中国

　　今日早间，离岸人民币兑美元跌近200点，跌破6.70关口，为2017年8月以来首次。人民币兑美元中间价报6.6497，上一交易日中间价6.6157。上一交易日官方收盘价报6.6490，上一交易日夜盘收盘报6.6685元。随后，离岸人民币又接连跌破6.71和6.72关口。

　　此前，人民币中间价一度连续8个交易日下调，在岸汇价“7连跌”，离岸人民币更是连续12日下挫。上周五，即期人民币迎来久违的上涨，但本周再度回归下跌态势。人民币对美元汇率在6月14日开始急速贬值，当月累计下跌3.3%，创出自1994年中国建立外汇市场以来的最大单月跌幅。

　　恒大研究院任泽平：人民币当前面临四大支撑和四大压力。四大支撑是经济韧性强、通胀温和、系统性风险得以控制和人民币国际化程度增强。四大压力是中美货币政策分化、中美贸易摩擦、金融周期顶部、经济增速换档阵痛导致的贬值风险。短期人民币延续有限贬值区间下的双向波动趋势，长期有升值基础，根本上取决于中国经济基本面以及改革转型前景。

　　海关总署：今年上半年，我国对美出口增长5.4%，增速较去年同期下降13.9个百分点。其中，6月份对美出口增长3.8%，增速下降23.8个百分点。上半年，我国对美出口机电产品增长8%，占同期我国对美出口总值的62.6%；其中，自动数据处理设备及其部件增长3.6%，手机增长5.5%。

　　证券时报：今年上半年，碧桂园、恒大、万科、保利、融创、绿地、中海等7家房企销售额超千亿。龙头房企中，碧桂园已超4000亿元，恒大、万科也相继突破3000亿元，保利、融创在2000亿元左右。从代表房企各等级城市销售占比情况看，二线城市仍是销售业绩主战场。

　　美国

　　美指收涨0.37%，报94.849。美元在经历了上周五的调整之后，周一美市盘中，美元指数继续走强，刷新日高至95.14。由于对全球贸易担忧的日益加剧，周一美元兑发达经济体和新兴市场货币继续攀升。有关于美国将退出WTO的传言进一步加剧了市场对全球贸易战激化的忧虑，在此背景下，资金倾向于回流美元以追求确定性收益。

　　周一晚间公布的美国制造业数据令金价再次承压。6月美国ISM制造业指数升破60，是2004年以来第二高水平，仅次于今年2月。这是美国ISM制造业指数连续22个月高于荣枯分水岭50，显示美国制造业持续扩张，但受访制造商对关税影响企业活动及未来表示担忧。数据发布后，美股跌势未改，美元指数涨幅收窄一度跌破95，后又回到95上方。

　　虽然贸易战阴云导致全球大部分地区股市下挫，但美国商 务部长罗斯（Wilbur Ross）周一表示，股市跌再惨，也不会改变美国总统特朗普处理美国贸易关系的方式。罗斯在接受CNBC采访中称，不存在改变贸易政策的股市下跌底线。总统正努力解决的是长期问题，而这些问题早该在很久以前就被解决。

　　上周关于美国退出WTO的新闻在特朗普澄清后并没有结束。美国媒体Axios当地时间周日晚报道称，特朗普政府起草了一项名为《美国公平和互惠关税法》的法案，允许白宫在未经国会同意的情况下单方面提高关税。如果该法案生效，意味着这个世界最大经济体将放弃WTO的规则。随后特朗普再度公开谈到WTO问题，他表示WTO对美国很不好，但他目前尚未对WTO作出任何计划。如果WTO对美国不公，他可能会采取行动。

　　欧洲

　　欧元/美元收跌0.39%，报1.1637。亚盘时段，因德国政治危机打压欧元，欧元/美元短线下挫。由于不满总理默克尔的移民难民政策，德国联邦内政部长泽霍费尔7月1日晚提出将辞去政府和党内职务。但周二凌晨事情出现了反转，据德国电视台NTV报道，默克尔和泽霍费尔就移民问题达成了协议，泽霍费尔将继续担任当前职务。

　　此外欧盟警告，如若美国征收惩罚性汽车关税，那么欧盟将和其他主要经济体一同展开反制措施，可能涉及2940亿美元的贸易，占2017年美国商品出口的19%。

　　数据方面，欧元区6月制造业PMI终值录得54.9，跌至18个月低位，6月商业信心指数跌至2015年11月以来的最低水平，主要是因为市场普遍担忧贸易壁垒及其对整体经济活动的影响。

　　原油市场

　　周一，因受特朗普周末爆出的言论的影响，油价开盘大跌。随后，又受到俄罗斯和沙特增产的影响，布油重挫2%美油微跌。截至收盘，美油期货收跌0.26%，报74.06美元/桶；布油期货收跌2.06%，报77.49美元/桶。

