橡胶破位下行 轻仓短空

1评论 2018-06-22 09:50:20 来源:中信建投期货微资讯 300494还有几个涨停板?

  美联储上调联邦基金利率;

  中国5月规模以上工业增加值同比增长6.8%,好于市场预期;

  保税区橡胶库存止跌起稳。

  操作上,沪胶主力合约1809轻仓短空,空头止损设在11200。

  一

  期货行情回顾

  橡胶反弹乏力,破位下行。上期所确认20号胶立项申请获批,且青岛保税区总库存止跌回升,加之上期所注册仓单处于高位。橡胶主力合约1809收于10790元/吨,比上周下跌625点,跌幅5.48%。

建投周报 | 橡胶破位下行 轻仓短空

  二

  价格影响因素分析

  1、宏观面

  1.1美联储上调联邦基金利率

  美联储上调联邦基金利率目标区间25个基点至1.75%-2.00%,符合市场预期。北京时间14日凌晨,美联储决议声明显示,FOMC一致投票决定加息25个基点,将联邦基金利率上调至1.75%-2%区间。预计2018年还将加息2次,2019年料将加息3次;撤销5月份决议声明中关于“联邦基金利率仍将相当长一段时间保持利率在当前低位”的表述;未来进一步渐进式地加息,将与中期内美国经济持续增长、劳动力市场强劲、以及通胀接近2%保持一致。

建投周报 | 橡胶破位下行 轻仓短空

  1.2中国5月规模以上工业增加值同比增长6.8%

  中国5月规模以上工业增加值同比增长6.8%,好于市场预期。统计局6月14日发布消息,2018年5月份,规模以上工业增加值同比实际增长6.8%(扣除价格因素的实际增长率),比上年同月加快0.3个百分点,比4月份回落0.2个百分点。从环比看,5月份,规模以上工业增加值比上月增长0.58%。1-5月份,规模以上工业增加值同比增长6.9%,与1-4月份持平。目前稳中向好态势不断地增强,稳中向好的态势有望持续

  

  1.3中国5月M2同比增8.3%

  央行6月12日发布数据显示,中国5月新增人民币贷款1.15万亿元,预期1.2万亿元,前值1.18万亿元;5月M2货币供应同比增8.3%,预期8.5%,增速与上月末持平,比上年同期低0.8个百分点。

  2、供需分析

  2.1保税区橡胶库存止跌起稳

  截至2018年6月5日,青岛保税区总库存维持小幅攀升态势,总库存微增至17.52万吨,较5月中旬小幅增长0.27万吨,整体增幅1.57%;其中天然橡胶库存为6.32万吨,较5月中旬微增0.06万吨,增幅0.96%;合成橡胶库存10.83万吨,较5月中旬小幅增加0.21万吨,增幅1.98%。橡胶库受橡胶主产国限制出口的期限到期,后期总库存有望起稳。

建投周报 | 橡胶破位下行 轻仓短空

  2.2中国5月中国进口天然橡胶及合成橡胶同比增长18%

  2018年1-5月累计进口量同比下跌5.8%,进口量放缓。中国海关最新统计数字显示,2018年5月中国进口天然橡胶及合成橡胶(包括胶乳)共计64.9万吨,环比4月大增51.6%,较去年同期增长18%,创三个月来进口最高值,仅次于今年1月份的69.7万吨。1-5月累计进口量为273万吨,同比下跌5.8%。

  2.3中汽协5月汽车销量同比增长,5月重卡市场销量超预期

  中汽协6月11日数据显示,中国5月份乘用车销量同比增长11.3%,报179万辆;5月份汽车销量同比增长9.8%,报209万辆;5月新能源汽车销量同比增长125.6%。

  2018年5月重卡市场销量,再次超出市场预期。据第一商用车网报道,5月我国重卡市场销售各类车型11.4万辆,同比增长17%。这是继今年1月、3月、4月之后第四次刷新历史月销量纪录,再次超出市场预期。1-5月,重卡市场累计销售56.02万辆,同比增长15%。多地限制国三柴油车进城或鼓励淘汰更新国三柴油车,对重卡新车购买需求带来利好。

建投周报 | 橡胶破位下行 轻仓短空

  3、技术分析

  多头、空头都减仓,空头仓位比较集中。上期所主力空头比较集中,前20位持仓排名中多头减仓6104手、空头减仓13977手,多头持仓比空头持仓少40903手。

  橡胶破位下行,延续弱势。从橡胶主力合约Ru1809合约日K线图看,橡胶价在跌破11000整数点支撑,反弹趋势被打破。日线级别的MACD绿柱放大,成交量保持活跃,收于10800点附近。5日、10日均线形成空头排列,经过2个多月的横盘整理,再次选择向下运行,支撑位11000点被有效击穿位,下跌趋势形成。

建投周报 | 橡胶破位下行 轻仓短空

  三

  行情展望与投资策略

  综合来看,美联储上调联邦基金利率目标区间25个基点至1.75%-2.00%,符合市场预期。同时,中国5月规模以上工业增加值同比增长6.8%,好于市场预期,对大宗商品形成一定支撑

  基本面看,上期所确认20号胶立项申请获批,且青岛保税区总库存连续下降后止跌回升,叠加上期所注册仓单居高不下,对橡胶价格形成一定压制,因此整体看橡胶11000点以下将延续下跌。

  策略

  沪胶主力合约1809轻仓短空,空头止损设在11200。

关键词阅读:橡胶

责任编辑:Robot RF13015
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
猪价大幅下降 离上涨还远?

2019-11-19 09:40:00来源:芝华数据

狂而不疯 燃料油多空博弈进行时

2019-11-19 09:39:40来源:一德菁英汇

有色金属有望奏响2019最强音

2019-11-19 01:43:36来源:中国证券报

蛋鸡走货不快 周末蛋价暴跌

2019-11-19 09:40:15来源:芝华数据

供需格局错配 黑色系“好戏未完”

2019-11-19 01:42:58来源:中国证券报

钢价持续上涨 后续将破4000大关?

2019-11-19 09:46:18来源:兰格钢铁新闻中心

浆价持续低迷 纸浆能否触底反弹

2019-11-19 09:41:25来源:南华研究

政策反复 沪镍“抗”不住!

2019-11-19 09:41:15来源:期货日报

铁矿冬储补库知多少?——钢厂补库专题研究

2019-11-19 09:40:25来源:曾宁黑色团队

股票股指期权扩容在即 专家:明年场内衍生品交易预计将达164万亿元

2019-11-19 02:21:46来源:证券日报

更多>> 以下为您的最近访问股
理财产品快速查询
实时热点