编者按

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千呼万唤始出来!国内第一个商品期权——豆粕期货期权今天九点将正式揭开神秘面纱,这是我国期货市场发展的一个新的里程碑,标志着我国期货市场将步入期权时代!这将进一步丰富完善中国商品衍生品市场工具,对服务实体经济发展具有重大意义!

今日挂牌交易的豆粕期权合约标的涉及7个豆粕期货合约,分别为1707、1708、1709、1711、1712、1801及1803合约。根据豆粕期权合约行权价格覆盖标的期货合约上一交易日结算价上下浮动1.5倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围规定,上述7个期货合约对应的期权合约行权价格范围在2550—3150元/吨,行权价格间距为50元/吨,权利金挂牌基准价最低的是m1707-P-2600合约,为5.5元/吨...[全文]

盼望着,盼望着,春天的脚步近了;盼望着,盼望着,万众瞩目的豆粕期权终于要在今日(2017年3月31日)正式挂牌交易了。作为境内首次推出的商品期货期权,豆粕期权承载了市场多年的热切期盼,受到投资者的广泛关注。不过商品期权和金融期权有诸多不同,不可一概而论;而且商品期权从参与门槛上来讲可以接纳更广的投资群体。中国的大宗商品市场从此进入期权时代,无论如何,我们静待今天豆粕期权大戏开启...[全文]

期权基础简介

期权的定义

期权是指在未来一定时期可以买卖的权力,是买方向卖方支付一定数量的金额(指权利金)后拥有的在未来一段时间内(指美式期权)或未来某一特定日期(指欧式期权)以事先规定好的价格(指履约价格)向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力,但不负有必须买进或卖出的义务。

什么是商品期权?

商品期权(commodity options) 作为期货市场的一个重要组成部分,是当前资本市场最具活力的风险管理工具之一。商品期权指标的物为实物的期权,如农产品中的小麦大豆、金属中的铜等。商品期权是一种很好的商品风险规避和管理的金融工具。是一种可以在合约规定的交易日买卖的权利。

商品期权的作用

一是期权更有利于现货经营企业的套期保值,他们通过购买期权,可以避免期货交易中追加保证金的风险;二是期权有利于发展订单农业及解决“三农” 问题。三是期货投资者可以利用期权规避市场风险,期权可以为期货进行“再保险”。

期权的分类

按期权买方的权利划分为看涨期权和看跌期权;按期权买方执行期限的时限分为美式期权、欧式期权;按照合约标的资产分为现货期权、期货期权等;按照交易场所分为场内期权、场外期权;按执行价格与标的物市价的关系可分为实值期权、平值期权、虚值期权等等......[全文]

商品期权与股票期权的区别

最为直观的差异是标的资产的不同,另外,股票期权(以下简称“50ETF期权”)为现货期权,豆粕与白糖期货期权是期货合约的期权;在行权方式上,50ETF期权为欧式,豆粕与白糖期货期权为美式;作为期货期权,还需注意其到期日与期货合约到期日之间的差异。

如何参与商品期权?

对个人与机构投资者分别在资金门槛、专业测试及模拟交易等方面有一定要求。个人与机构投资者开通期权交易权限,其前一交易日结算后保证金账户可用资金余额不低于人民币10万元,同时还需要满足具有期权仿真交易经历、行权经历,并通过知识测试等条件。

获批商品期权

豆粕期权

你必须要了解的豆粕期权基础知识

豆粕期权合约是指由大连商品交易所制定的、规定合约买方有权在将来某一时间段内以特定价格买入或者卖出相应豆粕期货的标准化合约...[详细]

大商所豆粕期权和CBOT豆粕期权比较

我国目前是世界上最大的大豆进口国,也是世界上最大的大豆消费国。豆粕是大豆经过提取豆油后得到的一种副产品。豆粕是棉籽粕、花生粕、菜粕等12 种...[详细]

商品期权策略的应用技巧

面对商品期权的主要交易者,现货贸易商、CTA私募基金、公募基金如何有效地利用商品期权化解自己可能面临的难题呢?下面以豆粕期权为例…[详细]

白糖期权

郑商所冲刺白糖期权上市

郑州商品交易所近日发布了《关于做好白糖期权上市准备工作的通知》,要求会员单位从四方面做好白糖期权上市相关工作:一是做好期权业务岗位设置...[详细]

你必须要了解的白糖期货期权基础知识

白糖期权合约是指由郑州商品交易所制定的、规定合约买方有权在将来某一时间段内以特定价格买入或者卖出相应白糖期货的标准化合约。买方以支付一定数量的...[详细]

美国谷物期权补贴试点发展概况

如何稳定农业生产、实现农户增收一直是政府关心的问题。对此,许多国家纷纷探索借助市场来分担农产品价格风险的途径。其中,墨西哥、巴西从上世纪90年代就开始...[详细]

期权交易策略

许多人初次接触期权,都会接触到“买方风险有限而收益无限,卖方收益有限而风险无限”的字眼。主要是指从交易开始,期权多头的风险底线已经确定和支付,其风险控制在权利金范围内。而期权空头的风险则存在与期货相同的不确定性,即卖方收益“既定”,风险“不限”。

基本策略系列(一) 买入看涨期货期权策略  
期权

买入看涨期权是一种最基本的期权策略,也是最容易把握的一种策略,当你认为在未来一段时间内价格将上涨,就可以采取这种策略。

从左图可以看出,当期货价格低于执行价格时,不管价格有多低,损失是一定的,即期权权利金,当期货价格高于执行价格时,并达到益损平衡点时,收益为零,即不赔不赚。若价格超过益损平衡点,会出现正的收益,且随着价格的上涨,收益无限增大……[全文]

基本策略系列(二) 卖空看涨期货期权策略 
期权

卖空看涨期货期权简单易行,是一种基本的期权策略,然而很难把握,它将使投资者面对完全没有上限的风险,当你认为在未来一段时间内价格将下跌,就可以采取这种策略。

左图可以看出,当期货价格低于执行价格时,不管价格有多低,收益是一定的,即期权权利金,当期货价格高于执行价格时,并达到益损平衡点时,收益逐渐减小至零,即不赔不赚。若价格超过益损平衡点,会出现亏损,且随着价格的上涨,亏损无限增大……[全文]

基本策略系列(三) 买入看跌期货期权策略  
云南

买入看跌期权是同买入看涨期权正好相反的操作,看跌期权是出售权利。如果想要买入看跌期权,你对行情的展望时熊市看跌的。

左图可以看出,当期货价格高于执行价格时,不管价格有多高,损失是一定的,即期权权利金,当期货价格低于执行价格时,并达到益损平衡点时,收益为零,即不赔不赚。若价格小于益损平衡点,会出现正的收益,且随着价格的下降,收益迅速增大。……[全文]

基本策略系列(四) 卖空看跌期货期权策略  
云南

卖空看跌期货期权是一种简单的短期期权策略。看跌期权是出售的权利。当你认为在未来一段时间内价格将上升,就可以采取这种策略。最好的结果是得到权利金,最坏的事情是标的物价格跌倒零。

左图可以看出,当期货价格高于执行价格时,不管价格有多高,收益是一定的,即期权权利金,当期货价格低于执行价格时,并达到益损平衡点时,收益逐渐减小至零,即不赔不赚。若价格低于益损平衡点,会出现亏损,且随着价格的下跌,亏损无限增大 ……[全文]

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