向下扎根 促进期现对接

1评论 2020-10-18 23:38:00 来源:期货日报网 做多唯一突破口

  标准仓单交易平台

  作为联结期现市场的重要抓手,2018年5月28日,上期标准仓单交易平台正式上线,打通了期货市场服务实体经济发展的“最后一公里”。推出标准仓单交易平台是上期所向下扎根,实现期货和现货、场内与场外、线上与线下市场互联互通的重要举措。期现互动既有助于满足企业多元化的需求,也有助于促进期货市场功能的发挥。

  准确来说,标准仓单交易平台的上线运行,一方面能为企业的原材料采购与产品销售提供重要的补充渠道,帮助相关企业降本增效,促进仓单串换,优化库存布局,降低库存水平。另一方面对于防控金融风险和治理金融乱象,规范大宗商品市场流通秩序,建设多层次商品市场体系,争夺大宗商品全球定价话语权等也具有重要意义。

  为了实现期现市场互联互通,上期所很早就开展了仓单交易的探索。1999年推出仓单在线业务;2000年5月16日推出期转现业务;2006年上线标准仓单管理系统;2012年开始研究商品场外衍生品市场建设;2014年4月,设立上期大宗商品交易平台建设工作小组;2017年,上期大宗商品交易平台建设项目分别被列入上期所重点工作和上海市政府重点工作,同年平台名称改为上期标准仓单交易平台。

  2018年5月28日,上期标准仓单交易平台顺利上线。上线两年多以来,平台总体运行平稳、成交规模稳步上升,企业参与日益积极、交易商结构不断优化,初步形成仓单升贴水报价机制,期现基差保持平稳,积极推动大宗商品期现市场联动发展,提升了期货市场服务实体经济的能力水平。

  截至目前,上期仓单交易平台已上线、锡、镍以及天然橡胶白银螺纹钢热轧卷板线材、不锈钢等12个品种的标准仓单交易业务,并新增卖方挂牌、定向挂牌、买方挂牌、手机APP、报价专区等功能。从期现价格联动性来看,目前绝大部分品种的仓单交易价格与期货价格以及现货价格的相关系数达到99%以上。其中,铜、铝品种在仓单成交集中的上海、江苏、浙江等地区已经形成了相应的地区升贴水报价,为推动更加公平透明的“期现联动”定价方式奠定了基础。

  与此同时,依托上期标准仓单交易平台,上期所也在不断深化与各区域交易平台的战略合作。其中,仓单交易平台作为上期所落实“长三角一体化发展”国家战略的重要抓手,2019年5月,上期所与上海市金融监管局、浙江省政府相关单位签署《共建长三角期现一体化油气交易市场战略合作协议》。作为阶段性成果,2019年12月12日“浙油中心”报价专区在仓单交易平台上线,将汽油、柴油、燃料油、橡胶和沥青等现货非标仓单报价纳入上期标准仓单平台系统。

  据了解,“浙油中心”报价专区上线后,浙油中心会员企业可以在上期标准仓单平台上发布产品信息。通过这个“报价窗口”,便于该区域油品实现价格发现,有助于推动油品现货场外交易,促进产业链信息要素流动,推动油气全产业链协同发展。截止到2020年8月底,“浙油中心”累计完成报价2170笔,其中汽油270笔、柴油523笔、燃料油195笔、沥青174笔、橡胶1008笔。

  除此之外,上期所还与中国宝武集团在2019年10月8日签订战略合作协议,于2020年9月22日上线“欧冶云商报价专区”,致力于打造黑色金属产业链一体化服务平台,共同促进黑色金属企业复工复产,加快黑色金属产业结构调整,全面提升期货市场服务区域经济发展的能力。

  目前来看,上期标准仓单交易平台在服务实体经济方面已经初显成效。尤其在今年疫情期间,实体企业的产销经营活动受到较大冲击。作为大宗商品市场的“淘宝”,平台帮助部分销售困难的企业,将其产品转入上期所交割仓库,在做成标准仓单后进行销售或交割,加速实现企业的销售计划,提高疫情期间企业资金的调配效率。

  同时在疫情期间,由于疫情管控和人员复工等制约,传统线下现货业务涉及合同签约、货权转移及认定、收付款等环节难以快速办理。为此,不少企业选择通过平台的线上交易模式,可以节省线下资质审查步骤,通过平台增信、直连采购等方式快速达成成交。

  此外,平台还引入金融机构提供更多服务,帮助产业链上下游客户实现成交,确保合同正常履行。其中,浦发银行通过在平台上提供委托供应、委托销售、直接现货买卖等多种业务模式,帮助广大产业链企业在销售不畅的节点先行将仓单卖给银行,为企业提供非常迅速的资金支持,支持企业平稳度过疫情难关。

责任编辑:Robot RF13015
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