大宗商品或因中美贸易关系趋缓降温 可试空橡胶

1评论 2018-05-16 09:17:40 来源:美尔雅期货 账户深套?试试这四个方法

  导读:中兴事件反转,中美贸易关系趋于缓和,后期宏观政治因素的影响力将较这段时间下滑,而商品供需基本面的变动将开始占据相对重要的影响地位去主导商品价格走势,在得到技术面印证的前提下,建议选取基本面较为弱势和明显变化的品种进行空单尝试,如橡胶

   宏观环境

  近几周外围宏观政治因素是主导市场的主要因素,从原油有色金属和股市的走向和波动可以得到明显的验证。叙利亚冲突、贸易战和宏观政策刺激在最近经历了由触发到高峰再到逐步缓和的过程,美俄在叙利亚的角力自美国空袭后开始转入持久化和常态化;中美贸易争端自中兴事件达到高点之后,后续中方和美方均开始软化态度并回到谈判桌前,而朝鲜的改革开放宣言无疑是双方缓和的一个重要信号和基础;而近期的俄事件和美法会晤透露的对伊朗核协议的宽容可能性也印证了美国在强硬后主要聚焦获取谈判利益的态度,今日中兴事件的反转更是坐实了美国只为寻求利益谋取发展的真实目的。

  类似以上突发因素是否再次出现较为难以预料,可能仍然会有一些类似的政治层面的爆发点影响短期的商品和股市走势,但其影响力应该较前期的力度有所下滑并时间缩短,换言之,后期宏观政治因素的影响力将较这段时间下滑,而商品供需基本面的变动将开始占据相对重要的影响地位去主导商品价格走势,在缺乏宏观政治因素刺激之后,商品或可能从前期的上冲和反弹转入震荡和下跌。因此在得到技术面印证的前提下,选取基本面较为弱势和明显变化的品种进行空单尝试。

   基本面变动

  供给方面

  国外停割后国内开始零星开割,但对市场的供给影响较小,因为上游库存处在比较高的位置,尽管季节性库存下降正常展开,但去库存力度和速度差强人意,国内外套利交易盘致使现货充足,并且,3月橡胶进口数量环比大增90.3%,因此预计后期库存压力不减反增,供给端对价格的影响将从中性略偏多转向中性偏空。前两周混合胶价格在10000元/吨附近呈现出较为强势的支持,上游挺价力度较大,不过随着国内开割胶水供应增加,上游现货交易热情开始下滑,同时终端采购意愿并未因价格下跌后的坚挺而增加,下游轮胎企业库存沿用随用随买策略,库存周期没有延长,现货成交量脱离预期,随着之间的流逝,这一前期的利多因素瓦解且转变为利空,预计只有在价格再次下跌之后,才会触动上游胶农大面积弃割以及触动下游采购企业提升库存水平以锁定利润。

  需求方面

  中美贸易对轮胎出口略有影响,3月份我国轮胎出口美国1278万条,同比下降3.7%,显示贸易因素对轮胎出口造成了一定的影响,但这一因素并不解读为对橡胶价格利空,因为轮胎的贸易争端近几年持续不断,且随着我国内需增加和出口多元化,这一因素的重要性已经大为降低。总体上需求方面橡胶的状况平稳,唯一可能出现大规模现货采购以推升价格的因素在于下游企业是否愿意提升常备库存以锁定利润或者以防止价格快速上扬。

  交易方向方面

  宏观环境子前两周剧烈变动后趋于平稳,基本面前期的利多因素消弭而转为利空,因此预计橡胶价格将在一轮震荡反弹之后将再次重回下跌过程。

   交易风险要点和预期跟踪要点

  宏观环境趋于平稳但仍有可能出现短期突发事件,交易风控需做充分考虑;

  供给面重点关注价格下跌后上游胶农弃割情况和现货成交量的变化;

  需求面重点关注下游企业库存周期是否延长,脱离随用随买状态。

  交易技术要点

  周线下降三角形突破后的弱势盘整,后期大概率继续下跌,做空交易胜率在合理范畴;依据简单的技术分析,下跌幅度和前期下跌幅度基本一致,下方第一目标9600附近,本笔交易盈亏比超过4比1。

