金融界网5月13日消息 今日国内期货市场，黑色系集体回落，铁矿石以7.49％的跌幅领跌，甚至盘中一度跌幅扩大至逾9％。此外，动力煤、锰硅也跌超4％，双焦收跌近4％，螺纹、热卷盘中也一度跌超4％。随着黑色系板块全面回落，有色、化工等多数品种也不同程度收跌。

　　截至下午收盘，追踪国内商品市场的综合指数收报195.08点，较昨日下跌2.77点，跌幅1.4％。全天商品市场累计净流出135.70亿元，其中黑色系商品净流出资金逾59亿元。

　　申万期货研究所表示，今日黑色市场高涨情绪快速回落，但宏观通胀预期较强，钢厂持续暴利背景下铁矿难以出现趋势性调整空间，市场整体仍会给予较高估值。后市进一步上涨的背后逻辑已然不存在，警惕系统性风险的高位持续释放。

　　消息频出，成为盘面快速回落的直接导火索

　　昨日，李总理召开国务院常务会议，会议要求，要跟踪分析国内外形势和市场变化，有效应对大宗商品价格过快上涨及其连带影响。此外，交易所也频频出手。11日，大商所发布铁矿石期货合约规则修改方案，主要提出将下调标准品铁品位，修改品牌升贴水，拟增加滚动交割等政策。郑商所为抑制部分品种价格投机行为，调整玻璃、动力煤品种保证金及手续费。

　　今日，商务部举行的例行新闻发布会上，针对暂停中澳战略经济对话机制的问题，发言人高峰表示，近期以来，澳联邦政府对中澳经贸合作项目和既有成果进行无理限制和打压，损害两国互信，严重影响企业开展互利合作的信心。中方有关部门不得不作出正当和必要的反应，澳方应为此承担全部责任。高峰强调，中方敦促澳方客观、理性看待中澳合作，公平公正对待中国企业，停止干扰两国经贸合作的错误行为，采取行动推动中澳关系健康发展。

　　业内人士认为，监管层的介入在很大程度上打击了大宗商品恶意炒作的行为，同时也成为了盘面快速回落的直接导火索。此前，国际铁矿石价格飙涨，中国铁矿石的进口均价也“水涨船高”。据官方披露的数据，2021年前4个月，我国铁矿石进口均价为每吨1009.7元人民币，同比大增58.8％。

　　宏观因素影响市场 警惕系统性风险的高位持续释放

　　中信期货研究部报告中指出，黑色系商品出现大幅回调。昨日国务院常务会议提出要做好市场调节，应对大宗商品价格过快上涨及其连带影响。今日，又传出了中国放开澳洲煤炭进口限制的消息，虽然该消息不实，但依然对盘面情绪产生了一定影响。复盘五一假期后商品上涨的驱动，我们认为还是以宏观因素为主。

　　市场风险偏好快速回落。虽然基本面现实依旧良好，但高价格已经注入了预期升水，成材需求季节性转弱，供需压力将有所缓和。高利润和低基差下成材和焦炭存在估值高估，驱动转弱下短期有一定回调空间，关注山东地区环保督导进展以及工信部压减粗钢产量政策。铁矿经历大幅下跌后，现货高价格和期货深贴水，估值中性，且高品资源有限存支撑，短期观望为主。未来需警惕山东地区钢铁产业环保限产，工信部政策快速出台。