标的走势偏弱 机构建议买入平值认沽期权

1评论 2018-07-13 13:34:50 来源:期货日报 打板粤泰股份错在哪?

  周三上证综指低开低走,尾盘报收于2777.77点,收跌1.76%,收十字阴线。市场资金再度大举流出。两市成交量小幅增至3411.1亿元,较上一交易日增加151.2亿元。市场放量下跌、缩量上涨的格局显示整体弱势特征。标的资产50ETF日内弱势整理,尾盘报收于2.454,收跌1.56%,成交量放大至504.29万手,技术上跳空下跌。

  期权市场成交大幅放量,全日累计成交1271595张期权合约,较上一交易日增加206828张合约。其中,认购期权成交612377张,较上一交易日增长10.7%;认沽期权成交量659218张,较上一交易日增长28.8%。日成交量PCR升至1.076,上一交易日PCR为0.926,日成交PCR数值过1,表明市场对于后市看法偏谨慎,恐慌情绪释放。上证50ETF期权总持仓量小幅增至1797393张,增加29786张。7月认购与认沽期权成交量最大的合约均集中在7月2.45合约上,表明市场多空双方将围绕2.45一线展开博弈。

  标的资产30日历史波动率较上一交易日小幅抬升,为23.33%。期权隐含波动率方面,日内认购与认沽期权隐含波动率均稳步下降。从日间周期看,期权隐含波动率呈上行趋势。认购期权隐含波动率略低于认沽期权隐含波动率,且两者均略高于历史波动率,表明标的资产价格快速下跌行情下,期权价格高企。平值期权方面,50ETF购7月2.45期权的隐含波动率为26.47%,增加2.18个百分点;50ETF沽7月2.45期权的隐含波动率为26.85%,与前一交易日相比增加1.28个百分点。

  由于标的资产50ETF价格延续下跌趋势,认购期权价格全线下跌,认沽期权价格全线上涨。平值期权方面,7月平值认购合约“50ETF购7月2.45报收于0.0560,下跌25.33%;7月平值认沽合约“50ETF沽7月2.45报收于0.0497,上涨58.79%。

  综合来看,标的资产50ETF走势偏弱,但收盘依然受到5日和10日均线支撑,再回区间振荡。期权成交PCR指标超过1,市场持续释放恐慌情绪,但放量下跌对市场情绪的负面影响较大。期权策略方面,目前位置上适宜以振荡偏弱行情对待,建议投资者买入平值认沽期权。若行情止跌反弹,卖出虚值一档认沽期权,构建熊市垂直价差策略。   

关键词阅读:期权 隐含波动率

责任编辑:刘超超
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
需求端缺乏亮点 黑色系提前“入冬”

2019-10-16 04:45:32来源:中国证券报

内忧外患下的焦炭

2019-10-16 09:00:32来源:国投安信期货

期货公司亟待模式创新

2019-10-17 09:12:02来源:中国证券报

原油期货主力合约SC1911跌幅持续扩大 跌幅一度至5.01%

2019-10-17 10:15:01来源:金融界网站

触底反弹的橡胶能“弹多高”?

2019-10-17 09:14:02来源:期货日报

限产再袭 铁矿一泻千里

2019-10-17 09:09:52来源:要资讯

油轮运费狂飙为那般?

2019-10-17 09:09:42来源:对冲研投

库存居高不下 甲醇承压回落

2019-10-16 08:59:12来源:方正中期期货

鸡蛋鸡蛋 应是“绿肥红瘦”

2019-10-17 09:13:53来源:期货日报

纺织行业的春天在哪里?

2019-10-17 09:11:12来源:陆家嘴大宗商品论坛

期市早评:黑色系延续下跌态势 铁矿、原油期货主力跌超2%

2019-10-17 09:04:46来源:金融界网站

期市收评:黑色系、能化板块跌幅居前 甲醇、铁矿石大跌逾3%

2019-10-16 15:07:10来源:金融界网站

螺纹钢10月反弹可期

2019-10-16 09:00:22来源:期货日报

进口2000万吨大豆定了 豆粕还有上行空间吗?

2019-10-16 09:00:02来源:期货日报

美豆减产奠定粕类上行基础 四季度油脂上行机会值得期待

2019-10-16 08:59:32来源:陆家嘴大宗商品论坛

更多>> 以下为您的最近访问股
理财产品快速查询
实时热点