【期市星期五】黑色稳步上涨 能化触及涨停

1评论 2018-08-03 17:34:23 来源:金融界期货 抢反弹必备短线战法

 金融界点评:本周期货市场多头氛围活跃,黑色系在政策支撑下不断创出新高,化工板块部分品种在本周五接连©触及涨停,加之旺季预期显现,环工板块短期之内依旧保持强势;有色金属基本面相对较弱,并且宏观环境动荡导致有色金属整体维持震荡格局。

  【编者按】关注期市热点,掌握一周动态!金融界期货频道特别推出《期市星期五》全新栏目,汇总一周期市重要信息,解读重点期货品种。本周《期市星期五》如期与您相约!

  金融界点评:本周期货市场多头氛围活跃,黑色系在政策支撑下不断创出新高,化工板块部分品种在本周五接连©触及涨停,加之旺季预期显现,环工板块短期之内依旧保持强势;有色金属基本面相对较弱,并且宏观环境动荡导致有色金属整体维持震荡格局。

  相关专题:期市星期五

  本周点评机构:中电投先融期货研究院

  【黑色产业链—螺纹钢】政策需求回暖 螺纹期价稳步上涨

  黑色产业链—螺纹钢

  【事件回顾】

  1、 7月31日召开的中共中央政治局会议分析研究了当前经济形势,对下半年经济工作进行了部署,扩大内需稳定金融货币政策成为主要内容。

  2、 京津冀2+26区域扩大至长三角和汾渭平原,涉及钢铁产能扩大2亿吨。

  3、 河北省钢铁行业去产能方案落地,唐山粗钢将减产500万吨,整个河北省将减产1175.25万吨。

  4、 本周钢材社会库存+厂库总计涨0.46万吨,下游淡季需求受价格刺激较反复,成交震荡。

  【分析点评】

  宏观政策转暖,远期预期逐渐得到修正,同时产业上环保限产范围开始扩大,生产被压制影响供应,钢材价格稳步上涨。

  (中电投先融期货股份有限公司 夏广)

  【黑色产业链—动力煤】供应宽松格局难改 郑煤期价易跌难涨

  黑色产业链—动力煤

  【事件回顾】

  1.根据国家煤矿安全监察局公布的信息,2018年上半年,全国煤矿事故死亡155人,同比减少23人,下降12.9%,已连续8个多月未发生重特大事故,创历史最好水平。上半年,全国各级煤矿安全监察机构共监察煤矿5.9万矿次,查处一般隐患29.23万条,其中重大隐患704条。停产整顿矿井746个,停止作业采掘工作面2704个,停止使用相关设施设备3382台,从危险区域撤出作业人员526次,暂扣安全生产许可证452个,吊销安全生产许可证30个,提请关闭矿井67个。

  2.根据国家发展改革委消息,6月份全国铁路煤炭发运量1.9亿吨,同比增长11.8%;上半年发运煤炭11.7亿吨,同比增长10.2%。上半年全国规模以上工业原煤产量17亿吨,同比增长3.9%;前6个月煤炭进口量1.5亿吨,同比增长9.9%。

  3.8月份神华集团长协价格已经公布,年度长协价格环比降3元/吨至554元/吨,月度长协价格环比降33元/吨至615元/吨。

  【分析点评】

  今年上半年国内供应温和增长,可见在环保安检从严的情况下政府对于煤炭保供稳价的决心和力度均有所增强,同时对于进口煤的限制政策也更趋于弹性化。在铁路增运的保障下,坑口库存垫变薄,而港口的蓄水池功能则越来越强大。本周气温回升仍未显著拉动日耗上涨,水电满发仍可持续,港口和电厂库存屡创新高,贸易商发运成本出现30-40元/吨倒挂,市场整体陷入恐慌;而接连自燃的蒙煤更是加大甩货疏港的需求,港口现货价格跌破600元/吨大关。在极度悲观的市场氛围下,当前现货价格跌幅已现收窄,同时海运费连续反弹,短期内动力煤或止跌反弹,但在保供力度增强的情况下对于后几个月的煤价仍然难有过高预期。