　　国际油价涨跌不一，沙特阿拉伯和俄罗斯的供应量上升，而亚洲经济增长放缓迹象削弱需求前景。美油盘中最高触及74.31美元/桶，布油最低触及77.15美元/桶。俄罗斯能源部周一宣布6月石油产量为1106万桶/日，高于5月的1097万桶/日。亚洲主要国家包括中国，日本和韩国经济中心报告称，由于与美国的贸易争端升级，6月份出口订单放缓。

　　彭博社调查显示，在美国施压之下，沙特6月石油产出增长33万桶/日，创最近五年最大增幅，至1030万桶/日。但受委内瑞拉与安哥拉持续减产的影响，欧佩克总体石油产出在6月份只增加30万桶/日，至3183万桶/日。此外，路透社6月调查数据显示，此前12个同意减产的欧佩克成员国6月产量较5月增加了68万桶/日，欧佩克6月原油减产执行率从167%降至110%，总体来看，欧佩克产量仍然稳定。

　　在欧佩克整体产量增加之时，利比亚的原油供应却是麻烦不断。利比亚国家石油公司宣布另外两个东部Zueitina和Hariga油港遭遇不可抗力，因控制该地区的利比亚国民军阻止船只进入港口，利比亚原油产量下降至此前的四分之一，此前产量约为100万桶/日。在美国威胁将完全切断伊朗原油出口，以及委内瑞拉国内爆发金融危机后，油市对全球供应中断感到担忧。

　　对于美国对伊朗原油出口的制裁，美国国务院高级政策顾问胡克（Brian Hook）最新表示，有50家公司宣布有意在重新实施制裁之前，缓和与伊朗的商业关系。美国的目标在于尽量让更多国家将伊朗进口原油量降低至零，油市有足够的闲置产能来抵消伊朗原油减少的影响。美国对伊朗施加压力目的不在于谋求伊朗政权更迭，而是改变伊朗领导层的行为。

　　技术分析

　　铜：昨日美国ISM制造业指数继续录得新高，美元盘中一度涨至95.1，离岸人民币一度跌破6.69。伦铜跌破60周均线位置，下行压力依然较大，短期伦铜下方支撑位6500美元/吨有待检验。预计今日伦铜区间6520~6580美元/吨，沪铜1808区间51000~51500元/吨。现货方面，盘面继续走低，预计保持贴水继续小幅回收态势，料今日贴110~贴50元/吨。

　　铝：伦铝一路沿着布林通道下轨道线下行，测试此线支撑作用，料日内运行2095~2125美元/吨。持仓量总数仅为66.7万手，而沪铝主力仓量减而致铝价跌，说明现在资本市场对期铝的冷淡态度，而基于宏观与基本面，预计沪铝主力仍将缓慢下滑至成本线一线，料日内运行13850~14020元/吨。现货贴水90~50元/吨。

　　铅：伦铅接连几日于2400美元平台震荡盘整，市场多空对于当前位置分歧较为严重，日内或以横盘整理为主，等待市场走出趋势方向。预计区间2375～2410美元/吨。沪铅收小阳线，暂缓市场抛压情绪，于20日均线获得支撑，日内或围绕5、10日均线整理。期货预计区间20050～20300元/吨，上海地区现货成交价21050～21350元/吨。

　　锌：伦锌开于2823.5美元/吨附近，隔夜伦锌重心进一步下沉，收阴，实体柱站下5日均线加之基本金属普遍承压，日内伦锌或延续偏弱运行于2800-2850美元/吨。隔夜沪锌延续偏弱走势，空头打压势头仍未放松，加之外盘跌势难休，日内沪锌或难站稳23000元/吨整数位，于22750-23200元/吨区间内运行。料0#普通现锌、双燕对7月分别升水50-100，100-140。

　　锡：伦锡料维持震荡走势，上方阻力20000美元/吨。昨夜沪期锡继续在10日均线附近震荡，暂未显示进一步升势，由于外盘走势无明显突破，加之国内处于消费淡季，沪期锡上行动能有限，今日预计维持震荡态势，阻力146000元/吨。现货市场，沪期锡走势有所改善令市场小牌资源减少，今日预计现货主流144000-145000元/吨。

　　镍：隔夜美元小幅攀升至95关口附近。另中国数据表现不佳，导致进本金属内外盘多数走低。外盘期镍领跌，主要受美元维持强势、全球贸易战忧虑、国内环保对NPI产量影响逐渐恢复、下游不锈钢需求转弱等影响。料今日伦镍上方继续承压万五关口，运行区间14500美元/吨~14900美元/吨，沪镍主力合约1809运行区间114600~116500元/吨，现货价格115000~116600元/吨。