全球贸易摩擦升温 市场不确定性增加

1评论 2018-06-20 09:39:10 来源:中信建投期货微资讯 账户深套?试试这四个方法

  工业

  螺纹钢:1810合约

  方向与操作:本周建议在3600-3900区间高抛低吸,有效跌破3600止损。

  逻辑:

  1、环保限产持续升温,对钢价支撑的可持续性还需继续关注;

  2、社会库存去化速率减缓,消化目前的社会库存量仍需时间;

  3、钢厂利润仍居高位,短期供给缩减概率不大;

  4、雨季和高温天气将影响下游施工,需求淡季预期仍在;

  5、宏观经济不及预期,叠加中美贸易影响,市场情绪偏空。

  风险点:贸易战持续发酵,环保政策变化

  热卷:1810合约

  方向与操作:本周建议在3700-4000区间高抛低吸,有效跌破3700止损。

  逻辑:

  1、螺卷利润差区间震荡,热卷行情受建材影响较大;

  2、热卷产量逐渐恢复,社会库存小幅攀升;

  3、汽车消费市场逐渐收缩,热卷下游需求将受直接影响;

  4、环保限产反复上演,钢厂利润受政策保护的概率较大。

  风险点:汽车行业景气度变化,环保政策变化,贸易战持续发酵

  铁矿石:1809合约

  方向与操作:震荡偏弱,建议460-470区间逢高做空,上方止损位设在480附近,450附近空单逢低止盈。

  逻辑:

  1、中美贸易战升级,市场悲观情绪较浓,黑色整体承压;

  2、环保限产加码,钢厂复产受阻,开工率上行乏力,另外废钢替代性也随之增强;

  3、港口库存虽小幅回落,但因外矿发运维持高位,且库存基数压力仍然较大;

  4、国产矿产量大幅下降,对供给压力有所减弱;

  5、钢厂持续高利润,后期限产放松情况下,铁矿石需求将持续强劲;

  6、技术面上看,铁矿石450附近支撑较强,需重点关注。

  风险点:限产情况,贸易战后续发展

  动力煤:1809合约

  方向与操作:短期易跌难涨,09合约多单可考虑逐步止盈,670以上可逐渐介入空单。

  逻辑:

  1、高峰期临近,当前高压环保安监政策难以持续,产地供应有望增加;

  2、未来数日降雨增加,未来水电有望继续保持高增速,缓解电煤压力;

  3、港口库存较月初增加,并基本维持稳定,沿海电厂库存则逼近1400万吨,存耗紧张的预期有所缓解。

  风险点:水电发力低于预期

  原油:1809合约

  方向与操作:震荡偏弱,背靠475元/桶沽空,止损480元/桶。

  逻辑:

  1、全球贸易摩擦升温,市场不确定性增加;

  2、沙特和俄罗斯发表联合声明,原油供应增加概率较大;

  3、美国原油产量与钻井平台数持续增加。

  农产品(行情000061,诊股)

  豆粕:1809、1901合约

  方向与操作:多1809空1901,在-120-100建仓,破-130止损,止盈目标-20-0。

  1、中美贸易战,提振豆粕成本;

  2、成本上升,下游补货情绪好转;

  3、油厂豆粕库存有一定回落。

  风险点:走货低于预期,到港大豆量高于预期

  玉米、淀粉:C1809、CS1809合约

  方向与操作:玉米1809止跌反弹而淀粉1809偏强震荡。淀粉09-玉米09价差来到相对高位。可在450以上做缩,止损460,止盈410。

  1、玉米受临储拍卖持续压制,短期难涨,而长期亦有拍卖底价支撑;

  2、受华东地区运费成本上涨影响,淀粉企业玉米成本抬升;

  3、淀粉库存高企,下游需求不旺。

  风险点:主产区天气,政策风险

  鸡蛋:1808、1809合约

  方向与操作:偏强走势,08、09合约价差走缩。09合约在4100以下逢低布局多单,止损3960,止盈4450,亦可做缩08-09合约价差至50左右。

  逻辑:

  1、当前鸡蛋存栏仍旧偏低, 现货收获支撑;

  2、08-09同属中秋合约,当前价差较大,目标价差在50以内;

  3、本年度鸡蛋持仓量相对较低,市场分歧暂时较小,可提前布局中秋合约,把握后市机会。

  风险点:夏季疫病

  菜油:1901合约

  方向与操作:6600以下轻仓买入,止盈60日线附近,有效跌破6500止损。

  逻辑:

  1、国内菜籽连年减产,临储菜油剩余有限,菜油中长期供需缺口仍存;

  2、菜油前期资金炒作升水已挤出完毕,本轮大跌主要受棕榈油跌停拖累,自身基本面依然较好;

  3、菜油1901合约技术支撑位在6600附近,超跌后或有反弹。

  风险点:原油大跌,中美贸易战走向和解

  

关键词阅读:全球贸易摩擦 螺纹 铁矿石

责任编辑:Robot RF13015
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