工业金属大动荡!铜价创17个月新低,镍铝大跌30%,摩根大通却发警告了

1评论 2022-07-05 08:18:25 来源:券商中国 作者:李言

  由于对经济衰退的担忧加剧,上周、镍等工业金属价格出现暴跌。

  7月1日,铜价创下17个月新低,伦铜一度跌破8000美元/吨,二季度大跌20%,创下十年来表现最糟糕的一个季度;和镍二季度大跌30%,价大跌25%。有机构指出,进入下半年,工业金属的抛售潮正在加剧。

  与工业金属相比,原油相当抗跌。截至7月1日收盘,WTI原油价格收盘报108.46美元,大涨2.55%,较6月初的120美元上方有所回落,但年内油价涨幅仍超过40%。

  不仅如此,摩根大通的分析师甚至警告说,如果美国和欧洲的制裁促使俄罗斯实施报复性减产,全球油价可能会达到每桶380美元。拜登更是在周四表示,在俄乌冲突结束之前,美国的高油价可能看不到尽头。

  铜价创17个月新低,工业金属抛售潮正加剧

  因上周美国公布的大多数数据表现疲软,其中最明显的是消费者支出放缓,摩根大通经济学家下调了美国年中经济增长预期。

  同时,美国6月ISM制造业PMI录得53,为2020年6月以来新低,加剧人们对经济衰退的担忧。为了抵抗高通胀,全球多国纷纷加息,美联储有望在7月份进一步加息75个基点。

  由于对经济衰退的担忧加剧,上周工业金属表现惨烈,铜、镍等工业金属价格暴跌。

  7月1日,铜价创下17个月新低,伦铜一度跌破8000美元/吨,沪铜则大跌3.48%,收盘报61630元/吨;沪镍大跌6.30%,收盘报164990元/吨;沪锌大跌3.60%,收盘报22910元/吨。

  整个二季度伦铜大跌20%,创下十年来表现最糟糕的一个季度;伦铝和镍二季度则大跌30%,锌价大跌25%。LME六种基本金属指数创下2008年金融危机以来的最大季度跌幅。

  此外,新加坡铁矿石价格也出现大跌,原因是市场对钢铁产量的担忧加剧。

  ED&F Man分析师Edward Meir表示,进入7月之际,金属的抛售似乎正在加速。分析师预计,根据美国和欧洲经济硬着陆的假设,未来两年铜市场将面临总供应量约10%的供应过剩。

  兴业期货指出,在美联储连续快速加息下,通胀回落预期不断增强,虽然国内经济复苏及新能源板块仍对铜需求存支撑,但全球经济衰退对需求拖累边际利空更为显著,铜价或存进一步下行空间。

  南华期货(行情603093,诊股)表示,展望下半年,铜价将以承压为主。宏观方面,美联储加息及缩表的预期或使得美元继续保持强势,在IMF和世界银行均调降全球经济增长预期的背景下,滞胀周期的到来或难以避免,制造业PMI或有所回落。基本面,供给端的格局或有所改变,需求仍然偏弱。

  供需矛盾推高油价,摩根大通警告:每桶升至380美元

  在战争、疫情和供应趋紧的推动下,国际油价升至近10年来的最高水平,高油价更是困扰着全球的消费者。

  上个月,美国汽油平均价格突破5美元/加仑,是美国历史上平均汽油价格首次突破5美元,而一年前这一数据仅为3.077美元,汽油价格一年飙升超过60%。

  对于高油价问题,美国总统拜登不断向民众表达正在努力解决,采取从战略储备中释放石油、建立汽油免税期、对石油巨头收“暴利税”等。

  然而,6月30日拜登在西班牙马德里举行的新闻发布会上表示,在俄乌冲突结束之前,美国的高油价可能看不到尽头。拜登对高油价“无力”,不少人则指望欧佩克+增产。

  当地时间6月30日,欧佩克+批准了原定的8月增产64.8万桶/日的计划,将名义石油产量恢复到疫情前的水平。

  然而,令人担忧的是,6月欧佩克的产量却再度下滑。根据媒体调查,石油输出国组织6月份的产量每天减少了12万桶,连续第二个月下滑。除了阿联酋超额完成任务以外,尼日利亚6月日产量减少了10万桶,沙特日产量比其目标配额低大约21万桶,科威特也未能达到其目标,日产量下降了5万桶。

  除了沙特等少数几个国家之外,大多数成员国没有能力增产,因此市场一直怀疑欧佩克的增产能力,而市场更大的担忧则是俄罗斯的原油供应。

  壳牌公司首席执行官Ben van Beurden周三表示,闲置产能非常低,需求仍在恢复,市场很有可能面临一段动荡时期。独立石油分析师Neil Atkinson周四称:“一段时间以来,我一直认为,对沙特和阿联酋等国闲置产能的估计被夸大了,到了关键时刻,它们无法像分析师此前预计的那样,迅速向市场注入大量产能。”

  摩根大通的分析师更是警告说,如果美国和欧洲的制裁促使俄罗斯实施报复性减产,全球油价可能会达到每桶380美元。

  目前,七国集团正在敲定一个复杂的机制来限制俄罗斯石油的价格。但摩根大通认为,俄罗斯有能力在不过度损害经济的情况下将每日原油产量削减500万桶。

  摩根大通认为,如果俄罗斯每日供应减少300万桶将使基准伦敦原油价格升至190美元,而最坏的情况下,俄罗斯减产500万桶可能意味着原油价格将飙涨至380美元。

  截至北京时间7月5日凌晨,WTI原油价格收盘报110.48美元,较6月初的120美元上方有所回落,但年内油价涨幅仍超过40%。

(责任编辑:李欣 RF12607)

关键词阅读:工业金属

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