  (中电投先融期货股份有限公司 张婧)

  【能化产业链—原油】多空矛盾博弈 油价宽幅震荡

  能化产业链—原油

  【事件回顾】

  1、美国军方消息称,伊朗伊斯兰革命卫队将在霍尔木兹海峡举行大规模军演,以展示其封锁霍尔木兹海峡的能力。伊朗目前已在海峡附近集结了百余艘船只,而伊朗的空中和地面力量,包括沿海防御性导弹都可能会参与此次军演。“我们注意到伊朗在波斯湾、霍尔木兹海峡和阿曼湾的海上行动有所增加,正在密切监视这一情况,并将继续与我们的伙伴合作,以确保国际水域的航海自由和货物自由流通。” 美国中央司令部首席发言人、海军上校埃尔班说。

  2、本周美国石油学会(API)和美国能源信息署(EIA)发布的数据均显示美国商业原油库存超预期大增,API发布的数据显示美国原油库存大增了560万桶,EIA发布的数据显示美国原油库存大增了380万桶。数据发布后也引起油价短线急跌。

  【分析点评】

  本周油价继续维持震荡走势,美国API和EIA等机构发布的数据显示美国原油库存意外大增,令油价上方承压。同时美国贸易代表办公室发布声明称,根据美国总统特朗普的要求,对中国输美的2000亿美元商品的征税率从10%上调至25%,贸易战给全球经济前景蒙上阴影,必然抑制原油需求,利空油价。但美国和伊朗的口水战还在继续,伊朗可能于霍尔木兹海峡举行军演的消息也令油价获得一定的提振,中东的地缘政治风险依然是油价的主要支撑因素。在当前原油供给侧风险上升和贸易战导致的需求端预期下调的双重作用下,油价短期依然会维持上有顶下有底的震荡格局。

  (中电投先融期货股份有限公司 任宝祥)

  【能化产业链—甲醇】库存低位支撑 甲醇逢低做多

  能化产业链—甲醇

  【事件回顾】

  甲醇本周强势上涨,收盘报3121元/吨,MA809本周上涨6.74%。

  【分析点评】港口库存在55万吨左右,处于中等偏低水平,太仓甲醇市场大幅跳涨,有货者捂货惜售或者捂货待涨。太仓甲醇现货报盘在3270-3280元/吨自提,小单现货成交在3250-3270元/吨自提。MA809目前仍封于涨停板,报3121元/吨。建议后市偏多操作,多单在市场冲高过程中可以止盈。

  【能化产业链—塑料】需求旺季预期 塑料多单介入

  【事件回顾】

  塑料本周强势上涨,收盘报9600元/吨,L1809本周上涨1.91%。

  【分析点评】

  利多方面,原油高位震荡,乙烯单体和进口聚乙烯价格仍然倒挂,后市农膜传统旺季临近,下游开工率有所抬升。利空方面,港口库存不断攀升,尤其是LDPE货物巨量,对价格形成压力。现货来看,石化纷纷上调价格,截至周末达到9900元/吨,煤化工料在9600元/吨,操作上,L1809支撑9400元/吨,阻力9900元/吨。逢低做多操作为主,多单在市场冲高过程中可以止盈。

  (中电投先融期货股份有限公司 袁帅)

  【有色金属——】限产政策确定性未知 后市观望为宜

  【事件回顾】

  近日市场传出《京津冀及周边地区2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案(征求意见稿)》,要求采暖季区域内电解铝产能限产30%以上,以停产电解槽的数量计;氧化铝产能限产30%,以生产线计;炭素产能限产50%,以生产线计;有色再生行业熔铸工序限产50%。

  【分析点评】

  该方案与去年基本相同,未有超预期内容,各地区细则将在后续陆续放出。因去年部分限产产能至今未复产,且今年河南地区提出2018年10月前达到特定排放值电解铝企业其错峰限产比例降低为10﹪,因此河南地区影响量可能不及去年。去年山东地区未执行限产,今年仍是不确定因素,魏桥是否限产将直接影响市场供需变化及价格走势。

