【期市星期五】布油突破80美元/桶 苹果上演疯狂涨势

1评论 2018-05-18 18:11:34 来源:金融界期货 抢反弹必备短线战法

时隔多年,布伦特原油期货再次突破80美元/桶,成本支撑将利好国内化工品种;中美贸易谈判本周继续进行,谈判走势深刻影响国内农产品期价;苹果期货受到天气炒作单周暴涨12.37%,后市继续上行空间有限。

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  时隔多年,布伦特原油期货再次突破80美元/桶,成本支撑将利好国内化工品种;中美贸易谈判本周继续进行,谈判走势深刻影响国内农产品(行情000061,诊股)期价;苹果期货受到天气炒作单周暴涨12.37%,后市继续上行空间有限。

  相关专题:期市星期五

  本周点评机构:中电投先融期货研究院

  【能化产业链—原油】INE原油与外盘价差有望收窄

  【事件回顾】

  1、国际能源署5月份发布的《石油市场月度报告》中显示,工业化国家商业库存下降至三年来最低水平,这意味着全球供应过剩已经一扫而光,市场已经重新平衡。3月份经合组织和发达国家商业石油库存28.19亿桶,为2015年3月份以来最低水平,比2月份下降了2680万桶,比去年同期低2.14亿桶,比五年平均水平低100万桶。

  2、美国决定退出伊朗核协议,石油市场分析的重点已经从基本面转向地缘政治。美国政府的决定在一定程度上已经成为油价上涨的主要因素,导致本周布伦特原油一度突破了80美元/桶。但是国际能源署也谨慎地认为,高油价将抑制需求增长。国际能源署将2018年全球石油需求日均增长150万桶下调至140万桶。

  点评

  本周原油价格延续过去几周的上涨趋势,不断突破新的价格天花板,创下近三年半的油价新高。供应的趋紧、需求的旺盛和频发的中东地缘局势事件成为了推动油价不断上探的催化剂。

  布伦特原油一度突破80美元/桶,我国的INE原油期货涨势更加凌厉,本周上涨幅度达到3.25%,下周有望碰触500元/桶一线,内外盘的价差也在迅速收窄。

  同时在油价强势上涨的带动之下,周五沥青价格也走出了盘整态势,当天上涨6%,以涨停收盘。预计下周原油沥青依然有再创新高的时刻。

  【能化产业链—LLDPEPP 】成本面支撑较强 后市震荡偏强为主

  【事件回顾】

  1、国际能源署5月份发布的《石油市场月度报告》中显示,工业化国家商业库存下降至三年来最低水平,市场已经重新平衡。

  2、美国决定退出伊朗核协议,石油市场分析的重点已经从基本面转向地缘政治。国际能源署将2018年全球石油需求日均增长150万桶下调至140万桶。

  点评

  石化价格依旧坚挺,LLDPE华北主流报价在9600-9700元/吨左右,PP华东主流报价9200元/吨左右,神华竞拍成交一般,流拍比例高。石化库存再度跌破80万吨,在原油不断走高的背景下,成本面支撑较强,后市预计震荡偏强为主。

  【黑色产业链—焦炭】铁路运力存在瓶颈大宗货物易涨难跌

  【事件回顾】

  日前,生态环境部提出,2018年9月底前,山东、长三角地区沿海港口煤炭集输港运输全部改由铁路,2019年底前,京津冀及周边、长三角地区沿海港口的矿石、钢铁、焦炭等大宗货物全部改由铁路运输,禁止汽运集输港。

  点评

  在环保风暴愈演愈烈的背景下,环渤海港口已于2017年全面禁止汽运煤集输港,但是铁路运力计划紧张、请车困难的局面也持续存在。

  尽管铁总在年初提出了增加2亿吨铁路运力的计划,并在4月10日提出货运增量行动,但是能在今年释放出的运力增量有限,涉及到山东港口调度的运力增量约4000万吨。

  汽车作为铁运的补充,具有季节性调峰作用,山东和长三角地区作为我国重要的大宗商品中转地和消费地,如果全面禁止汽运煤焦矿等大宗货物集输港,在出现类似去年迎峰度冬期间铁路运力计划紧张、需要优先保供电煤的情况时,焦炭、铁矿石等大宗商品的运力势必受到挤占。

  从长期看,铁路运力瓶颈的存在将导致大宗商品价格易涨难跌。

  有色金属——镍】短期供需偏强 长期受益于电动汽车市场

  【事件回顾】

  1、5月17日的LME亚洲金属年会上,现场31%嘉宾观点认为下半年最有上涨潜力的金属是金属镍。高盛集团执行总监罗伯特.霍克斯表示,全面乐观的看好镍业前景,预计该金属将受益于电动汽车的强劲增长,并在未来5年内镍将大幅涨价。他称“市场绝不能忽视电动汽车市场的重要性,它将会是未来镍行业发展的重要支撑”。

  2、INSG周四称,3月份全球镍市缺口扩大至15,700吨,1-3月全球镍市缺口从上年同期的27,100吨扩大至39,100吨。

  3、5月山东省各巡查组将进驻淄博、东营、泰安、临沂4市开展巡查,临沂作为全国镍铁主产区,据SMM调研得知该地区低镍生铁工厂受此次环保影响,政府要求其限产,中性预估限产量50%,影响时间中性预估为1个月。

