早盘农产品观察:美豆近期补涨动力较强 鸡蛋短时供需两淡

1评论 2020-02-14 13:42:05 来源:银河期货 疫情对A股影响持股跟踪

  早盘农产品(行情000061,诊股)观察

  大豆粕类

  【外盘影响】

  美豆指数上涨0.42%,报收908美分/蒲,美豆粕指数上涨0.24%,报收298.5美元/短吨。

  【重要资讯】

  1. USDA出口销售报告:截至2月6日当周,美国2019/2020年度大豆出口销售净增64.48万吨,符合市场预估的60-100万吨,较之前一周减少8%,但较前四周均值增加2%。美国大豆出口装船量为61.13万吨,较之前一周锐减58%,较前四周均值下滑50%。此外,美国2019/2020年度大豆出口新销售65.21万吨。

  2.Rabobank:预计2020年巴西对中国大豆出口量或大降15%,因在出口市场面临美豆的更大竞争压力且新冠肺炎疫情可能导致大豆需求放缓。预计今年中国今年料进口巴西大豆约4500万吨,低于上年的5300万吨。但中国大豆进口总量料增加5%。

  3.Bloomberg:2月12日,美财长Mnuchin表示,新型冠状病毒疫情正对中国造成重大影响,或致zm“step1”xieyi执行放缓。但USDA官员表示,中国暂未发布关于无法履行农产品采购承诺的正式通知。

  【交易策略】

  1. 单边:受usda月度供需报告上调出口影响,美豆近期补涨动力较强,但实际涨幅仍要取决于出口执行情况,连盘榨利依然丰厚,短期关注资金交易逻辑,不建议追涨;

  2. 套利:品种间及月差驱动不明显,观望为主;

  3. 期权:后续继续择机参与卖M2005-C-2700,RM2005-C-2300。

  油脂板块

  【外盘影响】

  Cbot美豆油下跌0.8%至31.31美分;BMD毛棕油指数上下跌2.2%至2586林吉特。

  【重要资讯】

  1. 因考虑从尼泊尔及孟加拉国大量进口食用油,印度重新调整19年12月和11月末的油脂渠道库存数据,其中将去年12月末渠道库存上调48.5万吨至100万吨。截止1月末,印度总油脂库存环比下降12万吨至173.5万吨。

  2. MPOB:马来西亚维持3月毛棕榈油出口关税在6%不变,参考价设定在了每吨2,982.63马币。

  3. usda分别下调印尼和马来2019-20年度棕榈油产量预估。印尼下调50万吨至4300万吨,马来下调60万吨至1980万吨。

  【交易策略】

  1. 单边:在国内外供需转好前(国内需求好转;产地出口回升;产地产量继续下降)豆棕油 以空头思路对待,板块的企稳走高可能将在 3 月份以后出现,暂不抄底、p05 不排除跌至 5300-5400一线,y05 不排除跌至 5700-5800一线。

  2. 套利:豆油59反套,菜棕及菜豆05价差的扩大离场。

  3. 期权:油脂短期做空为主但长期看跌幅有限,因此可考虑熊市看跌价差期权。单腿买入期权成本太高(平值期权费约 100 元/吨),加入卖权做熊市 看跌期权摊薄成本。(如买入 Y2005-P-6000,卖出 Y2005-P-5700)(具体报价可咨询银河德睿)。

  玉米淀粉

  【重要资讯】

  1. 2月13日,农业农村部党组召开会议,强调确保“菜篮子”产品、粮食等有效供给,促进生猪生产持续恢复;抓早抓好春季田管和春耕备耕,推动田间管理关键技术落地见效,强化极端天气和病虫害监测防范,抓好草地贪夜蛾防控,全力夺取夏粮丰收。

  2. 13日山东企业玉米价格大多稳,个别下跌:寿光金2000,天力2000,昌乐英轩2080,盛泰1894,诸城源发1976,兴贸1980,德州福洋1968跌6,中谷1960,沂水大地1950,剁位1970,菏泽成武大地1920,滨州金汇1900,西王2020,青援停收,鲁洲停收,恒仁停收,香驰停收,泓达生物停收,聊城临清德能金1934跌6,希杰统一1960,米能生物容重720以上2020,以下2000,泰安祥瑞药业2020。

  3. 13日广东二等玉米小幅下调至2020-2030元/吨,较前日下跌10元/吨,若按北方港口二等新粮收购价1890元/吨来计算,平仓价为1940元/吨,按此推算,到广东港口成本2030元/吨,按南方成交价来算,南方港口玉米倒挂10元/吨。疫情影响下,南方港口到船减少继续提供市场支撑,不过,政策粮拍卖缓解市场供应紧张的局面,另外,饲料企业采购积极性不佳牵制行情走势,成交价有所松动。

  4. 13日锦州港(行情600190,诊股)口主流价格区间15-17%水容重650-720价格1760-1905元/吨,价格稳定;新粮15%水,容重700-720主流区间1890-1910元/吨,价格稳定。鲅鱼圈港口价格稳中偏弱, 15水容重670-720价格区间1890-1905元/吨,稳中偏弱5元/吨。晨间汽运到货93车约4500吨,市场购销逐渐恢复中。

  【交易策略】

  1.单边:偏强震荡,玉米 2005 合约关注1910-1950,淀粉 2005 合约关注2250-2290。

  2.套利:观望。

  3.期权:观望。

  鸡蛋

  【重要资讯】

  1. 现货报价:目前市场到货少,走货也较为一般,各地库存进一步累积,蛋价持续走低。2月13日主产区均价为2.29元/斤,较前日跌0.16元;主销区均价为2.48元/斤,较前日跌0.08元。淘汰鸡方面,受疫情影响,多地淘鸡报价继续暂停。部分地区报价混乱,在2-3元/斤。天气预报显示,近日多地将迎雨雪天气,交通运输压力将上升,短时贸易端供需两淡的局面或加剧。

