寒流过后 苹果“红”了

1评论 2018-05-17 03:06:49 来源:中国证券报 作者:张利静 抢反弹最强涨停战法出炉!

  4月初,华北、西北地区苹果主产区,一场寒流掠过,惊动了浸淫期市的诸路投资机构

  苹果树下的“猎人”

  寒流天气对于当时正值盛花期的苹果来说,称作灾难毫不为过,而这在投资市场被称为——机会。

  去年在郑州商品交易所上市的苹果期货,令一些嗅觉灵敏的期货投资者两眼放光。尽管此前已经涨了一段时间,但不少人觉得,这个涨幅还远远不够。

  黄先生就是最早踏入苹果产区进行实地调研的一位期货投资者。在这波苹果行情展开之初,他走访了全国苹果产量前20位中的15个县,一路重仓并浮盈加仓,最终斩获两倍回报,通过做多苹果期货赚了1000万元。

  “4月18日,从我到陕西白水县调研,并买入苹果,到4月27日到烟台调研完毕,花了1万元差旅费。”他在这次的苹果调研自述中写道。

  当时,苹果期货能否大涨对多数投资者来说,仍是一个问号,而黄先生已经下定了做多的决心。

  据介绍,在“苹果调研之旅”的第一天,黄先生抵达陕西白水县,发现当地苹果大面积绝收,便直接在苹果树下清掉豆粕铁矿石期货多单,重仓买入苹果期货。

  “当地一位种苹果的大姐要我给她在城里找工作,她丈夫准备卖掉大卡车,去打工,因为今年当地没有苹果可拉了。路边正在种树搞绿化的大哥告诉我,他来自苹果大县礼泉县,当地也绝收了。”黄先生称。

  此后的十天里,黄先生一路经过洛川县、富县、礼泉县、灵宝、商丘、沂源县、栖霞、烟台等苹果产地,翻沟下坎,见农民就问。调研结束之后,黄先生公开发布其苹果调研心得——“山东减产40%、全国减产50%”、苹果遭遇“三十年不遇的天灾”,引得业内一片哗然。

  “在延安地区的洛川县槐柏镇,当地农民告诉我,减产90%以上,剩下的苹果也长不大,只够自己吃。一位大哥告诉我,他从1986年开始种苹果,今年是他种苹果三十多年来遇到的最大天灾。”黄先生在自述中写道。

  根据卓创资讯调研样本情况,陕西、甘肃、山西、江苏等苹果产区,均受到花期霜冻影响,苹果坐果率大幅度下降,通过全国调研样本来看,全国减产24%左右,其中陕西洛川较为严重,减产80%左右,山东产区影响较小。

  “小苹果”网红气质毕露

  这个春夏之交,苹果期货多空对决一再升温,网红气质毕露。

  “现在不管点开哪个群,都在讨论苹果。”有业内人士表示,就连淘宝网站上的苹果商店,买家秀中也出现了苹果期货粉丝。

  随着价格大涨(苹果期货指数从2月下旬迄今由6309元/吨涨至9591元/吨,涨幅约52%),苹果期货这个上市不久、名不见经传的期货品种,一夕之间赚足了眼球。在期货市场,短短几个月达到这样涨幅的行情,并不多见。这让一些“老期货”联想到当年的橡胶之战,以及近两年牛冠期市的黑色系。

  苹果期货价格一路上涨,多空双方火力全开,博弈进入“白热化”,苹果期货各合约总持仓从4月初的不足11万手升至昨日收盘的60万手;成交量同期也从56万手增至661.8万手。

  苹果期货交易连续升温的同时,交易所对投资风险发出预警。

  5月11日,郑州商品交易所发布通知,宣布自2018年5月16日结算时起,将苹果期货1807合约交易保证金标准上调至10%。

  昨日盘后,郑商所再度提示风险:近期影响苹果市场的不确定性因素较多,价格波动较大,提醒投资者谨慎运作,理性投资。并发布公告:自5月17日起,苹果期货1807合约、1810合约等多合约日内平今仓交易手续费调整为3元/手。

  针对苹果期货成交额令沪深两市相形见绌的言论,交易所人士提醒,证券市场是全额交易,而期货是保证金(杠杆)交易,二者“成交额”内涵有本质的区别,不具备可比性。

  不幸的空头多数相似,幸运的多头各不相同。值得一提的是,近年来,随着股期映射投资越来越活跃,通过期货行情捕捉A股买入机会的投资风格已经蔚然一派。这次苹果期货也不例外。

  有投资人士表示,苹果期货“墙内开花墙外香”,带动了A股“期货概念”中美尔雅(行情600107,诊股)以及“苹果概念”的朗源股份(行情300175,诊股)近期走强。

  据了解,A股上市公司朗源股份主营鲜果和干果种植管理、加工、仓储及销售,主要产品为新鲜苹果和葡萄干,出口量全国排名第一。该公司被郑州商品交易所指定为苹果期货交割仓库。4月24日以来,该公司股价已经从5.12元涨至6.19元,昨日在苹果期货大涨背景下一举涨停。

  此外,作为美尔雅期货的大股东,A股上市公司美尔雅5月3日以来连续收阳,从每股10.6元涨至11.26元。券商分析人士认为,该股是目前A股市场上为数不多的涉及期货概念的公司之一,这波行情主要得益于期货品种成交的放大。

  “贵贱有理”

  苹果现货市场波动剧烈由来已久。据业内人士介绍,苹果季产年销,价格波动具有农产品(行情000061,诊股)普遍的季节性特点,2010年-2016年间,年均价格波动幅度为125%,最大达到196%。因此,市场亟需苹果期货进行避险。

  但需要指出的是,尽管近期水果摊上的苹果身价连增,但其与大涨的苹果期货之间依旧存在区别。

  业内人士分析,苹果期货主要是针对交割品的远期定价,不能完全等同于现货价格。现货价格之间取决于供给、需求、库存等基本面因素相互作用的逻辑,而期货价格从微观来看,还要计算仓单生成成本。

  例如,苹果80以上货源,按照每斤3.6元-3.7元计算,合规交割的成品率为55%,剩余45%,虽然也是常规80货,但经过反复拣选、摩擦售价只能卖2.8元/斤。如外调,再加上运费0.05元/斤、挑拣费0.07元/斤,以及自然损耗等,综合看成本理论上不低于9000元/吨。

  交割品标准是否定得过高?一位从苹果产业数十年的资深分析人士并不如此理解,他分析,主要是2017年度产新苹果优果少,商品率太低,可能会让市场产生这样的印象。“换个角度看,适当提高交割品标准,有助引导产业主体加强种植管理、注重质量、品质,一方面,消费者可以获得更加优质农产品的供应,另一方面,种植户也能得到更高收益。”

  即使是苹果现货市场,其价格也不能一概而论。

  朗源股份有限公司业务总监姜丽红表示,苹果的现货收购价格一般是随行就市,收购标准一般会根据当季的苹果质量及每个公司的需求来制定。由于不同地区、不同企业对于苹果的需求不同,收购的标准也各异,也都有各自的标准,因此各家收购的价钱也不同。“市场上一直有《苹果国标》要求,但是一般公司都是会根据客户的需求标准来加工销售,没有统一的质量及价格标准,也没有强力执行要求,因此行业期待一个强制权威的标准出现。”

关键词阅读:苹果产区 陕西

责任编辑:付健青 RF13564
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