  • 大宗商品或因中美贸易关系趋缓降温,可试空橡胶 | 策略分析

  •   15min分析,下跌脱离震荡上沿的密集成交区之后陷入新区间之后,料在趋势线及上方压力位之间做震荡,区间可能略有超出图示范围,但红线处11750附近是安全位置,可以依托此位置止损做空。另外,如果有效下破趋势线,也可以以趋势线被突破口做止损位试空。

    大宗商品或因中美贸易关系趋缓降温,可试空橡胶 | 策略分析

       交易建仓策略建议

      1、反弹至11550附近做空,11750止损,目标9600,可以考虑在下破趋势线,价格大约在11300(重点需实时跟盘观察,较难预计)后加仓,然后总体移动止损至11600附近;

      2、价格跌破趋势线做空,止损11600附近,后期不加仓,目标9600附近。

       交易过程建议

      1、从目前商品总体情况来看,是出于一个略偏强的震荡过程之中,尽管橡胶比较弱势,但在大趋势行情面前,基本所有品种是趋于统一的,因此本轮做空橡胶需严格跟进止损以及在目标位坚定止盈,不可贪功冒进;

      2、商品终究回归基本面状况,当前橡胶价格虽然低迷且弱势,但始终是长期处在一个使得上游亏本的状态,并且橡胶的需求其实是长期处于平稳增长的局面之中,因此,当后期发现下游消费厂商开始明显延长其生产库存周期时、上游减产意愿较其他时间更坚决时,必须毫不犹豫减持或者平仓,乃至考虑反手开始试多;

      3、宏观的种种因素终究是偏向短期的影响,中美及其他主要经济体都在当下寻求更好的经济发展,个体时间的利益冲突在所难免,但共同向好的愿望不会改变,因此前期各项外围因素影响力终将不断减弱。

    关键词阅读:大宗商品 中美贸易关系 橡胶 期货

    责任编辑:Robot RF13015
    快来分享:
    评论 已有 0 条评论
    精彩推荐
    语焉不详的增产消息刺激油价上涨 黄金获支撑小幅反弹

    2018-06-22 23:52:36来源:FX168财经网

    生意社:2月8日中石化华南对二甲苯价格暂稳

    2018-02-08 08:53:27来源:生意社

    生意社:6月22日天津渤海化工醋酸报价

    2018-06-22 15:55:58来源:生意社

    原油期货今日上市 期货公司争夺境外客户资源

    2018-03-26 02:36:58来源:中国证券报

    甲醇:成本支撑 涨势趋缓

    2017-12-19 08:08:54来源:期货日报

    【故事】蔡志勇——华尔街的华人传奇

    2017-08-23 07:30:40来源:期惑讲堂

    小金属坐上股期“投资快车” 谁导演了这场戏

    2018-03-13 03:38:39来源:中国证券报

    生意社:6月22日齐成石化石脑油价格上调

    2018-06-22 16:41:02来源:生意社-能源分社

    生意社:2月7日伦敦期货市场锌锭行情

    2018-02-08 08:37:31来源:生意社

    动力煤偏强格局不改 电煤消耗增速创近7年来最高水平

    2018-06-22 08:14:00来源:CTA基金网

    专家:黄金未来的日子将更艰难 白银永远值得买入

    2018-06-23 00:45:13来源:FX168财经网

    期市收评:有色金属领跌 黑色系分化

    2018-01-17 15:05:47来源:金融界网站

    苹果期货跌停失守万元关口 海通期货多空减持超6万手

    2018-06-22 01:17:52来源:证券日报

    全国煤质区域分布梳理

    2017-09-12 07:43:31来源:陆家嘴大宗商品论坛

    索罗斯:记住 市场总是错的

    2017-08-16 07:31:41来源:期惑讲堂

    库存大增 菜油期货预计偏弱震荡

    2018-06-21 03:16:05来源:中国证券报

    菜油、豆油与棕榈油的价差将进一步扩大

    2018-06-08 08:02:39来源:期货日报

    生意社:6月22日江苏新海石化石油焦价格平稳

    2018-06-22 16:57:54来源:生意社-能源分社

    上海原油期货交易量迎突破 功能发挥稳步提升

    2018-05-10 22:40:00来源:证券时报

    大豆之殇:中美贸易战 中国打“大豆牌”的影响?

    2018-04-09 14:04:19来源:格隆汇

    加载更多

    更多>> 以下为您的最近访问股
    理财产品快速查询
    实时热点