  2. 芝华数据显示:12月所监测地区在产蛋鸡存栏为11.35亿只,环比减少1.72%,同比增加8.45%;当期新增开产8628万只,环比增加14.4%;淘汰蛋鸡1.0609亿只,环比增加0.6%;后备鸡存栏2.87亿只,环比增加3.55%,同比大幅增加34.79%。全国蛋鸡总存栏为14.22亿只,环比减少0.69%,同比增加12.91%。

  3. 中央气象台:预计2月13日至16日,强寒潮天气将自北向南影响我国,中东部地区将出现大范围雨雪和大风、强降温天气。

  【交易策略】

  1. 单边:05合约短期逢高沽空;08、09合约背靠60日均线为止损谨慎持多,若下破,则轻仓沽空。

  2. 套利:前期5-9反套以1000点为止损谨慎持有。

  3. 期权:卖出JD2005-C-3400,JD2005-P-2800(具体报价请咨询银河德睿)。

  白糖

  【重要资讯】

  1. 2019/20年制糖期甘蔗糖厂全面进入生产旺季;北方甜菜糖厂基本结束生产(仅余1家还在生产)。截至2020年1月底,本制糖期全国已累计产糖641.45万吨(上制糖期同期产糖503.31万吨),其中,产甘蔗糖503.97万吨(上制糖期同期产甘蔗糖382.42万吨);产甜菜糖137.48万吨(上制糖期同期产甜菜糖120.89万吨)。截至2020年1月底,本制糖期全国累计销售食糖320.08万吨(上制糖期同期销售食糖252.27万吨),累计销糖率49.9%(上制糖期同期50.12%),其中,销售甘蔗糖252.46万吨(上制糖期同期183.28万吨),销糖率50.09%(上制糖期同期47.93%);销售甜菜糖67.62万吨(上制糖期同期68.99万吨),销糖率49.19%(上制糖期同期57.07%)。

  2. 法国农业部预计欧盟最大甜菜产区法国2019/20榨季甜菜产量同比下降5.4%,至3775万吨。在2019/20榨季该国甜菜种植面积同比下降7%至45.1万公顷之后,法国甜菜种植者协会(CGB)预计20/21榨季甜菜面积将进一步下降8%。根据分析机构普氏能源资讯S&;P Global Platts预估,欧盟2020/21榨季甜菜种植面积将同比下降1.4%,至164.7万公顷。但由于预计2020年天气较正常,产糖量或同比小幅增加1.2%,至1777.8万吨。

  3. 郑糖期货高开低走,少部分商家适量采购。根据Cofeed统计的共7家集团成交情况:昨日广西与云南地区共计成交2100吨(其中广西成交1300吨,云南成交800吨),增加1800吨。

  4. 昨日现货报价以稳定为主,广西地区新糖报价在5770-5870元/吨,持稳;云南产区昆明提货新糖报价在5780-5810元/吨,大理提货新糖报5740-5750元/吨,持稳,广东5800-5810元/吨,持稳。

  【交易策略】

  1. 单边:震荡,SR2005合约5500-5800。

  2. 套利:关注59正套。

  3. 期权:观望。

  红枣

  【重要资讯】

  1. 2月13日,受疫情影响,产区、销区市场红枣交易延迟,价格维持原价,待后期交易开始后,再更新价格与行情。

  2.麦盖提产区行情没有变化,受疫情影响,大家都在家中,红枣加工生产还未开始,加上政府严控人员聚集,也无前来采购客商,交易恢复尚需时日。灰枣统货价格在3.00-5.00元/公斤。一级灰枣价格在8.00-9.00元/公斤。

  阿克苏产区各加工厂未开门营业,加上各地交通不便,走货没有支撑,行情持稳,灰枣统货价格在1.00-3.00元/公斤,一级灰枣价格在8.00元/公斤左右。

  阿拉尔产区受疫情影响,各加工厂未开工生产,加上市区及各团场基本都是封闭状态,短期红枣交易无法展开,价格维持,灰枣统货价格在2.00-3.00元/公斤,一级灰枣价格在8.50元/公斤左右。

  沧州市场继续执行严格的疫情防控措施,各地继续严控人群聚集,封村封路,红枣交易仍未恢复,继续维持年前交易价格,一级灰枣价格在3.50-4.50元/斤,二级灰枣价格在3.00-3.50元/斤。

  新郑市场当地政府执行严格的疫情防控措施,管控人员聚集,各加工厂企业不得随意开工生产,年后交易时间待定。目前,一级灰枣价格在3.50-4.00元/斤,二级灰枣价格在3.00元/斤左右。

  3.红枣仓单:2月13日,郑商所红枣期货交割仓单日报显示,仓单350张,较上日持平,其中新疆聚天红92张,持平;若羌靖祥18张,持平;新疆枣都23张,持平;郑州好想你(行情002582,诊股)11张,持平;沧州好想你67张,持平;河北阅微81张,持平;沧州盛源58张,持平。有效预报189张。

  【交易策略】

  1. 单边:昨日05合约尾盘减仓上行。节后为红枣季节性消费淡季,加上疫情影响,交易更显清淡,短期或难改疲软态势。盘面上,利空情绪集中释放后暂无新的指引,或以震荡修复为主,目前05合约距离上方缺口仅一步之遥,关注缺口能否补上,短线操作为主。

  2. 套利:观望。

  3. 期权:卖出CJ2005-C-10600,CJ2005-P-9500(具体报价请咨询银河德睿)。

  风险提示

  以上内容仅供参考

关键词阅读:大豆 鸡蛋 白糖

责任编辑:窦晓芸
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