银河期货:现货市场疲软 动力煤操作难度加大

1评论 2018-08-22 07:42:30 来源:银河期货 如何根据对手盘判断龙头股买点

第一部分 市场动态

  期货动态

  上周动力煤期货价格呈现近月涨远月跌的走势。其中主力合约ZC901上周五收盘较前周五收盘跌11.4元跌幅1.86%,持仓227154手;上周ZC1901合约最高点629.6点,最低点593.4点。

  现货动态

  产地煤方面,坑口价格稳中有涨,陕西榆林地区煤矿由于下游焦化厂需求良好,拉煤车较多,价格普涨10元,神府地区价格暂稳,出货一般,短期价格以稳为主;山西晋北地区受港口煤价上涨影响,销售情况稍有好转,库存较低,价格小幅上涨。鄂尔多斯(行情600295,诊股)地区价格整体稳定,部分矿区站台发运稍有好转,价格小幅探涨5-10元。港口方面,北方港部分港口受天气影响出现封航情况,在大秦线发运恢复正常的情况下,港口库存持续增加,截至截止8月17日,北方四港区总场存2510.2万吨,较前周同期增加105.8万吨。上周进口煤市场冷清,下游只有零星采购,还盘价格一降再降,贸易商反映当前操作不易,持观望态度居多。

  库存方面

  8月13日-8月17日,六大电厂(浙电、上电、粤电、国电、大唐、华能)平均库存总量1502.1万吨,较前周同期减少8.6万吨,降幅0.57%。平均日耗总量77.91万吨,较前周同期减少3.38万吨,降幅4.16%。六大电厂电煤库存平均可用天数19天,较前周同期持稳。

  观点

  操作上,主力合约1901弱势回调,现货市场疲软也造成市场参与者信心不足,但基于长协价托底,下方空间亦有限。建议短期内观望为主,等待市场企稳,可依托590点尝试轻仓短多,止损585点。(仅供参考)

  第二部分 基本面盘点

  表1:动力煤期货合约收盘价

数据来源:银河期货、wind资讯

  第三部分 产业走势图

  图1:动力煤期货主力合约收盘价走势图(元/吨)

数据来源:银河期货、wind资讯

  图2:秦皇岛港山西产5500K动力煤价格走势图

数据来源:银河期货、wind资讯

  图3:港口动力煤平仓价格走势图(元/吨)

数据来源:银河期货、wind资讯

  图4:国际动力煤价格走势图(美元/吨)

数据来源:银河期货、wind资讯

  图5:动力煤CCI价格指数走势图

数据来源:银河期货、wind资讯

  图6:中国动力(行情600482,诊股)煤港口库存走势图(万吨)

数据来源:银河期货、wind资讯

  图7:六大电厂库存(万吨)

数据来源:银河期货、wind资讯

  第四部分 后市分析

  利好因素:1.坑口环保检查煤矿生产受限;2.部分矿区价格上涨;3.汽运费小幅上涨;4.目前价格贸易商发运有利润,积极性有所增加;5.部分内陆电厂仍有补库需求;6.进口煤配额限制。

  利空因素:1.山西地区柴油货车和散装物料运输车污染治理,矿上拉煤车有所减少;2.部分煤矿库存仍比较高;3.港口库存小幅增加;4.秦港增加滞期费用;5.蒙煤有自然风险,部分贸易商降低销售价格;6.气温回落,电厂日耗下降;7.部分电厂限制限价采购;8.水电继续冲击火电。

  走势分析:上周下游采购积极性减弱后市预期看跌较多,港口稳中小降。目前电厂日耗下降,水电发力稳定,终端仍处于消耗库存状态,但是在坑口小幅上涨及进口煤配额少的情况下,港口价格将处于缓慢下跌的趋势。

关键词阅读:期货主力 动力煤 煤价格 现货

责任编辑:刘超超
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