采暖季NYMEX Henry Hub天然气期货交易策略

1评论 2018-02-07 22:32:40 来源:期货日报 抢反弹最强涨停战法出炉!

  2月,中国天然气供应紧张局势再度显现,1月31日,中石油下发严格执行日供气量计划的通知,通知说明中亚来气由1.2亿立方米进一步降至0.7亿立方米。同时,自1月30日夜间,北京油气调控中心已经开始执行到量关阀,使城市燃气供应再次趋紧,甘肃兰州、河南平顶山等多地城市燃气公司纷纷下发错峰用气通知。

  对于天然气市场而言,自2016年全球大宗商品企稳反弹以来,国际天然气价格表现不及原油煤炭价格。数据显示,截至2月6日,NYMEX原油活跃合约2016年和2017年涨幅分别达到43.42%和9.68%,而NYMEX Henry Hub(亨利港)天然气期货(NG)在2016年大幅反弹58.28%之后,2017年再次下跌19.79%,2018年1月短暂反弹之后,2月继续下跌。澳洲纽卡斯尔港的煤炭船货价格自2016年触及低位以来几乎上涨了一倍,至每吨逾100美元

  从全球天然气市场来看,近10年全球天然气产量增速整体略高于消费量增速,整体处于过剩状态。供应方面,以页岩气为引领,生产端降成本支撑了全球产量稳中有升,美国占到全球产量增加的40%。全球液化天然气(LNG)供应过剩正引发“页岩革命”后第二次天然气革命,全球一体化天然气市场日趋显现。

  世界天然气资源丰富。截至2015年年底,世界常规天然气可采资源量为567.5万亿立方米,累计产量99.3万亿立方米;非常规天然气可采资源量为583.9万亿立方米(其中致密气98.9万亿立方米、页岩气224.1万亿立方米、煤层气52.9万亿立方米、水合物气184.0万亿立方米、水溶气24.0万亿立方米)。近年来美国二叠盆地等页岩层系、地中海周边以色列和塞浦路斯、中美洲等新地区和新层系不断取得重大发现,进一步展示了世界天然气资源的巨大潜力。

  BP数据显示,2016年全球天然气探明储量达到186.57万亿立方米。其中,北美地区天然气探明储量为11.13万亿立方米,中南美地区天然气探明储量为7.59万亿立方米,欧洲及欧亚大陆地区天然气探明储量为56.69万亿立方米,中东地区天然气探明储量为79.38万亿立方米,非洲地区天然气探明储量为14.25万亿立方米,亚太地区天然气探明储量为17.54万亿立方米。

  从2007年到2016年,全球天然气产量从29645.4亿立方米增长至35515.8亿立方米,年复合增长率1.8%;已探明储量161.6万亿立方米增长至186.6万亿立方米,年复合增长率1.45%。

  据IEA预计,美国天然气未来五年产量将增加1400亿立方米,每年将增长2.9%,到2022年,美国将生产约8900亿立方米,占全球天然气总产量的22%,美国未来五年产量的增加将占全球产量增长的近40%。相比之下,美国天然气消费量为7786.4亿立方米,同比增长仅0.70%,占全球消费量比重为22%,意味着未来五年美国将有近900亿立方米的天然气出口增量。

  消费方面,天然气消费量从2007年的29691.9亿立方米增长至2016年的35428.8亿立方米,年复合增长率1.8%。其中2016年全球产量和消费量略有放缓,产量微增0.3%,消费量增长1.4%,均低于近十年平均水平。IEA《天然气2017》预测,未来五年天然气需求将以每年1.6%的速度增长,相当于新增需求量2926.5亿立方米。

  不过,由于中国煤改气进度超预期、天然气储气调峰能力和接收站接受天然气能力尚未成熟,这导致中国天然气需求在短期集中释放,从而增加进口需求,大大缓解了国际天然气的供应压力。发改委数据显示,2017年冬季采暖季天然气需求高达1182亿立方米,而天然气供给总量为1120亿立方米(其中管道气进口量维持在6%左右增速、LNG进口增速50%产量增速维持在10%),供需缺口达62亿立方米。2017年,天然气进口量926亿立方米,同比增长24.4%,高于上年的18.7%,对外依存度升至39.4%。

  因此,从交易策略上来看,由于2017年至2018年北半球寒潮和出口需求强劲,1月26日当周美国48个周可用天然气库存降至2.197万亿立方英尺,低于2017年同期的2.711万亿立方英尺。在3月份采暖季结束之前,国际天然气价格跌势在一定程度上有支撑,但是3月之后天然气价格再度面临较大的下行风险。

  (作者单位:宝城期货)

责任编辑:Robot RF13015
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
甲醇期价下跌空间有限 尚未形成单边向下驱动

2018-10-17 08:08:44来源:中国证券报

郑棉反弹时机未到 抄底仍需等待

2018-10-17 08:11:35来源:弘业期货

需求端难现实质性利好 逢高沽空铁矿石

2018-10-17 08:15:12来源:期货日报

镍价震荡重心下移 交易上把握波段思路

2018-10-17 08:12:57来源:国投安信

钢材四季度投资策略分析:成材逢高沽空

2018-10-17 08:09:57来源:期货日报

黑色系2018秋冬限产季调研报告总结篇:焦炭短多长空

2018-10-17 08:12:24来源:微信公众号:一德菁英汇

避险情绪提振黄金市场 中期金价仍有上涨潜力

2018-10-17 08:14:26来源:宏源期货

苹果期价仍存回落空间

2018-10-17 03:48:04来源:中国证券报

一种50ETF期权的波动率对冲交易策略

2017-12-29 17:09:29来源:金融界期货

上期所橡胶保险+期货今年首批赔付1125万

2018-10-17 06:31:00来源:证券时报网作者:沈宁

期权市场迈向成熟 酝酿百花齐放新格局

2018-10-17 03:47:09来源:中国证券报

豆粕调研报告:“非洲猪瘟”蔓延 生猪补栏积极性重挫

2018-10-16 09:24:14来源:东证期货

鸡蛋期价有望延续偏强态势

2018-10-16 02:37:53来源:中国证券报

线材期货今日重新挂牌上市

2018-10-16 16:26:03来源:金融界网站

关于调整玉米淀粉指定交割仓库升贴水的通知

2017-08-25 15:57:35来源:大连商品交易所

上游“涨价”热潮持续 逾两成品种已刷新年内新高

2018-10-16 08:12:37来源:微信公众号:Wind资讯

全球十大钢铁企业产品竞争力对比

2017-11-27 21:37:37来源:期货日报

“开挂”的甲醇在第四季度能否“风采依旧”?

2018-10-16 08:14:04来源:中银国际

大商所:加推新品+对外开放两手抓

2018-10-17 03:48:43来源:中国证券报

双重利多主基调短期不变 螺纹钢期价创出三周新高

2018-10-16 01:06:34来源:证券日报

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
理财产品快速查询
实时热点