不眠夜x2!动力煤“连板”,证监会深夜表态,郑商所:限额、涨手续费!高手咋应对?

1评论 2021-10-21 08:22:45

昨日,极端行情延续!各方积极响应调控,证监会深夜公布应对方针,郑商所昨夜出台“组合措施”,也有地区现货竞价交易暂停。昨夜23:00收盘,动力煤、焦煤再次领跌。动力煤全合约跌停,跌幅11%;焦煤跌超8%;焦炭跌超4%。

  昨日,极端行情延续!各方积极响应调控,证监会深夜公布应对方针,郑商所昨夜出台“组合措施”,也有地区现货竞价交易暂停。

  昨夜23:00收盘,动力煤焦煤再次领跌。动力煤全合约跌停,跌幅11%;焦煤跌超8%;焦炭跌超4%。

  不眠夜x2!动力煤“连板”,证监会深夜表态,郑商所:限额、涨手续费!高手咋应对?

  有交易者和现货商感叹:涨价时到处缺煤,下跌时到处是煤,煤市“伤心1999”!

  不眠夜x2!动力煤“连板”,证监会深夜表态,郑商所:限额、涨手续费!高手咋应对?

  昨日开盘商品市场延续极端行情,其中,动力煤期货再次全线跌停,开盘即封死在跌停板直至收盘。焦煤、焦炭以及化工期货中PVC乙二醇甲醇、尿素、纯碱五品种同样封于跌停,双硅也以跌停收盘,短纤、塑料、PP跌幅达5%左右,均为此前煤系相关热门暴涨品种。

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  受整体利空情绪拖累,有色金属也普遍大幅回调,其中沪和沪领跌逾6%。相较于猛烈下跌的工业品,农产品(行情000061,诊股)表现偏强,油脂继续创新高,两粕也止跌企稳,农副产品集体收高。

  19日,国家发改委打出煤炭调控“组合拳”后,各方面对政策积极响应。

  20日,国家发改委表示,随着煤炭增产增供措施落地见效,煤炭产量逐步提升,燃煤电厂供煤不断增加,存煤水平持续上升。10月20日,全国统调电厂供煤大于耗煤110万吨,存煤比9月底提升1000万吨以上,平均可用天数16天。其中,东北三省统调电厂存煤日均提升30万吨,比9月底提升500万吨以上,平均可用24天,预计月底前能达到去年同期水平。

  20日深夜,证监会官网发文回应动力煤过快上涨。

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  证监会新闻发言人答记者提问时表示,今年以来,受供应紧张、需求旺盛等因素叠加影响,动力煤等主要大宗商品期现价格同步上涨,证监会坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署要求,主动服务服从国家宏观调控,配合做好保供稳价,支持企业风险管理,交易所出台了一系列风险防控措施,取得了较好成效。

  上述发言人表示,为进一步服务大宗商品保供稳价,强化期货市场监管,证监会将积极主动、多措并举,指导交易所采取提高手续费标准、收紧交易限额、研究实施扩大交割品的范围等多项措施,坚决抑制过度投机,杜绝资本恶意炒作。同时,保持对期货市场违法违规行为零容忍的高压态势,加大对操纵等违法违规行为的打击力度,维护市场良好秩序。

  同时,鼓励和支持上市公司专注主业,强化内控,运用好期货市场套期保值功能促进稳健经营,依法依规履行信息披露义务,严格规范募集资金管理使用。

  该发言人表示,下一步,证监会将继续配合宏观管理部门做好期现联动监管,有针对性地组织加强对相关政策措施的解读和引导,稳定市场预期,共同维护期现货市场平稳运行。

  20日晚间,郑商所发布公告对动力煤期货部分合约实施交易限额,并调整动力煤期货部分合约交易手续费。

  根据公告,自2021年10月21日当晚夜盘交易时起,动力煤期货2111、2112、2201、2202、2203、2204、2205、2206、2207、2208、2209、2210合约的交易手续费标准调整为90元/手,日内平今仓交易手续费标准调整为90元/手。

  自2021年10月21日当晚夜盘交易时起,非期货公司会员或者客户在动力煤期货2111、2112、2201、2202、2203、2204、2205、2206、2207、2208、2209及2210合约上单日开仓交易的最大数量为50手。单日开仓交易数量是指非期货公司会员或者客户当日在单个期货合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和。实际控制关系账户组单日开仓交易的最大数量按照单个客户执行。套期保值交易和做市交易的开仓数量不受交易限额限制。

  对于第一次超过交易限额的非期货公司会员或者客户,郑州商品交易所(以下简称郑商所)要求报告相关情况并采取暂停开仓不低于5个交易日的监管措施。累计2个交易日超过交易限额的,郑商所将采取暂停开仓不低于1个月的监管措施。情节严重的,按照《郑州商品交易所违规处理办法》有关规定处理。

  现货方面,昨日山西焦煤(行情000983,诊股)焦炭国际交易中心表示暂停“煤炭竞价交易”服务。

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  截至记者发稿,有多位市场人士向记者反馈国家发改委调控后,煤价确实都下降在2000元/吨以内,降价的煤矿近期不许再上调煤价,高卡煤地销价以1999元/吨居多,被矿方戏称为煤市“伤心1999”。

