最大的亮点是薪资增速终于大幅回升。外汇研究网站Forex Crunch指出，薪资增速数据可能会对美联储政策造成更大的影响，美联储接下来或将采取更激进的紧缩措施。薪资增长之所以如此重要，是因为其增长与经济的崛起有关，而美联储的宗旨之一便是冷却过热的经济。该网站撰文称：

　　“当雇主发现难以招募员工时，便会上调薪资，他们需要提升工资以吸引工人。当工人收入提高，便会增加开支，这将推动核心通胀水平升高，而这正是美联储的关注焦点所在。”

　　上周五稍晚公布的美国密歇根大学公布调查结果显示，今年1月，消费者信心指数终值95.7，好于预期。但是，该指数终值连月下降，1月降至四个月最低点。

　　反映消费者对自身财务状况评估的现况指数1月110.5虽然高于初值，但略低于12月水平。

　　美国1月密歇根大学消费者信心指数终值95.7，预期95，初值94.4；2017年12月终值95.9。

　　美国1月密歇根大学消费者现况指数终值110.5，初值109.2；2017年12月终值113.8。

　　美国1月密歇根大学消费者预期指数终值86.3，初值84.8；2017年12月终值84.3。

　　密歇根大学消费者调查研究中心的首席经济学家Richard Curtin评论指出，1月消费者信心继续缓慢下行。但是，过去一年来，消费者信心均稳定于较高水平。

　　同时公布的美国商务部公布的数据显示，受到耐用品订货单提振美国工厂订单连续第5个月上扬。

　　路透评论称：美国工厂新订单月率增幅大于预期，连续5个月录得上扬，但花费在设备上的商业支出在录得强劲增长后放缓。因美国总统特朗普的税改计划，商业支出在第四季度增加，加之美元走软，以及全球经济增速加快，为美国制造业提供了支撑。

　　数据显示：

　　美国12月工厂订单环比增长1.7%，高于预期的增长1.5%。

　　11月工厂订单也从增长1.3%，上修为增长1.7%。2017年美国全年工厂订单增长6.0%。

　　12月美国工厂订单数据好于预期，主要受益于耐用品订单的增加。美国12月耐用品订单终值为增长2.8%，略低于预期的增长2.9％。

　　反映企业投资的核心资本品——扣除飞机非国防类资本耐用品12月订单出现下跌，跌幅超预期。12月美国扣除飞机非国防类资本耐用品终值环比下跌0.6％，初值为下跌0.3%。前值为0.1%。

　　此外，美国12月扣除运输类耐用品订单环比终值0.7%，初值0.6%。美国12月扣除运输的工厂订单环比0.7%，前值为1.1%。

　　隔夜重要财经数据如下表所示：

　　*上海有色