【期市星期五】沪镍续创三年新高 钢材价格波动加大

1评论 2018-06-01 17:38:02 来源:金融界期货 账户深套?试试这四个方法

现货销售顺畅,库存去化速度好于预期的背景下,环保和贸易战扩大了钢材价格波动。在短期逼仓逻辑主导下,镍价强势突破上市高点最高至12万,但风险也在积聚,需警惕高位踩踏风险。

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  现货销售顺畅,库存去化速度好于预期的背景下,环保和贸易战扩大了钢材价格波动。在短期逼仓逻辑主导下,镍价强势突破上市高点最高至12万,但风险也在积聚,需警惕高位踩踏风险。

  相关专题:期市星期五

  本周点评机构:中电投先融期货研究院

  【黑色产业链—钢铁】环保风暴叠加贸易战 钢价波动扩大

  【事件回顾】

  1、 为迎接上合组织峰会,青岛市日前明确建筑工地等管控工地按期全部停工,停工时间为5月26日至7月12日。涉及石化、钢铁、化工、焦化、水泥等重点行业采取限产、限污或停产措施,期限为5月25日至6月15日。会议期间,开停车、试生产、竣工验收一律停止。

  2、 白宫北京时间5月29日晚上发表声明,特朗普总统决定对从中国进口的500亿美元商品征收25%的关税,其中包括与“中国制造2025”相关的技术,有关清单将在6月15日公布。另外,对中国向美国的投资限制和加强对中国的出口管制措施将于6月30日公布。

  3、 美国商务部长罗斯:对欧盟、加拿大、墨西哥钢铁征收25%的关税,征收10%的关税。

  4、 本周我的钢铁公布钢材库存降71万吨,降幅与上周持平,反映出当前钢材市场虽成交有降低,但需求仍不差。

  点评

  现货销售顺畅,库存去化速度好于预期的背景下,环保和贸易战扩大了钢材价格波动。

  【能化产业链—原油】原油需求旺盛 短期下跌难影响长期涨势

  【事件回顾】

  1、沙特和俄罗斯在减产逾一年后接近达成一项增产协议。消息人士称,最终的产量数额尚未确定,因为在减产协议参与者之间提高产量目标非常棘手。据说现在的目标是将协议履行率维持在100%的水平,更多的是欧佩克而不是非欧佩克。美国对油价上涨得太高的担忧也是欧佩克内部开始讨论降低减产协议履行率的原因。

  2、美国页岩油产量激增,但管道运力瓶颈限制,美国中西部地区页岩油供应过剩,布油对WTI溢价今天超过11美元/桶,为2015年3月以来最高。

  点评

  OPEC和俄罗斯准备给减产协议松绑的消息给了近期涨势如虹的原油重磅一击,油价掉头向下,开启下跌之旅;Brent和WTI原油价差也进一步拉大到11美元/桶。但在全球原油需求旺盛的背景之下,不宜对油价过度看跌。

  【能化产业链—LLDPEPP】利空因素消化 LLIPE价格得到提振

  【事件回顾】

  6月1日神华竞拍成交好,多数溢价成交,LLDPE价格在9300元/吨以上,PP拉丝9100元/吨以上成交。

  点评

  目前市场价格已经基本消化了利空因素,而石化利润下降,石化库存下降,石化挺价等利多因素积聚,能够给价格一定的支撑和提振,LLDPE期货本周价格走势如上周我们分析的结果符合,出现了反弹。下周来看,不建议追多,若有回调,投资者可以考虑逢低分批建仓。

  有色金属—镍】短期逼仓逻辑主导 沪镍创近三年新高

  【事件回顾】

  1、进入5月国内多个省份将继续推进环保督查工作,范围涉及广东、江苏、山东、浙江、内蒙古多地:中央环保组进驻泰州要求戴南地区中频炉企业24日凌晨起全停,当地不锈粗钢产量占全国5%;内蒙古大批镍铁企业出现集中停产,停产结束时间可能要到6月下旬以后。内蒙镍铁占据全国产量的14%左右,铬铁产量占全国总产量50%以上。

  2、上期所镍仓单库存2.69万吨,国内可交割库存不足10万吨,而07合约持仓30万手以上。5月28日无锡电子盘考虑将镍豆注册为可交割品牌;上期所29日同意新疆新鑫矿业股份有限公司增加电解镍产品规格的批复,以上或市场缓解交割忧虑。

  点评

  短期逼仓逻辑主导下镍价强势突破上市高点最高至12万,但随着价格走高风险也在积聚,目前硫酸镍对镍板溢价仍处历史低位,基本面支撑有限,需警惕高位踩踏风险,建议多单离场落袋为安。

  农产品(行情000061,诊股)—油脂油料】临储菜油抛售完毕 菜油价格高位运行

  【事件回顾】

  1、因上合峰会6月在青岛召开,政府通知青岛方圆200公里油厂都要停机,青岛渤海和日照油厂5月30日起全线停机。

  2、5月25日上午,中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤应约与美国商务部长罗斯通电话。双方确认,罗斯部长将于6月2日至4日率团访华,双方团队将继续就中美经贸问题进行磋商。

  3、阿根廷政府宣布将生物柴油出口关税从8%提高到15%,新关税将从7月1日开始实施,以便生物柴油的出口关税与大豆豆粕出口关税保持协调。

  点评

  由于山东油厂停机影响以及近期市场对生柴传闻的炒作,本周植物油出现了大幅的上涨,其中以菜油的涨势最为突出。在国内三大油脂中,当属菜油的基本面状况最好,随着国家临储菜油的抛售完毕,本年度已经没有额外的菜油供给,而豆油棕榈油仍处于艰难的去库存状态之中,因此当投机资金大量涌入油脂版块的时候,菜油价格被大幅推高。

  整体来说,目前菜油价格已经处于相对较高的位置,未来能否有进一步的上涨,还要看原油价格能否再次突破高点。植物油的消费增长依赖于生物柴油的需求增加,而生物柴油能否打开利润窗口则依赖于原油价格的高低。当下国际形势动荡,全球贸易战加剧,未来原油的走势仍然具有较高的不确定性,下周中美贸易谈判的结果就对整个油脂油料版块有着直接的影响。本周内豆油和棕榈油的涨幅较为有限,因此短期内菜油价格将有所回调,过高的菜油价格将产生更多的豆油替代,在豆油库存有效降低之前,菜油的上涨趋势将暂时结束。

  股指期货】经济增速逐渐放缓 期指震荡偏空

  【事件回顾】

  1、 美国白宫周二发布声明,将对500亿美元从中国进口的包括高科技以及与“中国制造2025”相关的产品征收25%关税,最终征税名单将在6月15日宣布,并在随后开始征收关税。此外,投资限制、对中国个人与先进工业技术出口控制等规定将在6月30日公布。

  2、中国5月官方制造业PMI为51.9,为去年9月以来新高,预期51.3,前值51.4。

  点评

  5月制造业PMI回升主因利润改善,目前来看制造业生产扩张但需求偏弱,预计二季度阶段性回暖不改中期缓慢下行。年内面临的外部风险已经变得更加突出,预计中国经济增速将逐步放缓,政策收紧和贸易增速放缓构成拖累。此外,中美贸易磋商长期性可能较大,后续不确定性仍存在。本周股指走势受冲击承压下跌后反弹有限,对应股指期货品种维持震荡偏空。

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关键词阅读:沪镍 期货 原油

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