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  有行业人士刊文指出,一部分煤矿已经偷偷降价,只通知了自己熟识的客户,坑口长协煤最高跌去390元/吨。昨日,七成有库存的中间商已经无利润,疯狂甩货信息刷爆朋友圈。只得感叹:涨价时到处缺煤,下跌时到处是煤。

  各方积极响应,新一轮调控政策密集出台

  20日,国家发展改革委评估督导司负责同志带队,委运行局、价格监测中心、国家公共信用信息中心、中国经济导报社等单位参加,赴河北省唐山市督导煤炭保供稳价工作。督导组指出,相关保供单位要积极履行企业社会责任,切实落实保供稳价要求,严格执行煤炭中长期合同,引导煤炭价格回归合理区间,强化产运需衔接,优先保障发电供热用户的煤炭资源供应。督导组强调,对恶意囤积、哄抬价格等违法行为,坚决予以查处,全力维护煤炭市场秩序。

  银保监会主席郭树清昨日在金融街(行情000402,诊股)论坛上表示,2030年前碳达峰意味着未来一个时期我国仍将保持化石能源消费的刚性增长。要从实际出发,推动实现“双碳”目标。积极探索低碳、零碳等新能源,开展碳捕集、封存技术研究和应用,但不能脱离实际,更不能盲目跟风。平稳过渡,不搞“一刀切”和“运动式”减碳。

  据陕西发改委官网昨日发布消息称,近日陕西省发改委主任张晓光主持召开能源保供专题会议,研究部署今冬明春能源电力生产供应相关工作。目前国家发展改革委下达陕西的14省3900万吨发电供热用煤的保供任务已全部明确保供煤矿,与省外需求方签约任务全部按时完成。会议强调,继续释放煤炭有效产能。组织各类在产煤矿提前做好生产接续安排,在确保安全的前提下全力稳定煤炭生产供应。

  昨日,国家矿山安全监察局召开新闻发布会,国家矿山安全监察局安全基础司副司长井健介绍,在保障安全的前提下,具体做了4方面工作:一是加快煤矿优质产能释放。二是积极协调解决煤矿手续不全的问题。三是加大核增产能政策供给力度。四是强化服务指导。对因事故或重大隐患停产整改的煤矿,在严格执法的同时,明确专人指导,督促依法依规整改,及时办理复产手续,不搞“一刀切”式停产。

  据中国煤炭市场网消息,内蒙古伊泰集团积极响应今冬明春动力煤保供稳价号召,作出郑重承诺:今冬明春供暖季期间,环渤海港口下水的发热量为5500大卡的动力煤平仓价在1800元/吨以下;5000大卡动力煤平仓价在1500元/吨以下;4500大卡动力煤平仓价在1200元/吨以下;上述煤种之外的高卡动力煤价格不超过2000元/吨。

  20日,黑龙江省龙煤集团鹤岗矿业公司鸟山煤矿联合试运转开工。煤矿鸟山煤矿建设项目于2005年7月经国家发改委核准立项,2011年12月正式开始建设,矿井资源储量1.86亿吨,可采储量9600万吨,设计生产能力为每年120万吨,服务年限57年。

  不过也有海外的利多消息曝出:据路透社报道,印尼总统佐科周二表示,该国正计划对所有大宗商品原材料出口“踩刹车”。印尼已禁止镍、锡和等多种未加工矿石出口,以鼓励下游产业,包括生产电动汽车电池和铝加工等行业。“我们真的希望对原材料出口踩刹车,因为没有附加值,也不能创造就业。”他补充称,该政策将影响“所有大宗商品”。印尼是世界上最大的棕榈油、热能煤和锡出口国。

  市场一夜变天,昨日盘面延续跌势

  “国家发展改革委研究依法对煤炭价格实行干预措施,诱发昨日大宗商品行情突变。发改委政策表态反映出国家坚决抑制大宗商品过热炒作的决心,导致市场多头情绪明显降温。”道通期货分析师甘宏亮对期货日报记者表示。

  8月下旬以来,动力煤期货价格持续暴涨,由不到800元/吨,一路最高升至1982元/吨,近两个月的时间最高涨幅超160%,仅中秋节前至今一个月的时间里涨幅最高超90%。

  “从八月中旬煤炭价格启动上涨以来,发改委就在不断释放保供稳价信号,盘面对发改委保供稳价‘充耳不闻’,资金情绪集中在供需缺口上持续炒作。但是实际上动力煤供需缺口的高峰在去年11月至今年1月,以及今年7月因6月煤矿安全月、百年党庆等因素,供需缺口短暂回升,其余月份已经自峰值明显回落。不管从当前供需还是预期供需的角度看,动力煤价格都已经明显偏离正常涨幅。” 新纪元期货投资咨询部主管石磊说。

