50ETF期权成交量创新高 后市仍有望继续增大

1评论 2018-08-11 15:24:43 来源:期权世界 抢反弹最强涨停战法出炉!

  伴随着6月底以来A股市场的大幅波动,跟踪上证50ETF的场内期权市场活跃度大幅提升。上交所最新数据显示,50ETF的日均成交量连续两个月环比回升,7月日均成交量更是突破130万张,创历史新高。主流机构认为,未来外部因素依然存在不确定性,市场避险情绪浓厚,50ETF期权的隐含波动率易升难跌,成交量仍有望继续增大。

  近日,上海证券交易所发布7月50ETF期权行业通讯。7月,50ETF期权市场累计成交量2879.25万张,环比增长35.67%;日均成交量130.88万张,环比增长23.34%;日均成交名义价值327.60亿元,环比增长16.91%;日均权利金成交额7.08亿元,环比增长22.70%;日均未平仓合约数167.52万张,环比下降0.35%。7月新增经纪业务客户3443户,截至7月底,投资者账户总数约28万户。

  淘利资产期权投资总监党玮睿表示,7月50ETF的日均年化波动率较6月增大了25%,投资者避险需求增强,导致50ETF期权市场成交量放大。

  这样的说法也得到沪上某量化投资团队负责人的认可。他认为,6月底以来,A股市场的波动明显加剧,由此带来的波动率交易机会明显增多,在存在明显赚钱效应的情况下,资金交投活跃,进而带动场内期权成交放量。

  今年以来,股票市场波动加剧,上证50ETF历经2月、3月、6月初的多次急跌,50ETF期权的波动率回升,最高曾一度接近40%的水平,同时也带动波动率的波动中枢从去年下半年的10%抬升至20%左右。8月以来,投资者情绪仍不稳定,市场起伏较大。

  8月9日,受现货50ETF市场上涨影响,认购期权集体走强。50ETF购8月2700大涨102.4%,另有12只期权合约标的的日涨幅也超过50%。与此同时,4只认沽期权日跌幅也超过50%。期权市场赚钱效应显著,全天成交近185万张,其中认购期权成交108.5万张,认沽期权成交76.5万张,期权成交量认沽认购比为0.7,环比下降一成。

  党玮睿进一步分析道,目前50ETF期权的隐含波动率为26%左右,未来下跌空间有限。对比历史情况看,现在处于过去10年的中位数水平。从本月初的运行情况看,市场波动率依然较大,市场避险情绪依然较高,50ETF期权的隐含波动率易升难跌。

  前述量化投资团队负责人也认为,50ETF期权的波动率中枢上移,未来将继续维持高位震荡,波动率的波动率亦将维持高位。

  但也有机构预计,未来现货市场将进一步企稳,50ETF期权市场的隐含波动率有望下降。华泰期货相关人士认为,现货市场经过前期的反复探底之后,利空因素已被市场消化,市场恐慌情绪得以释放。从期权市场来看,成交量认沽认购比PCR变小也在一定程度上反映市场预期标的物50ETF上涨的可能性增加。

关键词阅读:隐含波动率 全天成交 期权合约

责任编辑:刘超超
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
原油开启“过山车”模式 油价转折点即将到来?

2018-10-15 08:12:14来源:期货日报

镍价四季度或以筑底震荡为主

2018-10-15 02:25:47来源:中国证券报

跌跌撞撞走到今天 才发现趋势交易到底有多“好”

2017-10-23 07:39:01来源:期乐会

“金九”成色不佳 钢市“银十”迎开门红

2018-10-15 02:22:51来源:中国证券报

辽宁省锦州、盘锦非洲猪瘟疫情已有效处置

2018-10-15 22:31:25来源:期货日报

生意社:7月3日宁夏兴平电石报价暂稳

2018-07-03 10:36:36来源:生意社

生意社:5月23日郑州天瑞晶粒冰晶石报价暂稳

2018-05-23 15:48:04来源:生意社

分析人士:美元将成2018年宏观投资“风暴之眼”

2017-12-05 22:11:56来源:期货日报

金瑞期货云南孟连县白糖“保险+期货”项目落地

2018-10-15 22:31:25来源:期货日报

菜油短期仍有下行压力

2018-08-15 13:31:08来源:期货日报

【机构观点荟萃】法国兴业银行:年底前欧元/美元仍可能上探1.3

2018-04-27 10:01:29来源:国际衍生品智库

中国结算董事长周明:深化与境外登记结算基础设施互联互通

2017-12-04 08:56:57来源:FX168期货频道

朱北娜:棉纱期货为棉纺织行业建立有效的价格标杆

2017-08-18 11:51:17来源:新浪财经

3月14日储备棉轮出两节共挂拍3万吨 其中新疆棉1.61万吨   

2018-03-13 17:06:00来源:中国棉花网

生意社:5月29日中石化华南对二甲苯价格暂稳

2018-05-29 08:45:33来源:生意社

生意社:7月18日宁夏地区电石行情暂稳

2018-07-18 09:58:25来源:生意社

株冶集团拟新建年产30万吨锌冶炼项目

2017-11-21 09:02:16来源:上海有色网

【利率期市数据】风险偏好增加,10年期美债期货下跌

2018-07-10 09:02:28来源:国际衍生品智库

生意社:4月18日华东地区环氧氯丙烷市场区间整理

2018-04-18 16:37:24来源:生意社

上海期货交易所6月13日指定交割仓库白银仓单日报

2018-06-13 15:25:02来源:FX168期货频道

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
理财产品快速查询
实时热点