  点评

  沪伦两地交易所电解镍库存持续下降,现总量已不足35万吨,其中上期所仓单库存仅余2.9万吨,加上现货及保税区库存总量不足10万吨。而截至18日午后收盘07合约持仓量已增至39.48万吨,单边交割需求近20万吨,交割忧虑持续发酵下镍价再次突破前高站上11万上方。

  总体来说,镍市短期供需偏强,高持仓及资金净流入下镍价或将继续刷新高点,建议多单谨持但勿追高。

  【有色金属——黄金白银】通胀加大美联储加息预期 贵金属持续弱势

  【事件回顾】

  美国4月零售销售月率为0.3%,低于前值0.6%但符合预期0.3%,连续两个月录得上涨。

  点评

  零售数据表明美国消费者支出似乎仍处在正轨之上,数据对美元形成较大的提振,加速了黄金的抛盘。

  市场对黄金近期在诸多地缘政治不稳定的情况下未能大幅上涨表示失望,美元及美债的双双上涨增加了黄金的购买成本和机会成本,市场转而选择抛弃。

  随着石油价格触及每桶70美元以上的多年高位,这加剧了市场对通胀的担忧,从而预期美联储可能会被迫提高利率以控制通货膨胀,目前来看,美联储6月中旬加息概率超过90%,预计贵金属市场在加息预期主导之下持续弱势。

  【农产品——油脂油料】中美贸易关系持续扰动油脂油料市场

  【事件回顾】

  1、农业农村部16日就中国种业发展有关情况举行新闻发布会,农业农村部种植业管理司司长曾衍德在会上表示,今年大豆、杂粮杂豆等种植面积扩大,有效供给增加,预计大豆种植面积增加1000万亩。

  2、应美国政府邀请,国务院副总理刘鹤率领中方代表团于5月16日抵达美国访问,美国财长Mnuchin将于5月17-18日主持中美贸易会议

  3、商务部称,经调查,调查机关发现近期国内猪肉价格持续下降,许多养殖户生计面临困难,在此情况下,对原产于美国的进口高粱采取反倾销反补贴措施不符合公共利益。依据商务部2018年第38号公告征收的反倾销临时保证金如数退还。

  点评

  中美贸易关系仍是近期扰动油脂油料市场的主要因素,特朗普政府近期来的言论缓和,我国副总理的积极访美,都让市场看到了中美贸易摩擦可能的转机。

  国内蛋白价格两周内的大幅回撤,一方面是多头对进口大豆附加关税落地信心的逐渐崩解,另一方面则是源于基本面状况不断恶化下的彻底回归。在南美汇率崩溃之后,巴西大豆出口重新主导市场,美豆价格步步倒退。高额的压榨利润使得国内豆粕库存不断升高,但前期下游出于对大豆进口关税的恐慌,采购了大量的替代杂粕,短期内造成了蛋白供需的偏斜。

  随着中美贸易摩擦的缓和,未来美豆对中国的出口将再度顺畅。近期大豆的到港预期仍然处于高位,国内积攒的蛋白高库存仍需要时间去消化,蛋白价格走出困境尚需要时间来等待。

  与此不同的是,油脂的基本面状况在不断的发生改善,原油价格的走高,生柴消费的重新走旺,以及国储菜油的消耗完毕,下半年国内植物油的价格将重新打开一个崭新的通道。

  股指期货】经济数据相对偏稳 股指维持震荡

  【事件回顾】

  1、4月宏观经济数据,4月固定资产投资累计同比增长7%,工业增加值同比增长7%,社会消费品零售同比增长9.4%。

  2、北京时间5月15日凌晨,明晟公司公布MSCI全球市场指数计划纳入350只股票,其中234只来自中国A股,纳入比例为2.5%,6月1日正式生效。

  3、受布油再创阶段新高刺激,石油产业链各板块全面上涨。

  点评

  4月经济数据相对偏稳,需求走弱料会影响后续数据表现,预计政策有所调整概率有所提升,即使通胀维持低位仍不应乐观,因原油价格上涨影响会持续加大。部分A股纳入MSCI指数,市场增量资金的影响更多偏长期性。原油价格上涨对相关板块影响将逐步体现,通胀预期有所提升。此外,中美贸易磋商或初步达成协议,不过后续不确定性仍存在,本周股指走势震荡为主,对应股指期货品种维持震荡。

  【本周热门】苹果期货上演疯狂涨势

  【事件回顾】

  1、清明节期间北方水果遭遇50年不遇的寒潮,处于盛花期的苹果惨遭悲剧。据洛川县槐柏镇的一位果农表示,今年是种苹果30多年来遇到的最大天灾。山东可交割的优质果至少要减产40%,山西、陕西、甘肃总产量都减产70%以上,河南、河北减少50%以上,导致全国减产50%,优质果减产至少50%以上。

  2.西北减产预期不断发酵,导致苹果期货在本周迎来大涨。主力合约AP1810单周暴涨12.37%,周二单日涨幅近8%,周中苹果期货价格不断创出新高。

  3、面对苹果期货空前的上涨势头,郑商所先后上调苹果期货保证金、提高苹果期货交易手续费,希望给爆红的市场降降温。

他

  点评

  作为一个上市未满半年的品种,苹果期货这一个月上演的波澜壮阔的涨势,令人瞠目结舌。其涨势主要受到天气变化导致西北减产的影响,当然各方面的资料显示,不少机构的参与也起到了推波助澜的作用。因此苹果期货的上涨是又一次明显的天气炒作。

相关专题:期市星期五

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关键词阅读:原油 期货 苹果

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