  有行业人士提出,10月份之后大宗商品整体来看风险大于机会,10月份可能成为大宗商品强弱的转折月。

  对此,甘宏亮表示,整体来看10月份大宗商品风险是明显上升的,主要体现在高波动性和品种走势的高度差异化。但是,大宗商品强弱的转折月可能还没有到来,多头和空头的拉锯战还得持续较长一段时间。

  一位不愿具名的市场人士表示,前期商品行情火热,既有基本面原因,也有市场情绪带动。煤炭板块作为前期市场强势板块,成为观测市场情绪的风向标。近期该板块高位急跌,表明市场看涨情绪拐点出现,做多资金急于出场,而抛空资金积极入市,部分品种封于跌停板收盘。市场情绪反复不仅会影响期货价格,还会影响现货市场。涨价囤货、跌价抛货的行为会增添现货价格的利空因素。他提醒投资者,需要警惕前期大涨的工业品价格出现阶段性拐点。

  “受疫情因素影响,欧美等国经济疲弱,系统性风险正愈演愈烈,外围经济有逐步走弱的迹象,加上通胀指标居高不下,经济滞胀格局已然形成。从国内的三季度GDP数据不理想和持续走高的PPI也能看出类似情况。而滞胀会导致需求疲弱,失业率走高,最终会通过下游传导到上游,导致原料价格的大幅下挫。但对后市的推演也要分品种看待,与国际关系紧密的有色金属大概会遵循这一路径;而独立性更强的国内品种则是乐见其跌,比如动力煤的下跌就有利于保障电力的供应,保障下游产业的正常生产。另外在疫情期间国内经济始终独树一帜,后期寻求突破滞涨的可能更大,部分品种或因自身基本面而表现偏强。” 渤海期货北京营业部负责人郭懿瑶说。

  行情突变,期货公司和交易者应如何应对?

  对于期货经营机构来说,此次行情对其风控提出了极大的考验。某期货公司相关负责人表示,在面对这样的极端行情时,应从以下几方面做好风控,首先,加大行情监控力度。对于波动率激增的品种,做出风险警示;第二,对于重要、重点客户加强沟通,并提示风险。提醒客户做好风险预案;第三,加强对交易所风控措施的关注,及时传达给客户。

  郭懿瑶表示,具体来看,期货公司事前应协助客户建立正确的交易理念和交易系统,对待暴涨暴跌行情时保持理性,能够及时的严格按照纪律止盈止损,在市场呈现明显波动加大且非理性因素较强时建议客户减轻持仓。风控员要每日与高风险客户保持沟通,了解客户操作计划和资金情况,及时通知风险状况及可能面临的风控措施,让客户提前有所准备,并适当安抚客户,而一但触及强平价位便不能有所犹豫。

  “期货公司要做好客户交易品种的引导工作,引导客户尽量不要参与潜在风险收益比过高的品种。除此之外,还要劝解客户尽可能降低仓位,轻仓交易。同时期货公司也可以适度提高保证金,客观上降低客户持仓杠杆比率,达到进行风险控制的目的。”甘宏亮说。

  在行情突变时,成熟的交易者应该怎么做?

  对此,本届实盘大赛轻量组第二名的参赛选手羽帛表示,在面对市场时,交易者应保持敏锐的观察力,时刻对行情做好预期。“昨天夜盘受消息影响,期货市场很多短期涨幅过大的合约出现了跌停,其实稳健的投资者对于这种政策出台应该是有预期的,国庆后部分电煤矛盾激烈地区允许实行浮动电价,部分省市也已经上调,但国庆后动力煤2201合约又有接近50%的涨幅,这是政策制定者不愿意看到的,虽然实行市场化浮动电价解决了电煤矛盾,但是如果电价上涨过快将会影响产成品价格,从而进一步影响cpi等指标,会有通货膨胀风险,所以管理层进行紧急的政策干预是正确的也是可以预期的。”他说。

  “我是以日线交易为主,持有的品种短线上涨过快会进行减仓处理,目前仍然持有部分黑色多单。我认为政策的影响和发酵,需要进一步的观察。”羽帛说。

  在实盘大赛轻量组第十名的参赛选手武程翔看来,市场本身就是涨跌轮换的,用一句俗语来说就是有大涨之后必定大跌。而且在大赛结束之后的一段时间可以观察到市场工业品指数虽然在继续上涨但不是所有商品都普遍上涨的情况,多数品种都在回调,支撑工业品指数上涨的主要是煤炭板块其他板块都一定比例的大幅回调。而钢材和建材板块日线级别基本进入下跌波段。“市场回调是必然情况,政策只是一个导火索。”他说。

  作为交易者,武程翔表示,首先要跟随自己的交易系统,虽然不能完全确认未来行情是否继续延续,但是我们应该可以通过止损和减少仓位保护自己的资金,生存是期货市场的第一条法则。“因为我一般会等待指数回调之后在操作,所以目前没有持仓。从目前市场的调整的情况来看,后期主要热点品种可能将从工业品板块轮换至农产品板块。”他说。

【来源:期货日报 作者:邬梦雯(责任编辑:赵路 RF13155)

关键词阅读:动力煤 证监会

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