  (中电投先融期货股份有限公司 刘冬博)

  【有色金属——黄金美元走势强劲 黄金继续承压

  【事件回顾】

  1、 美联储维持利率不变,8月不加息符合市场预期。本次美联储会议,FOMC委员投票一致同意,将联邦基金目标利率区间保持在1.75%-2%不变,截至目前,今年美联储已分别于3月和6月各加息25个基点。

  2、 美国特朗普政府将建议把针对2000亿美元中国输美商品的10%关税上调至25%。

  【分析点评】

  在会后公布的声明中,美联储重申了6月会议声明中对加息节奏的预期:预计进一步循序渐进加息将与经济活动持续扩张、就业市场环境强劲、通胀接近联储对称性2%的中期通胀目标一致。整体上会议呈现出鹰派的特点,9月份加息概率较高,美元指数维持强势的走势,利空黄金。最近人民币持续贬值抵消了此前加税10%的效果,特朗普继续加码关税对中国施压,美元受到避险资金追捧走强,再度收复95一线,黄金承压下跌。

  (中电投先融期货股份有限公司 宋东杰)

  【农产品(行情000061,诊股)——豆类】宏观风险仍存 豆类观望为宜

  【事件回顾】

  近一周以来中美贸易战相关消息不断,周一市场传闻中美将再度展开贸易和谈,美豆价格在当日大幅上涨2.91%至918美分/蒲式耳。一天之后,市场再度传来消息,美国欲将针对中国2000亿美元商品加征关税的标准由10%提高至25%,美豆价格应声回落,截止周五已经再度跌至900美分/蒲式耳以下的位置。

  分析点评

  从当前形势判断,中美贸易关系很难在短期内有所缓和,而无论美国是否将针对中国2000亿美元商品的关税标准提高至25%,中国对美国进口大豆加征关税的事实已经落地。因此中长期来看,中美贸易战的进展不会对国内蛋白价格带来过多的影响。国内目前蛋白现货供应依旧充实,进入10月后随着进口大豆到港量的下滑,价格将逐步得到提振。对美豆而言,短期内欧盟加大采购力度可以在一定基础上支撑美豆价格,事实上美豆下一年度的净销份额已经超出去年同期近400万吨,但是本月最大的压力要来自于市场对美豆今年单产的初步预估。8月以来已经有不少行业机构对美豆单产做出了初步评价,普遍认为本年度单产要超出去年,可能会达到50蒲式耳/英亩以上的水平,因此美豆价格在8月内还将围绕900美分/蒲式耳一线做来回震荡。

  (中电投先融期货股份有限公司 朱瑶)

  【股指期货】经济预期承压 股指反弹抛空

  【事件回顾】

  1、国务院发布《关于推进国有资本投资、运营公司改革试点的实施意见》

  2、中国7月官方制造业PMI为51.2,创5个月新低,预期51.3,前值51.5。

  3、中共中央政治局7月31日召开会议,分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作,把握好去杠杆力度和节奏,坚决遏制房价上涨;并审议《中国共产党纪律处分条例》。

  4、美联储会议重申预计将进一步渐进加息;整体通胀和核心通胀指标接近2%;经济活动增速稳健。

  【分析点评】

  中共中央政治局会议,分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作。其中,特别是“六稳”的明确提出,释放了稳增长重要性上升,调控更重前瞻性灵活性,政策组合方向不变但协调性增强等信号。PMI数据显示需求方面有进一步走弱迹象,预计三季度经济承压情况将进一步显露,外部流动性压力将加重,人民币汇率承压持续贬值,目前政策仍维持稳健中性略偏灵活和贸易增速放缓及金融市场去杠杆情况,三季度重点关注财政政策积极表现的力度和节奏变化情况,基建投资增速能否有效回升。期现市场承压情况暂难有改善,维持短期反弹后继续中期调整的观点,建议高抛操作。

  (中电投先融期货股份有限公司 田瑞)

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关键词阅读:黑色系 化工

责任编辑:刘超超
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